Анализ с финансовой и налоговой точки зрения: где компаниям по добыче криптовалют больше подходит: в Гонконге или Сингапуре?

Автор | ТаксДАО

Введение: Налоговые вопросы, с которыми сталкиваются горнодобывающие компании

Как «продуктивная отрасль» в области криптоактивов, майнинг сталкивается со многими проблемами и рисками из-за своей модели работы с высокими инвестициями и большим количеством активов, одним из основных рисков являются налоговые вопросы. Деятельность по добыче полезных ископаемых будет напрямую генерировать криптоактивы, а в разных странах или регионах действуют разные налоговые режимы и правила для криптоактивов, что окажет значительное влияние на доход от майнинга. Сингапур и Гонконг, как два финансовых центра в Азии, имеют относительно открытую и дружественную политику в отношении криптоактивов, а также имеют свои фискальные и налоговые характеристики и преимущества, которые являются идеальными кейсами для сравнения местоположения предприятий по добыче криптоактивов.

С налоговой точки зрения, расположение и функционирование штаб-квартир транснациональных горнодобывающих компаний оказывает значительное влияние на налоговые расходы, от явных разниц в налоговых ставках до неявных расходов на подачу налоговых деклараций, горнодобывающие компании со штаб-квартирами в разных странах сталкиваются со сложной и изменчивой налоговой средой. В этой статье анализируются преимущества и недостатки фискальной и налоговой политики в Сингапуре и Гонконге, а также обсуждаются стратегии расположения и работы, которые больше подходят для предприятий по добыче криптоактивов.

В данной работе сначала сравнивается фискальная и налоговая политика Сингапура и Гонконга по отношению к штаб-квартирам транснациональных компаний, включая ставки корпоративного подоходного налога, налоговые льготы, налоговые соглашения и т.д. Во-вторых, анализируются финансовые и налоговые характеристики предприятий по добыче криптоактивов, включая источники доходов и расходов, методы расчета и отчетности, а также различные налоговые режимы и риски, с которыми можно столкнуться в разных странах или регионах. Наконец, всесторонне оценивается пригодность этих двух мест для предприятий по добыче криптоактивов, выдвигаются предложения и перспективы.

1 Обзор: Корпоративная налоговая политика в Сингапуре и Гонконге

Ставка корпоративного подоходного налога в Сингапуре составляет 17%, но существует множество налоговых льгот, таких как Схема инноваций и роста производительности (PIC Scheme), Международная схема поощрения штаб-квартир (IHQ Scheme), Схема передового производства и инжиниринга (AME Scheme) и т. д., которые могут позволить соответствующим компаниям пользоваться эффективной налоговой ставкой всего в 5%. Ставка корпоративного подоходного налога в Гонконге составляет 16,5%, а с 2018 года внедрена двухуровневая система налога на прибыль корпораций со ставкой налога 8,25% на первые 2 миллиона гонконгских долларов (256 000 долларов США) прибыли и 16,5% на превышение.

Как Сингапур, так и Гонконг имеют обширную сеть соглашений об избежании двойного налогообложения и подписали соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН) с несколькими странами или территориями, что может уменьшить проблемы двойного налогообложения, которые могут возникнуть при трансграничных сделках. Обе страны также участвуют в международном сотрудничестве и инициативах по обмену информацией и борьбе с уклонением от уплаты налогов, таких как Многостороннее соглашение о суверенитете об автоматическом обмене информацией (MCAA) и План действий по борьбе с эрозией и выводом прибыли из-под налогообложения (BEPS). Для получения дополнительной информации о налоговых режимах в Сингапуре и Гонконге, пожалуйста, обратитесь к первой статье этой серии.

2 Фискальные и налоговые характеристики предприятий по добыче криптоактивов

2.1 Анализ механизма и характеристик горных работ

Доход от майнинга относится к вознаграждениям, полученным от использования компьютерного оборудования для участия в механизме консенсуса сети криптоактивов, проверки транзакций или создания новых единиц криптоактивов. Источники дохода от майнинга можно разделить на два типа: один — это фиксированное вознаграждение за блок, то есть каждый раз, когда в блокчейн добавляется новый блок, майнер получает определенное количество криптоактивов; Другой — переменные комиссии за транзакции, когда процент или сумма комиссий выплачивается майнерам, которые проверяют транзакцию для каждой транзакции. Метод расчета дохода от майнинга зависит от используемого механизма консенсуса, и существует два основных типа: Proof of Work (PoW) и Proof of Stake (PoS).

PoW относится к необходимости для майнеров конкурировать за вознаграждение за блок и комиссию за транзакцию, решая сложные математические головоломки, и их доход пропорционален вычислительной мощности, которую они инвестируют. Майнинговым компаниям, которые добывают этот вид валюты, обычно нужно вкладывать много ресурсов, чтобы купить майнинговые машины с высокой вычислительной мощностью и построить майнинговые заводы. В то же время процесс майнинга также потребляет много электроэнергии. Биткоин использует механизм proof-of-work.

PoS относится к тому факту, что майнерам необходимо поставить определенное количество криптоактивов для участия в консенсусе сети, и их доход прямо пропорционален криптоактивам, которые они держат или блокируют. Метод PoS был введен для преодоления недостатков PoW, при котором большое количество вычислительных мощностей вкладывается в блочные узлы, но эта вычислительная мощность расходуется на вычисление случайных чисел, и, наконец, рабочая нагрузка только одного узла является действительной. Чтобы сэкономить ресурсы и затраты, метод PoS требует, чтобы инвесторы блокировали свои криптоактивы в стейкинг-пуле узла на определенный период времени, а инвесторы, которые блокируют криптоактивы, известны как стейкеры. Механизм PoS считает, что чем больше стейкеров стейкингуют криптоактивы, тем меньше у них стимулов подрывать криптосистему (или вредить собственным интересам). Поэтому, когда стейкер блокирует криптоактив, PoS присваивает значение вероятности, основанное на том, сколько стейкер заблокировал и сколько дней он был заблокирован (известный как «возраст монеты»). Чем выше значение вероятности, тем больше вероятность того, что стейкер получит права на добычу блока и, таким образом, получит соответствующее вознаграждение.

Однако большинство розничных инвесторов не имеют достаточных мощностей для добычи блоков, и для того, чтобы еще больше предотвратить растрату ресурсов и повысить эффективность распределения блоков, появился механизм Delegated Proof of Stake (DPoS). DPoS — это алгоритм, основанный на голосовании, т. е. стейкеры голосуют за то, кто имеет право добывать блоки, а вес голосов стейкеров по-прежнему зависит от заблокированных активов и возраста монеты. «Выбранные» залогодержателем майнеры будут возвращать залогодержателю часть дохода от майнинга в виде дивидендов.

В связи с этим основное различие между PoW и PoS заключается в том, нужно ли инвестировать и потреблять большое количество ресурсов, что также означает, что предприятиям, занимающимся PoW-майнингом, необходимо инвестировать больше основных средств, чем предприятиям PoS. В следующей части мы дополнительно разберем фискальные и налоговые характеристики двух типов предприятий. В настоящее время большинство майнинговых компаний занимаются PoW-майнингом, но с переходом ETH на PoS в 2022 году ожидается, что PoS-майнинг станет новой точкой роста.

2.2 Налоги, связанные с доходом от добычи полезных ископаемых

Налогообложение бизнеса по добыче криптоактивов в основном зависит от определения криптоактивов, классификации активов, а также признания и оценки доходов и расходов от майнинга в стране или регионе. Доход от майнинга варьируется от страны к стране или региону, и существует два основных типа налогов:

