7 перспектив финансовой трансформации RWA в 2024 году

Автор: Санджай, вице-президент Roofstock onChain

Составитель: Значение углеродной цепи Цинь Цзинь

В условиях постоянно меняющегося финансового ландшафта последние два года поставили перед нами уникальный набор задач. Главным из них является инфляция в США, которая достигла ошеломляющих 9,1% в июне 2022 года, что побудило ФРС провести серию агрессивных повышений процентных ставок (которые все еще продолжаются).

В то же время индустрия криптоактивов пережила свой собственный шторм: мегапроекты, такие как Terra/Luna, Celsius, Voyager и FTX, а также такие банки, как Silvergate, Signature и Silicon Valley Bank, рухнули.

В разгар этой суматохи создатели блокчейна продолжают двигаться вперед, а пространство Real World Asset (RWA) становится маяком инноваций и устойчивости. По сути, ядром токенизации реальных активов является создание инвестиционного инструмента на блокчейне, который связан с материальными активами, такими как недвижимость, автомобили или что-либо еще, что может существовать в физической форме. После того, как право собственности зарегистрировано в блокчейне, активы можно торговать, делить или безопасно хранить.

В преддверии 2024 года вот семь прогнозов RWA, которые изменят финансовый ландшафт:

1. Стейблкоины: краеугольный камень программируемости

С приближением федерального регулирования стейблкоины – воплощение программируемых денег – находятся на пороге трансформационного роста, который коренным образом меняет наше представление о деньгах. В США есть два издателя, которые доминируют в этом пространстве — Circle (который выпускает USDC как многоцепочечное решение) и Paxos (который предлагает решения для токенизации, такие как PYUSD Paypal, например). Во всем мире рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 125 миллиардов долларов, и они образуют инфраструктурный уровень, на котором работает Интернет ценностей. Стейблкоины обладают стабильностью и гибкостью и произведут революцию в глобальных платежах, денежных переводах, электронной коммерции, торговом финансировании и многом другом.

2. Казначейство токенов: объединение традиционных финансов и финансов DeFi

Токен-казначейские облигации воплощают в себе истинную конвергенцию традиционных финансов и финансов DeFi. Поскольку доходность безрисковых краткосрочных казначейских облигаций выросла почти с нуля в начале 2022 года до примерно 5,4% в октябре 2023 года, такие компании, как Franklin Templeton, Ondo, Backed, Maple, Open Eden и Superstate, взяли на себя ведущую роль в токенизации краткосрочных казначейских облигаций США и банковских депозитов. Согласно данным Token и аналитической платформы RWA.xyz, рыночная капитализация этого нового класса активов в настоящее время составляет 700 миллионов долларов. Казначейство токенов разрушает барьеры и предоставляет новые возможности для инвестиций и финансовой доступности.

3. Частное кредитование: расширение возможностей МСП с помощью децентрализованных финансов

Частный кредитный рынок США оценивается в 1 триллион долларов, а мировой рынок частного кредитования — в 1,7 триллиона долларов, но малый и средний бизнес уже давно не может получить доступ к этому рынку. Протоколы кредитования децентрализованных финансов, такие как Centrifuge, Goldfinch, Credit, Maple, Huma и другие, меняют правила игры, открывая шлюзы для доступа к долговому капиталу с публичных рынков, банковской системы и традиционных частных кредиторов.

Частный кредитный инициатор. RWA.xyz фокусируется на конкретных секторах или географических регионах, и в настоящее время, по оценкам, имеет около 550 миллионов долларов активных кредитов на этом рынке, которые продолжат расти в ближайшие месяцы.

4. Невзаимозаменяемый токен: революция в моделях финансирования коллекций

С более чем 65 миллиардами долларов ежегодных продаж произведений искусства по всему миру (30 миллиардов долларов только в США), легко увидеть, что в искусстве есть огромные возможности. Тем не менее, традиционному рынку предметов искусства и коллекционирования не хватает ликвидности и он дорог (аукционные дома часто взимают комиссию в размере 15-20% за мелкие предметы). Мировой рынок предметов коллекционирования (монеты, марки, книги, комиксы, произведения искусства, игрушки и т.д.) оценивается примерно в 400 миллиардов долларов США, и ему также не хватает ликвидности. Торговые платформы, такие как eBay и некоторые более мелкие пользовательские торговые площадки, обслуживают отрасль, а методы заимствования, как правило, ограничены ломбардами с более высокими процентными ставками.

К счастью, протоколы децентрализации, такие как 4K и arcade.xyz, меняют эту парадигму. Благодаря переносу физических предметов коллекционирования в блокчейн, кредитование под залог таких активов, как футболки Supreme и комиксы, стало реальностью. Эти инициативы демократизировали заимствование и сделали его доступным для коллекционеров во всем мире.

5. Невзаимозаменяемый токен потребительских брендов: повышение вовлеченности клиентов

Ведущие потребительские бренды, включая Nike, Adidas, Louis Vuitton и Coca-Cola, используют невзаимозаменяемые токены. От Starbucks на Polygon до слухов об усилиях частного блокчейна Amazon, крупные бренды используют блокчейн для расширения своего цифрового следа, привлечения клиентов и развлечений. Будь то публичный блокчейн (Starbucks на Polygon) или частный блокчейн (ходят слухи вокруг Amazon), эти бренды формируют будущее взаимодействия с потребителями, включая элементы игр и метавселенной.

6. Децентрализованные финансы в климатических и регенеративных финансах

Технология блокчейн способствует положительным изменениям на растущем углеродном рынке стоимостью 2 миллиарда долларов на фоне растущих экологических, социальных и управленческих проблем (ESG). Такие компании, как Flowcarbon, используют потенциал блокчейна для повышения прозрачности на этом важном рынке, который должен вырасти в 15 раз к 2030 году, чтобы достичь целей Парижского соглашения. Точность и прозрачность блокчейна на каждом этапе жизненного цикла углерода необходимы для устойчивого будущего.

7. Депозиты токенов и оптовые банковские расчеты: революция в трансграничных транзакциях

Технология блокчейн меняет то, как банки обрабатывают депозиты токенов и оптовые расчеты. В то время как цифровые деньги центрального банка (CBDC) могут не быть острой проблемой в США, особенно если частные эмитенты могут регулироваться на федеральном уровне или уровне штата, некоторые банки экспериментируют с технологией блокчейн для депозитов токенов и внутри- или межбанковских оптовых расчетов. Пилотные проекты таких гигантов индустрии, как Citibank и JPMorgan Chase, демонстрируют потенциал мгновенных трансграничных транзакций. В ближайшие месяцы эта сфера продолжит расширяться, тем самым повышая эффективность мировых финансов.

Эти тенденции RWA предвещают начало новой эры финансов, предлагая решения давних проблем. Хотя сейчас их рыночная капитализация может показаться небольшой, их трансформационный потенциал неизмерим. Стейблкоины, казначейство токенов, децентрализация частного кредитования, нематериальные активы, обеспеченные в натуральной форме, нематериальные активы потребительских брендов, децентрализованные финансы в климате и регенеративные финансы, а также депозиты токенов / оптовые банковские расчеты — это не просто тенденции, это краеугольные камни более инклюзивного, эффективного и устойчивого финансового будущего. В 2024 году эти инновации, несомненно, станут лидерами, открывая беспрецедентные возможности для бизнеса и частных лиц.