От фундаментальных показателей до макросреды, проанализируйте множество факторов, определяющих цену криптоактивов

Автор: Ликвидные кредиты / Источник:

Перевод: Народный блокчейн

! [От фундаментальных основ к макросреде, краткий анализ многих факторов, определяющих цену криптоактивов] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/11/7/images/935652db2e10ffa6dc195dc5c6ff12f4.png)

Почему вы инвестируете в криптовалюту? Существует множество причин, по которым криптовалютные инвесторы взаимодействуют с пространством. Может быть, вы цените «децентрализацию», может быть, вам не нравятся фиатные валюты и цензура. Какой бы ни была причина, большинство криптоинвесторов скорее уйдут с большим количеством денег, чем когда они пришли. Знание цен на криптовалюту необходимо для того, чтобы ваша любовь к криптовалюте стала прибыльным занятием. На цены криптовалют влияет практически множество факторов, которые взаимодействуют одновременно. Давайте рассмотрим эти факторы.

1. Лучшие цены на инвестиции в криптовалюту

Волатильность — это то, что делает инвестирование в криптовалюту таким выгодным (и рискованным). Однако переменных так много, что часто кажется, что это непредсказуемо. Даже спустя несколько недель после ралли или внезапной аварии большинство людей все еще не понимают, что ее вызвало. Если вы этого не сделаете, в следующий раз они снова застанут вас врасплох. Хорошая новость заключается в том, что вам не нужно постоянно знать о движении цен. Все зависит от того, когда, как и где вы торгуете. Что касается видов цен на криптовалюты:

• Долгосрочные ценовые тренды являются наиболее надежными и предсказуемыми. Краткосрочные цены более рискованны, и хотя иногда они могут работать в вашу пользу, в конечном итоге они перестроятся в соответствии с долгосрочными ценами.
• Цены на платформе варьируются в зависимости от ликвидности. Централизованные биржи (CEX), как правило, имеют наиболее точные цены, в то время как децентрализованные биржи (DEX) — нет. Если вы не торгуете на Uniswap и т. д., разница в цене для небольшой DEX может составлять более 10% (вы можете воспользоваться этим с помощью арбитражной торговли).

Самыми надежными трекерами цен на криптовалюты являются децентрализованные оракулы, такие как Tellor. Это связано с тем, что они агрегируют цены с множества различных торговых платформ, чтобы узнать наиболее распространенные и точные цены. Вы можете воспользоваться ими прямо сейчас, посмотрев такую ценовую информацию. Допустим, мы смотрим на среднесрочные/долгосрочные цены оракулов и крупных торговых платформ, давайте посмотрим, что такое топ-10 инфлюенсеров.

2. Топ-10 факторов, влияющих на цену криптовалют

Эти факторы помогут вам предсказать цену криптовалют для токенов, таких как биткойн, и альткоинов, таких как Uniswap v3, но это не означает, что они могут объяснить каждое движение. Цены на криптовалюты сложны: иногда это второй фактор. Иногда одновременно находятся пять человек. Это топ-10 самых влиятельных, в произвольном порядке.

1. Наиболее влиятельные факторы спроса и предложения токенов, как правило, являются наиболее распространенными и простыми. Когда больше людей хотят купить, цена растет. Когда монет в обращении становится меньше, цена увеличивается. Спрос и предложение, как правило, уравновешивают друг друга. Спрос имеет тенденцию к росту, потому что внедрение криптовалюты только начинается (количество пользователей криптовалюты составляет от 300 миллионов до 1 миллиарда). Что касается предложения токенов, то неизменность, отсутствие доверия и автономность блокчейна очень важны. В противном случае основатель может создать токен из воздуха в любой момент. Слишком большое предложение также не поможет росту цен: в идеале оборотное и максимальное предложение должны быть близкими. Протоколы используют различные методы для сокращения существующего предложения, такие как:

Сжигание токенов: отправка криптовалюты на недоступный адрес кошелька. Халвинг: Уменьшает вознаграждение за блок валидатора на 50% после достижения определенного количества блоков. Классический Стейкинг**: Обеспечьте безопасность сети Proof-of-Stake (PoS), заблокировав токены на длительный срок в обмен на процентное вознаграждение.

Валюты Proof-of-Work (PoW), такие как биткоин, больше всего подвержены влиянию стоимости производства. Вот почему цена растет, когда увеличивается счет за электроэнергию, количество узлов или сложность хеширования. Примечание: PoW — это модель консенсуса и конкуренция вознаграждений, основанная на вычислительной мощности. Модель PoS выбирает победителя блока на основе количества токенов, длины блокировки и случайности. Модель консенсуса определяет безопасность, децентрализацию и эффективность сети (см. Трилемма блокчейна).