Первый – это прямой налог, т.е. подоходный налог и налог на прирост капитала на доход от добычи полезных ископаемых. Подавляющее большинство стран, занимающихся добычей полезных ископаемых, рассматривают доход от добычи полезных ископаемых как доход от предпринимательской деятельности предприятий или физических лиц и взимают корпоративный подоходный налог или индивидуальный подоходный налог. Ставка подоходного налога определяется исходя из таких факторов, как статус майнера (физическое или коммерческое лицо), уровень дохода, место жительства и т.д. Например, в США, согласно разделу 61 Налогового кодекса, те, кто занимается майнингом виртуальной валюты, такой как биткоин, являются самозанятыми и поэтому должны платить налоги в соответствии с соответствующими положениями федерального подоходного налога и налога на самозанятость. Большинство стран обязаны платить налог на прирост капитала или подоходный налог на прирост капитала, полученный майнинговыми компаниями или физическими лицами, которые держат добытые криптовалюты в течение определенного периода времени, а затем продают их, например, Соединенные Штаты, которые платят налог на прирост капитала по разным ставкам в зависимости от периода владения. Небольшое количество стран и регионов не взимают налог на прирост капитала при соблюдении определенных условий, например, Сингапур и Гонконг.

Другой – взимание налога на добавленную стоимость или налога на товары и услуги с доходов от добычи полезных ископаемых. В настоящее время нет единого мнения о взимании налога на добавленную стоимость или налога на товары и услуги с доходов от добычи полезных ископаемых в различных странах или регионах. В Европейском Союзе почти все страны (такие как Германия, Ирландия, Швеция и т.д.), кроме Франции, считают, что НДС не применяется к добыче полезных ископаемых. Израиль рассматривает майнинг как предоставление услуг и облагается НДС по ставке 17%, в соответствии с такими правилами, как документы, выпущенные в 2017 году, которые облагают налогом деятельность с виртуальной валютой. Новая Зеландия также рассматривает добычу полезных ископаемых как услугу, с налогом на товары и услуги в размере 15%.

Некоторые страны будут взимать налог на потребление с горнодобывающих предприятий из-за таких соображений, как корректировка ресурсов отрасли. В США, например, компании будут обязаны отчитываться о своем потреблении электроэнергии и типе электроэнергии, которую они используют, согласно дополнительному документу о бюджете Министерства финансов США на март 2023 года, который включает пункт, предлагающий поэтапный акцизный налог на основе стоимости электроэнергии, используемой в майнинге криптовалюты. В документе предлагается ввести новые правила взимания налога с 2024 года, которые будут вводиться поэтапно по ставке 10% в год в течение трех лет, достигнув максимальной ставки в 30% к третьему году.

2.3 Финансовые и налоговые вопросы, с которыми приходится сталкиваться горнодобывающим компаниям

В соответствии с различными методами добычи полезных ископаемых и налоговым законодательством страны или региона, где они расположены, горнодобывающим предприятиям необходимо решать следующие финансовые и налоговые вопросы:

Как определить сроки и размер дохода от майнинга. Вообще говоря, доход от майнинга горнодобывающего предприятия признается, когда оно получает вознаграждение за блок или комиссию за транзакцию, то есть когда доход реализован и когда признается доход от майнинга. Тем не менее, предприятиям, занимающимся майнингом криптовалют DPoS, может потребоваться признать доход после завершения голосования после того, как они инвестировали свои криптоактивы в пул стейкинга, не дожидаясь узлов для майнинга и получения дивидендов, поскольку доход от дивидендов является «узнаваемым» на основе начисления. Различные точки признания будут влиять на измерение выручки и налоговое декларирование горнодобывающих предприятий. Кроме того, из-за высокой волатильности цен на криптоактивы майнинговым компаниям также необходимо определить, по какому курсу конвертировать криптоактивы в базовые валюты для учета и отчетности. Вообще говоря, майнинговые компании могут ссылаться на обменный курс, опубликованный местными чиновниками или авторитетными учреждениями, или использовать обменный курс, предоставляемый платформами для торговли криптоактивами.

Как обоснованно рассчитать и вычесть затраты и расходы на майнинг. Для майнинговых предприятий, использующих метод PoW, к основным затратам и расходам относятся покупка вычислительного оборудования, оплата счетов за электроэнергию, аренда площадей и т.д. Эти затраты и расходы могут быть вычтены или амортизированы как производственные расходы в соответствии с соответствующими нормативными актами. Для майнинговых предприятий, которые внедряют PoS или DPoS, основные расходы и сборы включают плату за стейкинг, плату за сетевое обслуживание и т. д. Могут ли эти затраты и расходы быть вычтены в качестве расходов, зависит от определения характера и налогового режима заложенных криптоактивов в стране или регионе. Например, в США стейкинг криптоактивов считается инвестицией и поэтому не может быть вычтен в качестве расходов.

