INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667) Итоги звонка по доходам за 3 квартал 2026 года: рекордный рост и …

GuruFocus News

Ср, 18 февраля 2026 г. в 10:04 AM GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

INOXGREEN.BO

+0.18%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка Inox Wind:** 1 238 крор рупий, рост на 24% по сравнению с прошлым годом.

**EBITDA Inox Wind:** 313 крор рупий, рост на 39% по сравнению с прошлым годом за исключением однократной прибыли в 3 квартале FY25.

**Прибыль до налогообложения Inox Wind:** 209 крор рупий, рост на 62% по сравнению с прошлым годом за исключением однократной прибыли в 3 квартале FY25.

**Чистая прибыль Inox Wind:** 127 крор рупий, рост на 14% по сравнению с прошлым годом.

**Денежная прибыль Inox Wind:** 262 крор рупий, рост на 38% по сравнению с прошлым годом за исключением однократных прибылей в 3 квартале FY25.

**Заказы в портфеле:** 3,2 гигаватта, добавлено 600 мегаватт в FY26.

**Общий доход Inox Green:** 112 крор рупий, рост на 51% по сравнению с прошлым годом.

**EBITDA Inox Green:** 53 крор рупий, рост на 80% по сравнению с прошлым годом.

**Прибыль до налогообложения Inox Green:** 40 крор рупий, рост на 261% по сравнению с прошлым годом.

**Чистая прибыль Inox Green:** 25 крор рупий, рост на 375% по сравнению с прошлым годом.

**Денежная чистая прибыль Inox Green:** 51 крор рупий, рост на 116% по сравнению с прошлым годом.

**Доступность машин:** в среднем около 96,5% для всего портфеля.

**Портфель Inox Green:** 13,3 гигаватта, включая 10 гигаватт ветровых активов и 3,3 гигаватта солнечных активов.

**Прогноз по выручке на FY26:** более 5000 крор рупий, что соответствует росту более 35% по сравнению с прошлым годом.

**Прогноз по EBITDA на FY26:** повышен до 20–22% с 18–19%.

**Ожидания по росту выручки на FY27:** около 75% по сравнению с FY26 при EBITDA марже 20–22%.

**Ожидания EBITDA Inox Green на FY27:** свыше 600 крор рупий.

Внимание! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих признаков у BOM:543667.

Оценена ли справедливо цена BOM:543667? Проверьте свою гипотезу с нашим бесплатным калькулятором DCF.

Дата выпуска: 13 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту звонка.

Положительные моменты

INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667) зафиксировала значительный рост общего дохода, увеличившись на 51% по сравнению с прошлым годом за 3 квартал FY26.

Компания достигла EBITDA в 53 крор рупий, что на 80% больше по сравнению с прошлым годом.

Прибыль до налогообложения выросла на 261% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль — на 375%.

Портфель INOX Green достиг 13,3 гигаватта, с диверсифицированным сочетанием ветровых и солнечных активов по всей Индии.

Компания движется к тому, чтобы стать крупнейшей в Индии компанией по эксплуатации и обслуживанию возобновляемых источников энергии, с сильными перспективами роста и стратегическими приобретениями.

Отрицательные моменты

Были задержки в подготовке площадок у некоторых клиентов, что повлияло на забор ветровых турбин и вызвало сложности в реализации проектов.

Компания сместила свой ориентир с мегаваттных показателей на финансовые цифры из-за сложности и вариативности в реализации проектов.

Текущие дни оборотного капитала высоки — около 200–210 дней, с целью снизить их до 120–150 дней к FY27.

Реализации снизились как по кварталам, так и по годам, что связано с перебоями в поставках компонентов и проблемами в реализации проектов.

Демаркация бизнеса подстанций все еще ожидает окончательного одобрения NCLT, что создает неопределенность в финансовых корректировках.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q & A

В: Как Inox Green справляется с задержками в реализации проектов и каков прогноз на Q4? О: Кайлаш Тарачандани, генеральный директор группы, объяснил, что задержки связаны со всей отраслью и не являются уникальными для компании. Компания перешла к предоставлению прогноза по доходам вместо мегаваттных показателей для лучшего управления ожиданиями. Ожидается, что выручка за FY26 превысит 5000 крор рупий, с ростом 35% по сравнению с прошлым годом, а за FY27 — рост на 75% по сравнению с FY26.

В: Каков текущий статус по дням оборотного капитала и какие цели поставлены на будущее? О: Ситтаппа Матуcудхана, генеральный директор Inox Green, заявил, что текущие дни оборотного капитала — около 200–210. Цель — снизить их до 150 к FY27, а в долгосрочной перспективе — до 120–150 дней.

В: Можете ли вы предоставить детали по уровню задолженности и будущим ожиданиям? О: Кайлаш Тарачандани отметил, что в настоящее время компания является чисто наличной и предоставит подробные цифры в конце финансового года.

В: Каков прогноз EBITDA для Inox Green на FY27 и как он рассчитывается? О: Ситтаппа Матуcудхана заявил, что прогноз EBITDA на FY27 — 600 крор рупий, основанный на портфеле в 13,3 гигаватта. Ветровые услуги по эксплуатации и обслуживанию имеют маржу EBITDA около 50%, солнечные — 15–20%.

В: Как повлияет демаркация бизнеса подстанций Inox Green на финансы? О: Ситтаппа Матуcудхана объяснил, что после демаркации около 50 крор рупий ежегодной амортизации будет исключено, что повысит прибыльность и показатели ROE/ROCE. Демаркация находится на финальной стадии одобрения.

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту звонка.