2. Глобальная экономическая децентрализация может создать впечатление, что криптовалюты не подвержены влиянию глобальных событий. Прошлый опыт показал, что это не так. Как финансовые, так и политические факторы оказали непосредственное влияние на цены криптовалют в среднесрочной перспективе (например, Covid-19 или начало российско-украинской войны). Можно сказать, что в случае «черного лебедя» криптовалюты более уязвимы, чем фиатные валюты. Это связано с тем, что инвесторы могут выбирать стабильные валюты, такие как швейцарский франк, японская иена или норвежская крона. Вы не можете сделать это в криптовалюте, потому что она включает в себя несколько стран, и почти все альткоины связаны с Bitcoin или Ethereum. К счастью, цены на криптовалюты восстанавливаются быстрее, чем на фиатные валюты. Вот почему эти «плохие» события часто являются лучшей возможностью для участия.

3. Доступность криптовалюты**Для тех, кто использует криптовалюту годами, легко переоценить, сколько людей ее посещает. К концу 2022 года, возможно, 1 млрд человек купили криптовалюту за один раз, но сколько из них являются активными пользователями, которые сохранили долгосрочные позиции на рынке? Внедрение не так велико, как вы думаете, и улучшение этих функций пойдет на пользу ценам на криптовалюту и ликвидности. Это не значит, что монета должна расти только потому, что она привлекает больше людей. Но входов и выходов должно быть достаточно, чтобы беспрепятственно обменять фиатную валюту на криптовалюту. Вот почему этот тип новостей вызывает краткосрочный и долгосрочный рост цен:

• Платежные системы, принимающие платежи в криптовалюте
• Платежные компании, которые распространяют биткоин-банкоматы, криптокарты и т. д.
• Торговая платформа, предлагающая гибкие варианты пополнения и вывода средств
• Местные магазины принимают покупки в биткойнах
• Отправляйте криптовалюту всем, у кого есть кошелек, не требующий KYC

Ограничение доступности не приведет к снижению цен, но замедлит их рост. Те, кто уже использует криптовалюты, не пострадают так же, как новые последователи. Например, некоторые страны запрещают криптовалюты, но миллионы граждан по-прежнему ими пользуются.

4. Обновления инфраструктуры** Криптовалюты «голубых фишек» не сильно изменились, так как их цены привязаны к полезности. Из-за трилеммы блокчейна безопасные и децентрализованные сети плохо масштабируются. Это означает, что более высокие цены увеличат сетевые издержки и замедлят транзакции, сократив спрос и снова снизив цены на криптовалюту. Дело не в том, что они недостаточно ценны, а в том, что они пока не могут позволить себе более высокие цены. Если ETH вырастет с $1 000 до $10 000, он потеряет ценность своей обширной экосистемы, потому что никто не захочет платить комиссию в 10 раз больше. Обновления инфраструктуры сокращают время и затраты на транзакции, поэтому сеть может управлять большим количеством людей и более высокими ценами на токены. Например, Ethereum впервые превысил 600 долларов и превысил 2 000 долларов после добавления PoS в обновление Beacon Chain в декабре 2020 года. Как вы думаете, что будет после слияния?

5. Объявления в СМИ: Объявления в СМИ можно легко спутать с обновлениями инфраструктуры. Это потому, что они вместе и усиливают друг друга. Разница в том, что объявления в СМИ носят краткосрочный и спекулятивный характер. Самая распространенная реакция – «покупай слухи, продавай новости». В примере со слиянием трейдер накапливает ETH в течение нескольких недель. В день обновления большинство товаров будет распродано, потому что нет других причин, чтобы оправдать очередной скачок цен. Как по маслу, Ethereum рухнул в сентябре 2013 года (но ненадолго). Анонсы в СМИ могут быть:

• Акции (например, Crypto.com покупка стадионов)
• Инциденты (например, кибератака на Binance)
• Объявления команды (например, дорожная карта Cardano)

Вы можете различать обновления, так как ни одно из них не повлияет на функциональность или производительность проекта. Если пользователь Binance теряет $10 млн в результате фишинговой атаки, это не имеет никакого отношения ни к BNB Coin, ни к цепочке BSC. Если Cardano выпустит этап дорожной карты, это не гарантирует, что они выполнят эти обещания (или без многолетней задержки). СМИ подталкивают вверх цены на криптовалюту перед событием, а *** обновления после *** вызывают длительный рост цен*. *

6. Инфляция фиатных валют Хотя фиатные валюты и криптовалюты связаны, они не пропорциональны. Инфляция фиатных валют подтолкнула вверх цену криптовалют. Если люди потеряют доверие к своим национальным валютам, это может ускорить принятие и рост криптовалют. Как и во втором пункте, фиатные валюты могут поставить под угрозу цены на криптовалюту. На сегодняшний день все самые популярные криптовалютные пары основаны на долларе США. Это связано с тем, что доллар США является мировой резервной валютой, что выгодно Соединенным Штатам, которые обладают самой сильной ликвидностью, способностью печатать деньги и заимствовать. Но в 2022 году все внезапно изменилось. Мы сталкиваемся с финансовыми последствиями 2020 года и предшествовавших ему событий. Государственный долг США составляет более $28 трлн, процентные ставки близки к нулю, а инфляция превышает 8% (в отличие от инфляции в 1% в 2020 году). Когда процентные ставки падают до нуля, самым простым решением проблемы долга является печатание денег. Если новый доллар не будет размещен должным образом, инфляция может обесценить валюту, что может повлиять на криптовалюту. Если монета является средством сбережения, как биткоин, то к ней можно относиться как к золоту и достичь новых исторических максимумов. В противном случае он будет обесцениваться, как и все остальное.

7. Закон сердца**Точно так же, как фиатные валюты могут влиять на криптовалюты, один токен также может влиять на другой. Это не обязательно связано с тем, что они находятся в одной экосистеме или связаны между собой. По словам Ричарда Харта, это происходит потому, что они связаны текучестью, также известной как «закон сердца». Ликвидность ускоряет принятие криптовалют (см. пункт 3), потому что это количество токенов, которыми можно торговать немедленно. Фактически, вы можете напрямую обменять два токена, что заставляет цену обоих токенов двигаться одновременно. Как и в случае с резервными валютами, криптовалюта становится более ценной, когда у нее больше пар токенов на разных платформах. Биткоин имеет сотни альткоинов и фиатных валютных пар, поэтому его цена имеет тенденцию расти в долгосрочной перспективе. Точно так же PulseChain является первым форком Ethereum, который наследует полное состояние системы. В отличие от других сетей, всеми токенами Ethereum и NFT можно торговать непосредственно в паре PulseChain. Поэтому есть достаточно оснований ожидать роста цен на криптовалюту.

8. Получение дохода**Выручка тесно связана с поставками (см. пункт 1) и влияет на безопасность, эффективность и, следовательно, цену. Например, биткоин генерирует стабильные 20 миллионов долларов в день за счет 1 миллиона майнинговых узлов (обратите внимание, что майнеры могут иметь несколько узлов). Примерно в 2018 году заработок уже настолько высок, что объясняет, почему сейчас стало больше валидаторов. В результате биткоин более децентрализован и безопасен, поэтому все больше пользователей уверены в том, что им владеют. Выручка также способствует росту цены протокола и dApp Token. Платформы DeFi могут использовать доход для вознаграждения пользователей повышенным вознаграждением APY. Это может привлечь пользователей и улучшить децентрализацию. Или они могут инвестировать их в функции, которые улучшают полезность, что в конечном итоге повышает цену. Доход платформы не следует путать с доходами инвесторов. Когда вознаграждения превышают комиссию за обслуживание, высокодоходная платформа все равно не может получать доход. Если процентное вознаграждение исходит от инфляции или более поздних «инвесторов», то цена токена не будет поддерживаться.

9. Задержка, связанная с биткоином Большинство криптовалют оцениваются по отношению к биткоину, но они не колеблются одновременно. Когда рыночный тренд меняется, инвесторы, как правило, в первую очередь торгуют крупнейшими токенами. Эти голубые фишки имеют большой и стабильный объем, поэтому они безопаснее в случае разворота тренда. Предполагая, что эта тенденция сохранится, они получают прибыль от этих криптовалют, прежде чем инвестировать в другие криптовалюты, которые еще не выросли. Это может быть любой токен из топ-50 CoinMarketCap. Токены Microcap имеют меньший объем торгов, поэтому после отставания биткоина они будут отражать ту же ценовую траекторию, но будут усилены. Если биткоин вырастет на 10%, эти активы могут вырасти на 100%. Это выгодно, но и опасно, ведь достаточно 30%-го падения биткоина, чтобы мелкая монета потеряла 90% или полностью ликвидировалась. Чем меньше объем, тем больше запаздывание, которое обычно составляет от 1 до 3 недель, если тренд сохраняется. Если направление Биткоина возобновится до других обновлений микрокапиталов, то лаг будет устранен и цена останется прежней. Однако, если токен тесно связан с экосистемой токена (например, TraderJoe на Avalanche), цена может быть отражена немедленно.