Как бороться с налоговыми последствиями трансграничных сделок. В дополнение к тому, где признается доход от майнинга, из-за глобальной ликвидности криптоактивов майнинговые компании могут участвовать в трансграничных транзакциях, таких как покупка вычислительного оборудования за рубежом, осуществление майнинговой деятельности за рубежом, продажа или обмен криптоактивов за рубежом и т. д.

3 Анализ политики компаний по добыче криптоактивов в Сингапуре и Гонконге

3.1 Нормативно-правовая база и изменения в Сингапуре и Гонконге

Сингапур и Гонконг являются одними из самых важных финансовых центров Азии и важными рынками для индустрии криптоактивов. Обе страны имеют открытое и инклюзивное отношение к криптоактивам, а направление политики относительно стабильно.

Майнинг криптовалюты не является незаконной деятельностью в Гонконге, но если деятельность осуществляется в больших масштабах, она может регулироваться законами о центрах обработки данных. Из-за нехватки земли в Гонконге (цена на землю в Гонконге самая дорогая в мире) существует множество проблем с правами на землепользование, связанных с деятельностью по добыче криптоактивов в Гонконге. В то же время горнодобывающие компании должны обеспечить, чтобы здания, которыми они управляют, соответствовали Постановлению об энергоэффективности зданий, правовому регулированию, принятому в ответ на интенсивный спрос на электроэнергию. Как и в Гонконге, в Сингапуре нет специальных правил для майнинга криптоактивов, но ему также необходимо соблюдать местные экологические и земельные требования, если деятельность по добыче полезных ископаемых связана с потреблением электроэнергии, налогообложением или другими вопросами.

Учитывая, что PoW-майнинг потребляет много электроэнергии, а стоимость электроэнергии является наиболее важными переменными затратами для майнинговых компаний, маловероятно, что какая-либо майнинговая компания развернет шахту в стране с высокими ценами на землю и электроэнергию, такой как Гонконг и Сингапур, но создаст шахту в другой юрисдикции, а шахта возьмет на себя услуги хостинга, эксплуатации и технического обслуживания. Создайте региональную или глобальную штаб-квартиру в таких местах, как Сингапур или Гонконг, чтобы получать доход от майнинга и брать на себя основные риски бизнеса. В настоящее время экономическая сущность бизнес-структуры предприятия и сбалансированная налоговая политика по регионам стали главным приоритетом при размещении штаб-квартиры горнодобывающего предприятия.

3.2 Влияние налоговой политики на горнодобывающие предприятия в двух странах

Налоговая политика Гонконга проще для горнодобывающих компаний. Поскольку корпоративный подоходный налог в Гонконге является строго территориальным, налогом облагается только доход, полученный из источников в Гонконге. Например, если лицо, принимающее решение, и бизнес-контракт не обрабатываются в Гонконге, доход от торговли майнинговым оборудованием теоретически может быть задекларирован как оффшорный доход и освобожден от подоходного налога в Гонконге; Компании-резиденты Сингапура обязаны платить подоходный налог с доходов, полученных из иностранных источников. Как упоминалось в предыдущем разделе, когда майнинговые компании PoW открывают шахты в других странах или регионах и создают новые международные штаб-квартиры в Гонконге/Сингапуре, они могут столкнуться с более сложными налоговыми процедурами при создании международной штаб-квартиры в Сингапуре. Несмотря на то, что обширные соглашения об избежании двойного налогообложения в Сингапуре, как правило, предотвращают участие компаний в спорах об избежании двойного налогообложения, они по-прежнему сталкиваются с более высокими расходами на корпоративный подоходный налог, когда они также получают прибыль от доходов от внешней торговли, упомянутых выше.

