«Замковая ценная бумага» может выйти на рынок прогнозов! Президент: но «контракты на спортивные соревнования» — без обсуждения

Уолл-стритский гигант маркет-мейкеров «Citadel Securities» президент Джим Эспозито заявил, что в будущем компания «абсолютно возможно» будет предоставлять ликвидность для предсказательных рынков, за исключением спортивных контрактов. Джим Эспозито в четверг на Всемирной экономической конференции Semafor в Вашингтоне отметил: «Нас очень интересуют событияные контракты. С точки зрения индустрии это очень логично, институциональные инвесторы действительно имеют основания использовать эти контракты для хеджирования различных рисков.» Будучи одним из крупнейших мировых маркет-мейкеров по акциям и опционам, если Citadel действительно войдет в игру, это сможет эффективно решить проблему недостаточной глубины торгов и недостатка ликвидности на предсказательных рынках, а также принять более крупные ставки по мере того, как индустрия становится мейнстримом. Джим Эспозито сказал:

Этот рынок продолжит расти и достигнет масштабов? Я считаю, что да. По мере расширения рынка, будем ли мы продолжать следить за ним или даже участвовать лично? Конечно, есть и такая возможность.

Согласно отчету Bernstein, опубликованному ранее на этой неделе, с быстрым переходом средств с избирательных циклов 2024 года в США на спортивные, криптовалютные, макроэкономические и политические контракты, прогнозируемый объем торгов на предсказательных рынках достигнет около 51 миллиарда долларов к 2025 году, что в три раза больше по сравнению с предыдущим годом. Из двух крупнейших платформ предсказательных рынков Kalshi и Polymarket, объем торгов с начала года уже достиг 60 миллиардов долларов. Аналитики оптимистично оценивают, что к 2026 году общий объем торгов на предсказательных рынках достигнет 240 миллиардов долларов, а среднегодовой темп роста (CAGR) за следующие 5 лет составит до 80%. Bernstein даже предсказывает, что к 2030 году годовой объем торгов на предсказательных рынках превысит 1 триллион долларов. Организация считает, что ясное регулирование, альянсы с мейнстримовыми каналами и более структурированная ликвидность по сравнению с традиционными азартными рынками — все это ключевые движущие силы этого бумa. За последние несколько месяцев, несмотря на ужесточение регулирования предсказательных рынков (особенно спортивных контрактов) со стороны американских штатов, Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) заявила, что обладает «исключительной юрисдикцией» над предсказательными рынками и активно разрабатывает правила для этой быстрорастущей отрасли. Отчет Bernstein отмечает, что благодаря структурным ограничениям традиционных онлайн-платформ для спортивных ставок и фрагментации законодательства штатов, спортивные контракты в настоящее время занимают доминирующее положение в торговле предсказательными рынками, их доля составляет 62%. Однако Citadel не проявляет интереса к спортивным контрактам, заявил Джим Эспозито, подчеркнув, что для инвесторов Уолл-стрит влияние геополитических событий растет с каждым днем, а предсказательные рынки могут служить отличным «инструментом хеджирования». Он привел в пример предстоящие в ноябре промежуточные выборы в США, отметив: «Это будет ключевое событие, которое может вызвать сильнейшие потрясения на рынках и значительно повысить риски для инвестиционных портфелей.» На самом деле, большая часть розничных сделок, размещенных через такие крупные брокеры, как Charles Schwab и Robinhood, выполняется компанией Citadel; недавно Robinhood также интегрировала платформу Kalshi и начала предлагать услуги предсказательных рынков своим пользователям. Джим Эспозито отметил, что по мере того, как интерес розничных инвесторов к предсказательным рынкам продолжает расти, «эта тенденция, скорее всего, подтолкнет нас к участию в этом процессе».