10. Манипулирование ценами на криптовалюту Наконец, мы не можем игнорировать реальность манипулирования ценами. В то время как блокчейн может быть децентрализован, криптовалютный рынок таковым не является. Торговля может быть игрой с нулевой суммой, где чьи-то интересы — запутать вас и заставить потерять деньги (по крайней мере, на рынках предсказаний, таких как фьючерсы и опционы). Чем больше сумма вы инвестируете, тем сложнее будут ваши эмоции, и это может привести к ошибкам. Примеры манипуляций:

• Подтяните группу распродажи, чтобы продать дорогостоящие бесполезные токены • Рационализация потенциальных насосов с помощью новостей в СМИ
• Вести собственную торговлю и фальсифицировать объем торгов (wash trading)
• Создавайте бычьи и медвежьи ловушки, чтобы сработать стоп-лоссы и шорт-сквизы до фактического ралли (или краха).

Это включает в себя не только понимание факторов, влияющих на цену криптовалюты, но и то, как на нее влияют другие факторы. Если многие люди считают, что биткоин достигнет определенной цены, может быть безопаснее торговаться на уровне менее тысячи долларов на случай, если он развернется.

3, 5 причин, почему меняются цены на криптовалюты

! [От фундаментальных основ к макросреде, краткий анализ многих факторов, определяющих цену криптоактивов] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/11/7/images/298a874f3003398b24c56284045501ba.png)

Первые десять факторов являются внешними переменными, которые могут изменить направление цены криптовалюты. Но цены на криптовалюты могут влиять и на себя, так как трейдеры меняют позиции в зависимости от направления рынка. Таким образом, если предположить, что эти десять факторов не вмешаются, цены на криптовалюты все равно будут меняться. Представьте себе, что такой токен, как Ethereum, вырос в десять раз из-за спроса и спекуляций. Что произойдёт:

1) Увеличение сетевых издержекСетевая комиссия использует нативную валюту (ETH), поэтому по мере роста токена сетевая комиссия будет соответственно увеличиваться. Если комиссия составляет от 0,01 до 0,10 доллара США за транзакцию, проблем нет. Если средняя цена выше $10, то 10-кратное увеличение цены превращается в $100. Как только цена растет, неэффективные сборы парализуются. Пользователи не хотят платить эти сборы, поэтому они перестанут пользоваться сетью до тех пор, пока цена не упадет. Токены, которые наиболее восприимчивы к падению цен, — это блокчейны с низкой масштабируемостью и большими экосистемами.

2. Цикл объема Если цена Биткоина или Эфириума растет в течение нескольких месяцев без обвала, в конечном итоге все криптопроекты будут имитировать ее. По мере того, как инвесторы становятся более уверенными, они будут рассматривать токены с небольшими лотами с долгосрочным потенциалом. Небольшие проекты могут вырасти в 10-100 раз за считанные недели, что более привлекательно, чем ROI топ-10 токенов. Спрос трейдеров на биткоин распределяется по более мелким проектам с задержкой в несколько недель. Он входит в топ-50 токенов, токенов экосистемы, токенов метавселенной, NFT и, наконец, завершается токенами-мемами. Прибыльные мем-монеты обычно предвещают конец цикла, за которым следует крах биткоина и реинвестирование всех в голубые фишки.

3. Общее направление рынка** Рыночные условия влияют на поведение инвесторов и цен. Например, цель медвежьего рынка — купить на падении и избежать убытков. Существует большое давление, связанное с продажей, поэтому любое повышение цен может привести к большим продажам, а не к параболическому росту. Обычно продают, когда он растет, и ждут, когда он падает. «Цель» бычьего рынка – сначала получить прибыль. Потому что, если вы опоздаете, вы будете не готовы к предстоящему медвежьему рынку. Для долгосрочных быков продажа заменяется удержанием, и кажется, что покупать что угодно в любое время — это хорошая сделка. Но так ли это на самом деле?

4. Тейк-профит и реинвест Вы когда-нибудь чувствовали, что цена движется в направлении, противоположном тому, что вы планировали? Ваш прогноз не обязательно должен быть неверным. Скорее, есть более крупные ранние инвесторы, которые могут получить прибыль от небольших изменений цен. Если кто-то другой первым зафиксирует прибыль, это может привести к срабатыванию чьего-то стоп-лосса, в результате чего вы потеряете деньги в одночасье. Если вы думаете о покупке токена, который вырос в цене, дело не в том, будет ли он расти дальше. Речь идет о том, сколько людей, скорее всего, купят до вас и готовы бросить.

