Исследуйте будущее протоколов деривативов межцепочечного взаимодействия

Кайл Лю (Kyle Liu), менеджер по инвестициям, Bing Ventures

С успехом Ethereum Merge Ethereum также официально перешел с POW на POS, а в сети POS стейкинг — это тема, которую не обошли стороной. Пользователи могут получать вознаграждение за стейкинг, размещая токены в сети для обеспечения безопасности сети, но активы в стейкинге не могут быть использованы в течение определенного периода блокировки. Деривативы для стейкинга могут высвободить ликвидность активов для стейкинга и улучшить их использование. В этой статье мы познакомим вас с проектами деривативов, ориентированными на стейкинг, и увидим, как они создают экономическое видение стейкинга для многоцепочечного будущего.

Основа кроссчейн-взаимодействияЛиквидность

Межсетевое взаимодействиеЛиквидность — это тема, которая привлекла большое внимание на текущем рынке криптоактивов, которая включает в себя конфликт между децентрализованными финансами и преимуществами стейкинга в соответствии с консенсусом PoS, стоимостью межсетевого взаимодействия и балансом между безопасностью и ликвидностью в соответствии с консенсусом PoS. Чтобы решить эти проблемы, появился стейкинг деривативов.

Деривативы для стейкинга — это, по сути, выпуск соответствующих сертификатов к нативным токенам, участвующим в стейкинге, и владение сертификатом может получить вознаграждение за стейкинг. В конце цикла стейкинга ваучер можно жестко погасить обратно в нативный токен. Такой дизайн может решить проблему конфликта между доходом от децентрализованных финансов и доходом от стейкинга в соответствии с консенсусом PoS, и позволить пользователям торговать в децентрализованных финансах, конвертируя доход от стейкинга в торгуемые деривативы, чтобы одновременно реализовать ликвидность и доход от стейкинга токена.

В то же время стейкинг деривативов также может решить проблему затрат на межсетевое взаимодействие. Традиционные транзакции межсетевого взаимодействия требуют определенной комиссии и временных затрат, что снизит пользовательский опыт. Конвертируя токены в активы межцепочечного взаимодействия и привязывая их к одному производному межцепочечному взаимодействию, пользователи могут торговать этими деривативами напрямую между различными блокчейнами без необходимости платить высокие комиссии за межцепочечное взаимодействие и время ожидания.

Кроме того, стейкинг деривативов также может решить проблему конфликта безопасности и ликвидности в рамках консенсуса PoS. В соответствии с консенсусом PoS, пользователям должно быть предложено максимально заблокировать свой токен в стейкинге, чтобы обеспечить безопасность сети, но это также приведет к падению ликвидности токена, что затруднит пользователям его использование для других целей. Конвертируя токен в деривативы межсетевого взаимодействия, пользователи могут делать ставки на токены и получать соответствующие вознаграждения, а также конвертировать их в деривативы, которые при необходимости можно использовать для транзакций децентрализованных финансов, достигая баланса безопасности и ликвидности.

Источник: Dune

Захват стоимости деривативов

Когда дело доходит до стейкинга деривативов, мы считаем, что это пространство станет незаменимой инфраструктурой и будет извлекать выгоду из базовой цепочки и приложений верхнего уровня. По мере роста сети PoS ценность протокола стейкинга будет увеличиваться. ETH крупнейший Lido 2.0 — это история успеха, и с успехом слияния Ethereum рыночная капитализация Lido достигла нового максимума.

Что касается пользователей, Staking Derivatives предлагает пользователям новый способ игры в децентрализованные финансы. Например, Арбитражные возможности для деривативов. Если деривативы дисконтированы, долгосрочные держатели могут получить более высокую прибыль, покупая деривативы, что более выгодно, чем покупать спот напрямую. Пользователям нужно только купить деривативы, а затем погасить нативный актив в соотношении 1:1, и этот диапазон дисконтов на самом деле является пространством для арбитража с низким риском и высокой доходностью. Поэтому, если пользователи понимают механизм деривативов, у них есть возможность получить более высокую доходность в экосистеме.

С точки зрения развития децентрализованных финансов во всей экосистеме публичной цепочки, деривативы на стейкинг приносят экосистеме преимущества доходности децентрализованных финансов. Если экосистема Layer1 будет использовать деривативы для достижения децентрализованных финансов в будущем, то без учета субсидий проекта доходность децентрализованных финансов базовой доходности стейкинга в сочетании с деривативами стейкинга будет выше, чем доходность обычных децентрализованных финансов. Например, ведущий проект децентрализованных финансов Ethereum в настоящее время способен достичь долгосрочной стабильной доходности более 5%. Однако, если вы объедините децентрализованные финансы со стейкингом деривативов, 5% процентов плюс 15% дохода от стейкинга, этот продукт децентрализованных финансов будет иметь 20% долгосрочную стабильную годовую доходность, тем самым привлекая больше пользователей в экосистему. В настоящее время основные протоколы стейкинга межсетевого взаимодействия включают:

