В отчете рейтингового агентства Moody's подчеркиваются технологические риски при росте токенизированных фондов

Суджха Сундарараджан

Обновлено:

14 января 2024 21:28 EST | 1 мин. чтения

Раскрытие информации: Криптовалюта является классом активов с высоким риском. Данная статья предоставлена в ознакомительных целях и не является инвестиционным советом. Используя этот веб-сайт, вы соглашаетесь с нашими условиями и положениями. Мы можем использовать партнерские ссылки в нашем контенте и получать комиссионные.Источник: Getty ImagesMoody’s Investor Services, поставщик кредитных рейтингов и исследований, в понедельник подчеркнул неотъемлемые технологические риски, связанные с ростом токенизированных фондов.

Команда экспертов Moody’s по DeFi и цифровым активам отметила необходимость дополнительной экспертизы в управлении токенизированными фондами. Поставщики технологий токенизированных инвестиционных фондов часто имеют «ограниченный послужной список», что способствует повышенному риску.

«Организации, вовлеченные в технологическую деятельность, часто имеют ограниченный послужной список, что увеличивает риск того, что в случае банкротства или технологического сбоя платежи могут быть нарушены».

Кроме того, существует также вероятность подверженности обеспечения фонда волатильности других цифровых активов, таких как стейблкоины.

Команда подчеркнула, что публичные блокчейны, используемые некоторыми токенизированными фондами, «подвержены технологическим рискам, кибератакам и проблемам управления».

В отчете говорится, что «надежный процесс аудита контрактов полезен» для преодоления потенциальных проблем с технологиями и кибератаками.

Кроме того, в исследовании Moody’s подчеркивается необходимость экспертизы в таких областях, как выпуск и погашение токенов, ведение реестров инвесторов в сети и внесение кошельков в белый список в соответствии с проверками KYC и AML.

Аналитики кредитно-рейтингового агентства отмечают быстро растущее внедрение токенизированных фондов, сигнализируя о «неиспользованном потенциале рынка».

В отчете отмечается, что рост обусловлен фондами, инвестирующими в государственные ценные бумаги. Кроме того, согласно отчету Dune Analytics Tokenization Report 2023, общая стоимость токенизированных фондов, инвестированных в государственные ценные бумаги и выпущенных на публичных блокчейнах, превысила 800 миллионов долларов, что в три раза превышает рост в 2023 году.

«Потенциальное применение токенизированных фондов выходит за рамки простого повышения ликвидности активов», — пишут эксперты. «Эти фонды выполняют множество других возможных функций, в том числе выступают в качестве залога».

В ноябре 2023 года JPMorgan и Apollo заключили партнерское соглашение с несколькими блокчейн-фирмами, чтобы изучить токенизацию фондов для управления обширными клиентскими портфелями. В октябре ведущий швейцарский банк по управлению активами UBS запустил в Сингапуре свой первый пилотный проект токенизированного фонда денежного рынка на блокчейне Ethereum.