5. Пропускная способность и перегруженность сети** Волатильные цены могут привлечь высокочастотных трейдеров и перегрузить сеть. По мере того, как на рынок выходят более крупные инвесторы, более мелкие сделки теряют приоритет. Если вы не хотите, чтобы ваш заказ задерживался на несколько часов, вам придется доплатить, чтобы повысить приоритет. Перегруженность и сетевые сборы коррелируют, и оба они снижают цены на криптовалюту. Как заработать на любой цене криптовалюты Пока вы ждете, чтобы купить по правильной цене, бесчисленное множество других трейдеров ждут. Легко предсказать (и манипулировать), когда все ждут, чтобы купить дешево и продать дорого. Но независимо от того, куда пойдет цена, есть способ получить прибыль. Когда цена падает, вы можете получить прибыль, используя фьючерсы, опционы и короткие позиции. Например, если вы считаете, что слияние приведет к краху Ethereum, вы можете открыть короткую позицию ETH и получить прибыль от краха. Это действительно так. Если это скучный боковой рынок, никогда не было лучшего времени для использования инструментов DeFi. Потому что, когда пара токенов не меняется, курс output является самым высоким. Это ваш шанс накопить средства без необходимости совершать покупки с помощью стейкинга и заимствования. Когда вы можете получить прибыль в любом месте, вы всегда готовы наслаждаться лучшими ценами на криптовалюту. Вы получите достаточную прибыль, чтобы выйти до медвежьего разворота, и у вас будет достаточно денег для покупки на дне.

4. Часто задаваемые вопросы

**1) Можно ли обнулить цены на криптовалюту? Цена криптовалют уходит в ноль не потому, что они ничего не стоят, а из-за соображений безопасности. Это может быть блокчейн с неисправным механизмом консенсуса, недостаточным количеством валидаторов или несбалансированным распределением токенов. Даже после криптографического аудита киберпреступники иногда находят ошибки в коде для неограниченного количества денежных глюков. Проводите исследования, чтобы избежать этих событий или, по крайней мере, быть достаточно разнообразными.

**2) Продолжат ли цены на криптовалюту расти? ** Из-за своей внутренней стоимости цена криптовалюты продолжает расти в течение длительного периода времени. Через несколько десятилетий многие токены могут перестать существовать, а ведущие токены в том виде, в котором мы их знаем, могут быть заменены. Но криптовалюты никуда не денутся: даже спустя 100 лет общество все еще может использовать какую-то блокчейн-систему. Если вы владеете криптовалютами, которые широко распространены, такими как Ethereum, цены на них неизбежно вырастут.

3. Стоит ли сравнивать цену криптовалюты с рыночной капитализацией? **Цена криптовалюты, умноженная на предложение токенов, равна рыночной капитализации. Вопреки распространенному мнению, это не имеет ничего общего с размером компании или прогнозами цен. Разработчики могут изменить предложение токенов на любую сумму, которую они хотят, и если предложение не меняется, наблюдение за историей цен предоставляет ту же информацию.

**4) Можете ли вы получить прибыль от цены криптовалюты, не продавая ее? Нельзя и нужно просто так и нужно. Сервисы DeFi позволяют извлекать ценность, удерживая токены в сети/протоколе. Вы можете получать прибыль за счет стейкинга, заимствования или доходного фермерства без необходимости продавать свою первоначальную сумму. Таким образом, пользователи могут помочь своим токенам получить ликвидность и стабильную минимальную цену. Таким образом, если вы хотите продать, цена может быть выше, чем цена входа. Плюс все награды, заработанные в процессе.

5. Должен ли я пытаться предсказывать цены на криптовалюту?** Вы должны прогнозировать цены на криптовалюту, основываясь на своем стиле торговли. Если ваша стратегия рассчитана на долгосрочную перспективу, вы должны спрогнозировать/проанализировать, какой токен имеет наибольший потенциал полезности/ценности/цены. Для высокочастотного трейдинга прогнозирование — это технический и новостной анализ. Во фьючерсах и опционах прогнозирование — это ставки и принятие асимметричного риска (либо небольшой убыток, либо крупный выигрыш). Вы не всегда можете предсказать все цены на криптовалюту. Поэтому вы должны выбрать стратегию, которая благоприятствует вашим вероятностям. Усреднение стоимости, удержание и стоимостное инвестирование являются проверенными временем и рекомендуемыми методами инвестирования.