Государственные индексы нефти и газа, нефтехимической промышленности и сегментированной химии — чем они отличаются?

Почему индекс национального сертификата нефти и газа более чувствителен к росту цен на нефть?

При размещении в секторе энергетики и химической промышленности, наиболее интересные для рынка индексы включают: индекс нефти и газа национального сертификата (сокращенно «Национальный сертификат нефти и газа»), индекс химической промышленности CSI (сокращенно «Химическая промышленность»), индекс тематической химической промышленности CSI (сокращенно «Тематическая химическая промышленность»). Чем отличаются эти индексы? Как выбрать подходящий?

С точки зрения определения индекса, индекс нефти и газа национального сертификата фокусируется на разведке и добыче нефти и газа, оборудовании и услугах в сфере нефти и газа, транспортировке и продаже газа, в то время как тематическая химическая промышленность сосредоточена на химической продукции, а индекс химической промышленности CSI охватывает оба направления — нефть и газ, а также химическую промышленность, что обеспечивает более широкое покрытие.

С точки зрения десяти крупнейших компонентов, индекс нефти и газа национального сертификата состоит в основном из компаний по добыче и транспортировке нефти и газа, таких как «Три бочки нефти» (China National Petroleum, China National Offshore Oil, Sinopec), доля которых превышает 10%, а концентрация десяти крупнейших компонентов составляет 67.9%; индекс химической промышленности включает как химические, так и нефтегазовые компании, такие как Wanhua Chemical, Salt Lake Shares, «Три бочки нефти», концентрация десяти крупнейших — 55.9%; тематическая химическая промышленность состоит в основном из химических компаний, не включает «Три бочки нефти», концентрация десяти крупнейших — 45.2%.

Источник данных: iFind, по состоянию на 17 марта 2026 года.

С точки зрения структуры рыночной капитализации, индекс нефти и газа демонстрирует «двухполюсную» характеристику: доля малых компаний с капитализацией менее 10 миллиардов составляет 50%, одновременно есть крупные компании с капитализацией свыше 300 миллиардов (4%), что делает его более чувствительным к изменениям; химическая промышленность и тематическая химическая промышленность в основном состоят из средних компаний с капитализацией 100–500 миллиардов, распределение рыночной стоимости более сбалансировано, что делает их менее чувствительными к колебаниям.

Распределение рыночной стоимости компонентов

Источник данных: iFind, 25 марта.

Подытожим, участие в инвестициях в «семейство» нефти:

Если вы ожидаете роста цен на нефть и предпочитаете более высокую чувствительность, обратите внимание на индекс нефти и газа национального сертификата. ETF на нефть** «Эйфан Да»**** (159181) с управленческими расходами 0.15%/год, в то время как большинство аналогичных ETF имеют расходы около 0.50%/год, что дает значительное преимущество при долгосрочном владении.**

Если хотите охватить всю цепочку поставок химической промышленности и стремитесь к сбалансированному распределению в сегментах, обратите внимание на индекс химической промышленности CSI. Следящий за этим индексом ETF на химическую промышленность** «Эйфан Да»**** (516570) также обладает заметным преимуществом по ставке (0.15%/год) и занимает первое место по размеру среди аналогичных ETF.**

Если сосредоточиться на инвестициях в средне- и нижнецепочные сегменты химической промышленности, обратите внимание на индекс тематической химической промышленности CSI.

Риск: инвестиции в фонды связаны с рисками, будьте осторожны.