• Bifrost — это инфраструктура Web 3.0, которая обеспечивает Cross-Chain InteractionLiquidity для стейкинга, предоставляя услуги децентрализации, Cross-Chain Interaction Liquid Staking для мультичейна через протокол связи Cross-Chain Interaction Communication Protocol (XCMP). Миссия Bifrost состоит в том, чтобы агрегировать более 80% ликвидности стейкинга цепочек консенсуса PoS с помощью деривативов межцепочечного взаимодействия, предоставлять стандартизированные и межцепочечные взаимодействующие процентные деривативы для цепочек ретрансляции Polkadot, парачейнов и гетерогенных публичных цепей, соединяющихся с Polkadot, снижать пороги стейкинга пользователей, увеличивать коэффициент мультичейн-стейкинга и улучшать доходную базу экологических приложений, создавая экосистему StakeFi, которая расширяет возможности пользователей, мультичейнов и экологических приложений.
• StaFi — это решение для стейкинга кроссчейн-взаимодействия с инновациями, включая механизм PoS of Stake (NPoS) на основе номинаций, блокировку токенов и улучшенную ликвидность. NPoS — это механизм, производный от DPoS, который может решить проблему склонности к DPoS и повысить справедливость и безопасность. Механизм блокировки токенов позволяет пользователям StaFi блокировать токены в протоколе и получать вознаграждение за стейкинг. В то же время StaFi также предоставляет решение ликвидности для конвертации заблокированных токенов в эквивалентные rTokens, которыми можно торговать и использовать в любое время. StaFi повышает ликвидность и гибкость за счет реализации многоцепочечного межсетевого взаимодействия и токенизации активов, поддерживает основные публичные сети и экосистемы децентрализованных финансов, а также предоставляет пользователям безопасные и надежные методы заработка.
• Kine Protocol — это платформа для торговли деривативами с межцепочечным взаимодействием, предназначенная для обеспечения эффективного и недорогого торгового решения для децентрализации. Kine Protocol поддерживает такие функции, как стейкинг, чеканка, сжигание, вознаграждения и майнинг ликвидности, а также поддерживает кроссчейн-взаимодействие с несколькими публичными цепочками. Главная особенность Kine Protocol заключается в том, что он использует такие технологии, как Kine Oracle, для реализации быстрых и эффективных цен Oracle Machines, и может обеспечить транзакции деривативов между произвольными активами, такими как кредитование, синтетические активы и опционы. Кроме того, Kine Protocol использует торговый механизм AMM+Limit Order, который позволяет трейдерам более гибко выбирать методы торговли. Kine Protocol также предоставляет различные механизмы вознаграждения, такие как вознаграждения LP, вознаграждения за майнинг ликвидности и вознаграждения KineDAO, чтобы привлечь больше пользователей к участию в платформе.

Источник: Bing Ventures

Будущее трека Cross-Chain Interaction

С точки зрения компонуемости и совместимости, некоторые основные публичные сети в настоящее время имеют большие возможности и потенциал для расширения в области децентрализованных финансов. По сравнению с Ethereum, эти публичные цепи имеют более разнообразный дизайн, что позволяет им предоставлять более гибкие варианты с точки зрения межсетевого взаимодействия, компонуемости активов и совместимости. С ростом деривативов на стейкинг проекты децентрализованных финансов в этих публичных сетях станут более активными, и эти проекты продолжат повышать свою конкурентоспособность за счет повышения ликвидности и увеличения количества участников. В связи с этим эти проекты также нуждаются в большей ликвидности для поддержки их развития.

Кроме того, с точки зрения компонуемости и интероперабельности активов кроссчейн-взаимодействия продуктовые формы централизованных финансов весьма разнообразны, что обусловлено признанием единых ценностных стандартов. Когда мультичейн решит технические ограничения, консенсус основных блокчейнов будет иметь тенденцию к большей децентрализации. В соответствии с этой предпосылкой, игровой процесс и применение активов межсетевого взаимодействия будут определяться не только стороной проекта и публичной цепочкой, но и пользователи будут иметь более высокую степень свободы, более сильную работоспособность и больший суверенитет в различных смарт-контрактах и механизмах консенсуса с использованием активов кроссчейн-взаимодействия.

Таким образом, будущее трека стейкинга Cross-Chain Interaction очень ясно, и это будет многоцепочечное будущее, которое принадлежит пользователям и сообществам для достижения истинного «Web3». Это будущее принесет пользователям больше независимого выбора и большего пространства для операций, а также будет способствовать развитию всей экосистемы децентрализованных финансов и внесет больший вклад в процветание экосистемы. В этом будущем деривативы для стейкинга будут существовать как незаменимое промежуточное программное обеспечение, извлекающее ценность из базовой цепочки и других приложений сверху, а также привлекающее больше пользователей к участию за счет постоянного увеличения доходности пользователей.

Источник: DefiLlama

Резюме

Деривативы для стейкинга с межцепочечным взаимодействием — это новый тип сетевого решения PoS, предназначенный для повышения эффективности капитала и ликвидности, а также для предоставления пользователям более широкого спектра возможностей применения децентрализованных финансов. Однако существуют и некоторые потенциальные риски, связанные с этим инновационным инструментом, требующие от участников проекта принятия мер по повышению ликвидности рынка, повышению безопасности, обеспечению справедливости алгоритмов и оптимизации взаимодействия с продуктом.

Ликвидность на рынке может привести к сильным колебаниям цен и высоким транзакционным издержкам. С этой целью команда проекта может усилить маркетинг и привлечь больше пользователей и капитала, чтобы повысить репутацию и ценность бренда проекта. Кроме того, команда проекта также должна принять меры по обеспечению безопасности пользовательских активов, такие как Multisig, разделение холодных горячих кошельков и регулярные аудиты безопасности.

В то же время несправедливость алгоритма стейкинга DerivativesAlgorithm и плохой опыт работы с продуктом также могут повлиять на вовлеченность и лояльность пользователей. С этой целью проектная команда должна внедрить справедливый алгоритм и оптимизировать операционные процессы, обеспечить эффективное выполнение транзакций и низкие комиссии за транзакции, а также разработать удобный интерфейс. С непрерывным развитием децентрализованных финансов и блокчейна PoS деривативы межсетевого взаимодействия станут более широко используемым инструментом. Ожидается, что это новое решение, основанное на обеспечении безопасности пользователей и улучшении качества продукта, станет широко используемым инструментом пассивных сбережений в децентрализованных финансах.