Эффект оттенков серого: у биткоина новый час торговли

Ландшафт криптовалютной торговли становится свидетелем смены парадигмы с недавним введением спотовых биткоин-ETF в Соединенных Штатах, что катализирует новую волну динамики торговли. Аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт сообщил, что общий объем торгов спотовыми биткоин-ETF в США за первые три дня приблизился к отметке в 10 миллиардов долларов.

Этот значительный объем был преимущественно возглавлен GBTC Grayscale с трехдневным объемом торгов в размере 5,174 миллиарда долларов, за ним следуют IBIT BlackRock с 1,997 миллиарда долларов и FBTC Fidelity с 1,479 миллиарда долларов, что в совокупности составляет около 9,771 миллиарда долларов.

Обновленная информация о #Bitcoin ETF Cointucky Derby. За 3 дня объем торгов ETF составил почти 10 миллиардов долларов. У нас будут обновленные потоки и активы позже сегодня вечером или завтра утром. pic.twitter.com/OnpCshjYJP

• Джеймс Сейффарт (@JSeyff) 16 января 2024

Несмотря на эти впечатляющие цифры, динамика цены биткоина не отражала рост объема торгов, что аналитики связывают со стратегическим поворотом среди клиентов Grayscale. Инвесторы все чаще переводят свой капитал из GBTC Grayscale с его годовой комиссией в 1,5% в более рентабельные спотовые BTC ETF, некоторые из которых предлагают комиссию всего 0,25%.

Однако этот сдвиг не является плавным из-за процесса выкупа денежных средств, предписанного Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Следовательно, инвесторы обнаруживают, что им приходится преодолевать временной разрыв, выкупать денежные средства и перераспределять их в другие спотовые BTC ETF, как правило, через несколько дней.

Понимание эффекта оттенков серого на цену биткоина

Эта операционная характеристика GBTC Grayscale, которая не способствует погашению наличных в тот же день для BTC и работает на основе расчетов T+2 или T+1, привела к возникновению заметной торговой модели. Алекс Торн, руководитель отдела исследований в Galaxy, поделился своим мнением об этом явлении, заявив:

Мы наблюдаем значительный объем торгов биткойнами сейчас в часы работы в США, особенно между 3 и 4 часами дня по Нью-Йорку во время фиксации ETF, что в последнее время перерастает в то, что в последнее время было предсказуемым сбросом в оттенках серого к закрытию. Игра развивается.

Вторя этим настроениям, Daan Crypto Trades наблюдала последовательную закономерность в операциях Grayscale, подчеркивая: «Grayscale отправляет X количество биткойнов на Coinbase ~ за 1 час до открытия рынка каждый торговый день. Я думаю, что это будет хорошим индикатором для оценки того, насколько плох отток GBTC. 4K BTC был отправлен в пятницу. Отправлено 9 тыс. BTC [Monday]."

Продолжая обосновывать эти наблюдения, Маартунн из CryptoQuant отметил ощутимый отток биткоина из фонда Grayscale, особенно в Coinbase, заявив: «Данные не лгут, как видно в очередной раз. Вскоре после притока биткоина от Grayscale к Coinbase, Coinbase Premium Gap, ранее положительный, впервые в этом году стал отрицательным, что указывает на сильное давление со стороны продавцов со стороны Coinbase».

Он подчеркнул взаимосвязь между этими событиями и возросшим объемом торгов на Coinbase, особенно в часы торгов на американском фондовом рынке.

Криптоаналитик Джеймс Ван Стратен (James Van Straten) подробно описал схему погашения Grayscale на Coinbase Prime, отметив: «Мы начинаем видеть закономерность погашения Grayscale на Coinbase Prime непосредственно перед открытием рынка. 9 тыс. биткоинов ($387 млн) отправлены на Coinbase Prime до 2:30 (GMT) 16 января. 12 января 4 тыс. биткоинов перед открытием рынка».

По мере того, как эти модели продолжают проявляться и развиваться, эффект оттенков серого, очевидно, меняет основной торговый час для биткоина, вводя новый уровень сложности и стратегии на арене криптовалютной торговли. Важно отметить, что давление со стороны продавцов Grayscale не будет длиться вечно, но пока оно существует, оно может продолжать оказывать некоторое давление на цену биткоина.

До тех пор следование потокам в оттенках серого может иметь решающее значение для определения BTC ценовых тенденций. Grayscale по-прежнему хранит от 587 000 до 617 000 биткоинов, в зависимости от поставщика данных.

На момент публикации BTC торговался на уровне 42 754 долларов.

BTC цена, 4-часовой график | Источник: BTCUSD на TradingView.comДисклеймер: Статья предоставляется только в образовательных целях. Он не отражает мнения NewsBTC о том, следует ли покупать, продавать или держать какие-либо инвестиции, и, естественно, инвестирование сопряжено с рисками. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, рекомендуется провести собственное исследование. Используйте информацию, представленную на этом веб-сайте, исключительно на свой страх и риск.