Написано после Token2049: Если появляется тенденция первичного рынка, краткое обсуждение деривативов, экологии Ton, игр и ZK.

Краткое обсуждение деривативов, Тона, игр и ЗК после Токена2049. Прежде всего, это не короткий очерк о 2049. Из-за каких-то дел дома я не пошёл туда в этот раз в 2049. Поэтому пожалел, что пропустил возможность встретиться с несколькими «давними пользователями сети». Если ничего не пойдет не так, я буду там в 2049 году, в Сингапуре, в следующем году, и я надеюсь к тому времени увидеть всех своих давних друзей.


В этой статье в основном хочется поговорить о некоторых рыночных явлениях, наблюдавшихся за последние два месяца, с точки зрения первичного рынка, уделяя особое внимание относительно популярным направлениям деривативов, Ton, игр и ZK. Полагаю, вы прочитали немало эссе по 2049. Большинство статей в целом нейтральны и слегка пессимистичны. Например, у команды проекта VC+ вот-вот закончатся деньги, а заявок на разрыв круга по-прежнему не хватает. … Все верно. В последние два месяца с точки зрения первичного рынка мы также отчетливо ощущаем, что на рынке становится меньше проектов. В последние несколько месяцев мы могли обсуждать около 20 проектов в неделю. , но в последнее время это число упало примерно до 10. Когда появляется хороший проект, каждый венчурный инвестор спешит его отхватить, а это совсем немного “Больше волков и меньше мяса” - это визуальное восприятие. Что касается вторичного рынка, не говоря уже о…

Однако все же хочется сказать что-то оптимистичное, оставлю это в конце статьи и перейду сначала к делу.

1. Производные

В последние месяцы, за исключением Aptos и Sui, которые время от времени встречаются, мы практически не видели новых проектов на спотовом Dex или кредитования в других цепочках. небольшое количество вариантов.

• Одна из крупнейших тенденций в индустрии деривативов заключается в том, что она все больше и больше становится похожей на Cex.
• Например, вы можете зарегистрироваться по электронной почте (технология кошелька MPC)
• Например, вы можете торговать несколькими активами, такими как высокоскоростная книга заказов вне сети.
• Например, доступен KYC и даже есть скидки за транзакции, золотые VIP-карты и т. д.

Вообще говоря, опыт торговли деривативами постепенно приближается к опыту торговли Cex. Это требует скорости и количества активов. В то же время самостоятельные кошельки более безопасны, торговые пары могут быть быстро перечислены без разрешения, и розничные инвесторы также могут это делать. LP и Трейдер как контрагенты (В ответ на проблему GLP, из-за которой LP несет существенные убытки, когда Трейдер получает значительную прибыль, мы видели более одного проекта, разрабатывающего нейтральные стратегии хеджирования). С рациональной точки зрения можно сказать, что до тех пор, пока существует достаточная ликвидность и маркет-мейкеры, общий опыт использования ончейн-деривативов в ближайшие 1-2 года может быть даже лучше, чем у Cex.

Конечно, торговое поведение и привычки пользователей невозможно изменить за день или два. Репутация в отрасли и опыт работы с деривативами у Binance и OK действительно очень хорошие. Если бы не взрывной рост FTX, деривативы в цепочке все еще могли бы быть запрещены. , трётся о землю. Теперь мы, по крайней мере, видим возможность начала следующего бычьего рынка.

Кстати, есть ли ветераны, которые, как и я, думают, что эта штука может быть более подходящей для деривативов в сети? Например, ведущие ончейн-деривативы позволяют трейдеру, прошедшему KYC (вы можете использовать Twitter KYC, например FT), выпускать собственные акции, и 10 % ежемесячной прибыли трейдера будут автоматически распределяться непосредственно среди всех держателей акций через договор. Из-за нестабильности прибыли Трейдера, некоторые получают огромную прибыль каждый месяц, а некоторые каждый месяц несут огромные убытки. Торговля акциями также должна иметь взлеты и падения. Иногда вы можете получить большую сумму денег, держа Акцию, которая стимулирует долю Трейдера. сумма резко увеличится.Может быть из-за убытков за последний месяц все сумасшедшие продали свои акции… Я чувствую, что “пустая торговля” типа FT, которая не требует контрагента и висит на кривой, очень подходит для этого сценария . И есть много способов сыграть в эту игру: например, если вы хотите дефицита, вы можете разрешить сначала публиковать акции только 100 лучшим трейдерам в торговом списке. Если вы хотите стимулировать объем торгов, вы можете потребовать от покупателя Акции завершить контрактную транзакцию объемом более 1000U… Конечно, есть много деталей, например, Трейдер внезапно сменил свой адрес, внезапно прекратил торговать, и т. д., которые можно решить с помощью различных технических или экономических средств. А почему Трейдеру следует использовать часть своей прибыли для выпуска акций? Это может быть ради славы, или вы можете заранее обналичить некоторую будущую прибыль (эмитент покупки и продажи акций собирает налоги), или это может быть просто для развлечения, и у покупателей акций есть дополнительная перспектива для обналичивания, и небольшие средства может получить высокую прибыль. Существует вероятность того, что если вы начнете раньше, вы сможете заработать гораздо больше, чем играть на контрактах самостоятельно…

2. Тонна

Ton в последнее время очень популярен, и все полны надежд на такую «базу» с 800 миллионами активных пользователей в месяц, особенно запуск официального кошелька Ton Space в этом месяце можно считать важной вехой. Но я хочу сказать, что экология Тона может быть немного переоценена в краткосрочной перспективе.

Прежде всего, эта волна популярности Ton на самом деле вызвана ботом, а профиль пользователя Bot изначально является Crpyo Degen Web3, а не традиционными пользователями Telegram Web2. Во-вторых, официальный кошелек Тона вообще-то был онлайн уже год, но раньше он был «хранителем» — на этот раз Ton Space стал автономным. Другими словами, встроенные кошельки стали более децентрализованными, а не процессом с нуля, как думают многие.

Мы общались со многими проектами и фондами в экосистеме Ton. Пока ничего по-настоящему «интересного» мы не увидели. Экосистема Defi — это скорее реплика Uniswap, Lido и т. д. Все с нетерпением ждут приложений уровня платформы, таких как красные конверты WeChat и награды. Прошлогодние управляемые кошельки не стали популярными. Можно ли это реализовать, перейдя на самостоятельное размещение Ton Space? Лично у меня есть сомнения.

Но в целом Telegram, который имеет 800 миллионов активных пользователей в месяц, в любом случае делает Ton публичной сетью, достойной внимания.Ее технические характеристики также аналогичны ICP.Это не глобальный консенсус, достигнутый всеми вычислениями узлов, такими как ETH, а немного полу -централизация — это «локальный консенсус», который отдает приоритет визуальным характеристикам и впечатлениям. Поэтому, будь то техническая архитектура или портрет пользователя, мы считаем, что успех Тона вряд ли будет зависеть от традиционных Dex, кредитования и других пакетов Defi, а начинать следует с платежей, ботов, социальных сетей, игр и других треков. Если есть хорошие проекты в этих направлениях, вы можете их представить или подразнить.

3. Игры

На данный момент игра находится в состоянии разделения фракций.

Одна категория — Web2.5, а другая — игры с полной цепочкой

Среди них игры Web2.5 все больше становятся похожими на Web2. Gamefi первого поколения с «грубым» игровым процессом, как у Axie, полностью исчез. Новые игры Web2.5 все ближе и ближе приближаются к Web2 с точки зрения играбельности, и Среди них элементы Web3 становятся все более разбавленными, и можно даже сказать, что их основная целевая аудитория — геймеры Web2. Когда игрокам это нравится, им интересно и есть спрос на внутреннее оборудование, тогда в дело вступают кошельки, NFT и Tokenomic.

Таким образом, новые игры Web2.5, которые мы видим сейчас, больше не о поиске баланса между игрой и заработком, а о создании совершенных, близких к играбельности игр Web2 или даже к играм для головы Web2, и добавлению немного Web3 по пути. Элементы формируют отличие от игр Web2. Многие игры также выпускаются напрямую в мобильной версии, а не в версии для настольного ПК. В команде есть звездный состав, в который входят сотрудники таких крупных компаний, как TiMi, NetEase и MiHoYo + 1-2 Crypto OG. Два дня назад мы болтали о проекте и даже познакомились с кем-то, кто работал над Web2. Престижный основатель легендарного игрового IP на самом деле приехал в Web3, чтобы начать свой собственный бизнес в N-й раз. Хотя я не уверен, можно ли пойти по пути Веб 2.5, но невооруженным глазом действительно видно, что в него вливается все больше и больше «хороших людей» и средств.

Что касается игры с полной цепочкой, то, похоже, нет никаких сомнений в том, можно ли ее достичь. Это путь, который почти наверняка будет достигнут, но сколько времени он займет, очень неопределенно. Члены нашей команды несколько дней назад испытали несколько игр Onchain с близкого расстояния и пришли к выводу, что они «интересны, но не вызывают привыкания, просты в использовании, но не доставляют удовольствия». Полностью ончейн-игра по-прежнему «веселая», может быть, еще есть один раунд быков и медведей?

###4. ЗК

Горячая точка ZK — это уже не Zk-Rollup, а два новых типа приложений:

Одна из них — концепция сопроцессора, представленная Axiom, которую также называют Storage Proof. Lagrange, HyperOracle и Herodotus — все это конкурирующие продукты на рынке. Если бы я мог использовать одно предложение, чтобы описать, что делает сопроцессор, я думаю, что утверждение доктора Донг Мо из Celer является самым простым и понятным — «Дайте смарт-контрактам возможность выполнять Dune Analytics» (кстати, Celer — это тоже собираюсь принять участие в этом треке. ).

Другой тип является более общим. Расчет и проверка ZK общего назначения предназначены не только для пользователей Web3, но и для пользователей Web2. Существуют различные архитектуры виртуальных машин, например, основанные на WASM, некоторые на основе LLVM, некоторые на основе Mips.Конечно, также учитываются и архитектуры виртуальных машин, основанные на Risc V, такие как Risc0. Можно увидеть системы доказательств Plonky2, Plonky3, Nova, SuperNova. В настоящее время проекты такого типа обычно сталкиваются с проблемой «отсутствия сценариев применения», но в долгосрочной перспективе, особенно с учетом первых принципов блокчейна, я думаю, что общие ZK-вычисления по-прежнему являются многообещающим направлением. Если первым принципом Интернета является «сокращение или даже устранение пространственной дистанции», то первым принципом блокчейна должно быть «устранение доверия». BTC/ETH устраняет доверие к расчетам в цепочке за счет расчетов с полным узлом. Тогда ZK общего назначения можно рассчитать вне цепочки. Метод проверки в цепочке теоретически «удаляет доверие» из всех традиционных процессов расчетов. Что родится, когда он Новые типы вычислений или сценарии все еще неизвестны, и их необходимо предпринимать шаг за шагом.

5. Заключительные слова

Наконец, позвольте мне поговорить о чем-то оптимистичном: хотя на первичном и вторичном рынках сейчас очень холодно, жизнеспособность всей отрасли по-прежнему очень сильна.

С технической точки зрения, в дополнение к все более зрелой системе публичной сети, у нас также есть ZK, который соответствует и расширяет первый принцип «доверительности» в блокчейне.Технология ZK меняется с каждым днем и развивается. очень быстро. Скорость конкурирует со скоростью искусственного интеллекта.

С точки зрения приложения у нас есть полноценная игра, которая наверняка будет успешной в будущем. Все, что для этого нужно, — это время. RWA, непрерывные попытки игр Web2.5, непрерывная эволюция Defi и NFT, новое исследование AI+Crypto, платежный потенциал третьего мира… в будущем всегда будет несколько действительно полезных сценариев.

С точки зрения талантов, доля блокчейн-предпринимателей в лучших школах Лиги Плюща довольно высока.Похоже, что около половины основателей проектов, о которых мы говорили, родом из Гарварда, Йельского университета, Оксфорда и Кембриджа, в то время как отечественные все они из Цинбэя.Образовательное образование, иногда см. Университет Чжэцзянского особняка. Другими словами, самые умные молодые люди в мире работают либо над искусственным интеллектом, либо над Web3. Основатель IP легендарной игры, упомянутой выше (а не онлайн-игры «Легенда», ха-ха), пришел в Web3, чтобы снова начать бизнес. С точки зрения пессимиста, он чувствовал, что, поскольку игры Web2 слишком сложны, он был вынужден перейти С точки зрения моего оптимиста, он чувствовал, что Web3 по-прежнему остается «западным миром», где способные люди могут в свое удовольствие проявить свои таланты.

Итак, почему вы пессимистичны? Постройте, и все готово