Несмотря на то, что Сингапур имеет свои преимущества в области малых предприятий и его политика более ясна, горнодобывающая промышленность является очень крупной отраслью, и большой объем инвестиций может принести большую прибыль. Будь то установка для майнинга, требуемая PoW, или токен, требуемый PoS, она должна достичь определенной суммы, чтобы сформировать эффект масштаба и приносить доход. При этом дополнительный вычет расходов на НИОКР в Гонконге и Сингапуре не включает майнинг криптоактивов. Таким образом, для размещения крупных предприятий фактическая нагрузка по налогу на прибыль в Гонконге может быть ниже, что больше подходит для обустройства крупных предприятий по добыче криптоактивов.

Тем не менее, Сингапур имеет свои уникальные преимущества для компаний, занимающихся майнингом токенов PoS, поскольку модель майнинга PoS не требует от компаний создания майнинговых ферм по всему миру, а только требует от компаний вкладывать токены в пулы стейкинга. Сингапур имеет более всеобъемлющую нормативно-правовую базу для бирж и протоколов стейкинга, чем Гонконг, поэтому PoS-майнинг в Сингапуре может быть менее системно рискованным. Например, для цифровых платежных токенов (DPT) в Сингапуре действует всеобъемлющий режим лицензирования, в то время как для реализации режима лицензирования в Гонконге потребуется некоторое время. В то же время, поскольку PoS-майнинг не требует создания физических шахт в других странах или регионах, налоговая политика Сингапура не принесет дополнительных административных расходов. Кроме того, налоговые льготы и политическая поддержка Сингапура могут позволить горнодобывающим компаниям, которые применяют подход PoS, снизить эффективную налоговую ставку и операционные расходы, тем самым повышая уровень своих доходов. Например, в Сингапуре действуют различные льготы по корпоративному подоходному налогу, такие как Схема инноваций и роста производительности (PIC Scheme) и Международная схема поощрения штаб-квартир (IHQ Scheme) от Сингапурского совета по экономическому развитию (EDB).

4 Выводы и рекомендации

Проанализировав политику Сингапура и Гонконга в отношении компаний, занимающихся майнингом криптоактивов, мы пришли к выводу, что:

И Сингапур, и Гонконг являются подходящими штаб-квартирами для компаний по добыче криптоактивов, но и у них есть свои преимущества и недостатки. Сингапур очень привлекателен с точки зрения нормативно-правовой базы, технологических инноваций, открытости рынка и т.д.; Гонконг, с другой стороны, имеет небольшое преимущество с точки зрения ставок подоходного налога.

Выбирая Сингапур или Гонконг в качестве своей штаб-квартиры, компании по добыче криптоактивов должны учитывать свои собственные характеристики и потребности, а также политическую среду и рыночные условия этих двух мест. Если майнинговая компания в основном добывает токены PoW, то лучше выбрать Гонконг, и обоснованно установить налоговое бремя юрисдикции, где фактически добывается майнинг; Если майнинговый бизнес в основном добывает токены PoS, Сингапур — вариант, который стоит рассмотреть, так как там легче пожинать кумулятивный эффект налоговых льгот.

Сингапур и Гонконг являются важными финансовыми центрами в Азии, и с наступлением эпохи Web 3.0 правительства обеих стран начали уделять пристальное внимание передовым разработкам криптоактивов и формулировать соответствующие правила и руководящие принципы для регулирования развития рынка криптоактивов. TaxDAO будет систематически сравнивать и анализировать преимущества и недостатки фискальной и налоговой политики двух стран с помощью специальных тем, чтобы изучить местоположение и стратегии работы, которые больше подходят для транснациональных корпораций с криптоактивами.

Библиография

[1] Парус говорит о блокчейне (2022). Различия и реализации DPOS и POS.

[2] Чжэн Мэнъя, Ван Кэкэ, Ван Чжэньни, Янь Хуцинь (2021). Исследование налогообложения криптовалют в контексте цифровой экономики: исследование механизма майнинга биткоина в мировой экономике. 2021, 10(1): 1-8.

[3] ЧЖАН Чунянь. (2021). Исследование налогообложения зашифрованной цифровой валюты в США: от проектирования системы до сбора налогов. Налогообложение и экономика(06),14-22.