Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) Отчет о доходах за 3 квартал 2026 года: Основные моменты…

GuruFocus News

Ср, 18 февраля 2026 г., 10:04 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

FRATELLI.BO

+1.21%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка за 3 квартал FY26:** 65 крор индийских рупий, рост на 8% по сравнению с 3 кварталом FY25.

**Рост выручки в сегменте люкса:** 13% в 3 квартале FY26; 20% за 9 месяцев.

**Рост бренда J'NOON:** 34% в 3 квартале; 53% с начала года.

**Рост бренда Sette:** 5% в 3 квартале; примерно 10% с начала года.

**Доля категории премиум и выше:** 73% выручки за 9 месяцев.

**Валовая прибыль за 3 квартал FY26:** 48,8 крор индийских рупий, по сравнению с 45 крор в 3 квартале FY25.

**Валовая маржа:** 76% за 3 квартал FY26, в целом стабильно по сравнению с прошлым годом.

**EBITDA за 3 квартал FY26:** 5,5 крор индийских рупий, по сравнению с 1,6 крор в 3 квартале FY25; маржа улучшилась до 8,6%.

**Прибыль до налогообложения (PBT) за 3 квартал FY26:** положительная 0,1 крор индийских рупий по сравнению с убытком в прошлом году.

**Выручка за 9 месяцев FY26:** примерно 147 крор индийских рупий, немного ниже по сравнению с прошлым годом.

**Валовая маржа за 9 месяцев:** 78%, немного ниже по сравнению с прошлым годом.

**EBITDA за 9 месяцев:** 4,7 крор индийских рупий.

**CapEx за 9 месяцев FY26:** примерно 10 крор индийских рупий, в основном на инфраструктуру виноградников и оборудование.

**RTD-дистрибуция:** расширена до 18 штатов, около 7000 точек продаж.

**Международное присутствие:** расширено до 13 стран; экспорт удвоился по сравнению с прошлым годом.

Внимание! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих признаков у BOM:541741.

Оценена ли справедливая стоимость BOM:541741? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 16 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) показала здоровый рост выручки и улучшение маржи за 3 квартал FY26, поддерживаемое развитием ассортимента продукции и сильными результатами в сегменте люкса.

Сегмент люкса показал рост выручки на 13% в 3 квартале и 20% за 9 месяцев, при этом флагманские бренды, такие как J'NOON и Sette, демонстрируют сильный рост.

Компания запустила Fratelli Brut, укрепляя свое присутствие в сегменте супер-премиум игристых вин, что соответствует стратегии премиализации.

Готовый к употреблению портфель (RTD), особенно Shotgun, набирает популярность, расширяясь до 18 штатов и ожидается, что к концу года будет достигнуто 100 000 кейсов.

Международное присутствие расширилось до 13 стран, экспорт удвоился по сравнению с прошлым годом.

Отрицательные моменты

Компания столкнулась с регуляторными сбоями на ключевых рынках, таких как Махараштра, Уттаракханд и Телангана, что повлияло на продажи в первой половине FY26.

Валовая маржа за девять месяцев немного снизилась по сравнению с прошлым годом из-за изменений в ассортименте продукции.

Амортизация и финансовые расходы увеличились из-за запуска новых активов и заимствований для расширения мощностей.

Свободная торговая зона Индия-ЕС может увеличить конкуренцию со стороны европейских вин, что потенциально скажется на сегменте премиум.

Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) списала однократный убыток примерно в 5 крор индийских рупий для урегулирования давно просроченного дебиторского долга, что повлияло на финансы.

 






Продолжение истории  

Важные моменты Q & A

В: Насколько важен рынок Теланганы для Fratelli Vineyards, и как повлиял срок действия лицензии? О: Адитья Сехри, директор, отметил, что Телангана вносит примерно 15 крор индийских рупий в год, что составляет около 11% выручки компании. Несмотря на сложности, это остается важным рынком для Fratelli.

В: Какое ожидается влияние соглашения о свободной торговле Индия-ЕС на сегмент премиум вин Fratelli? О: Гауров Сехри, председатель и управляющий директор, объяснил, что хотя европейские вина могут стать более конкурентоспособными, премиум-бренды Fratelli, такие как Sette и J’NOON, которые стоят дороже, показывают сильный рост и потребительское признание, что смягчает возможные последствия.

В: Можете объяснить разрыв между валовой прибылью и EBITDA? О: Гауров Сехри подчеркнул, что более высокие инвестиции в развитие бренда и рекламные расходы способствуют этому разрыву. Ожидается, что они стабилизируются по мере созревания бренда.

В: Какова стратегия Fratelli для недавно запущенных Fratelli Brut и F7 Port Wine? О: Адитья Сехри заявил, что Fratelli Brut ориентирован на сегмент супер-премиум с ценой около 1500 рупий, а F7 Port Wine, стоимостью 280 рупий, на проникновение в города Tier 2 и Tier 3.

В: Как Fratelli планирует конкурировать с потенциальным наплывом европейских вин? О: Адитья Сехри отметил, что хотя рынок станет более конкурентным, сильная доля рынка и рост в сегменте люкса позволяют компании эффективно конкурировать.

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее