За 5 лет утроился, вторая кривая Индустриального банка

2025 год, банковский сектор по-прежнему находится в стадии корректировки с сжатием процентных спредов, медленным восстановлением спроса и постепенной очисткой рисков, при этом общий операционный стресс не снижается. В условиях сложной экономической ситуации ежегодные отчеты банков показывают разные структуры, и каждое учреждение ищет новые пути роста, заполняя пробелы.

Новая кривая роста Индустриального банка ориентирована на технологические финансы. В 2025 году объем кредитов по технологическим финансам достиг 1,12 трлн юаней, удерживая первое место среди акционерных банков, а внедрение лицензии AIC сделало взаимодействие между инвестиционным и кредитным сегментами более гладким.

Объем активов Индустриального банка достиг нового уровня в 11 трлн юаней, а общий объем кредитов приближается к 6 трлн юаней. Корпоративный бизнес продолжает быстро расти на протяжении нескольких лет, становясь основным источником кредитных вложений, в то время как розничный и кредитные карты сокращаются, соответственно на 1,36% и 10,97% по сравнению с прошлым годом.

По показателям деятельности, в 2025 году выручка составила 2127,41 млрд юаней, чистая прибыль — 774,69 млрд юаней, оба показателя выросли незначительно; за счет оптимизации обязательств и ускорения доходов от комиссий и сборов чистая выручка выросла на 7,45%; зарубежные филиалы демонстрируют быстрый рост, выручка и прибыль увеличились на 46,39% и 49,22% соответственно.

01

Развитие технологических финансов

Технологические финансы — это один из четырех ключевых направлений, которые Индустриальный банк развивает в последние годы, и результаты начинают проявляться.

К концу 2025 года объем кредитов по технологическим финансам достиг 1,12 трлн юаней, занимая первое место среди акционерных банков, рост на 18,47% по сравнению с прошлым годом; за период «14 пятилеток» объем кредитов по технологическим финансам увеличился более чем в три раза, уровень дефолтов — всего 0,85%, что ниже среднего по корпоративным кредитам.

Обслуживание технологических финансовых проектов также продолжает расширяться. По состоянию на сентябрь 2025 года обслужено около 1500 компаний, зарегистрированных на основных и научных досках Шанхайской фондовой биржи, предоставлено почти 700 млрд юаней финансирования; к концу 2025 года обслужено 365 тысяч технологических предприятий, объем финансирования в технологической сфере превысил 2 трлн юаней, рост на 15,98%.

С точки зрения бизнес-модели, сформирована система технологических финансов, включающая специализированные организации + инновационные оценки + комплексное финансовое обслуживание на всех этапах.

Так, создана структура с руководящей группой по технологическим финансам при головном офисе, 20 ключевыми филиалами и 150 технологическими отделениями, внедрены дифференцированные механизмы полномочий, кредитования, оценки и ответственности, а также инновационная модель оценки «технологического потока», основанная на R&D, интеллектуальной собственности, инновационных квалификациях и государственных грантах, с одобренным объемом кредитов в 1,15 трлн юаней.

Например, филиал в Чунцине запустил специальное финансирование для трансформации технологических достижений в рамках лабораторной экономики, стал первым в регионе сотрудничеством с акционерным банком среди четырех провинциальных лабораторий, обслужил 14 лабораторных клиентов, выдал кредит на 127 млн юаней, поддерживая индустриализацию проектов в области чипов и новых энергетических технологий.

Кроме того, Индустриальный банк получил первую в стране лицензию AIC (финансовая инвестиционная компания), что позволяет расширить услуги за счет банковских инструментов, таких как размещение облигаций, слияния и поглощения, инвестиции в акции, синдицированные кредиты, повышая охват и профессионализм. За отчетный период объем финансирования слияний и поглощений вырос на 25,26%, синдицированных кредитов — на 12,17%, а операции на рынке капитала — на 509,82 млрд юаней.

Например, филиал в Сучжоу предоставил интегрированное финансирование и валютное хеджирование для крупной компании в электронной промышленности на сумму 680 млн долларов США, а также привлек 780,3 млн гонконгских долларов финансирования; филиал во Фучжоу сосредоточился на фотонной индустрии, создав 5 специализированных отделений, обслуживая 176 предприятий и предоставляя кредитный остаток в 2,75 млрд юаней, формируя региональную модель индустриального финансирования.

Особое внимание уделяется выпуску первых облигаций на сумму 10 млрд юаней для поддержки технологических инноваций, а также увеличению их размещения. В 2025 году объем размещенных облигаций превысил 3000 млрд юаней, что на 150% больше по сравнению с прошлым годом; в первом квартале 2026 года объем достиг около 1080 млрд юаней, что в 3,7 раза превышает показатели аналогичного периода прошлого года.

На базе этого в марте 2026 года был запущен специализированный сервис «Xinghuo Tech» для технологических финансов, который дополнительно укрепляет механизмы оценки и кредитования, ориентированные на разные стадии развития технологических компаний — от стартапов до зрелых предприятий, создавая полный спектр услуг по акциям, облигациям, кредитам, гарантиям и лизингу.

02

Структура доходов: поиск новых форм

За отчетный период выручка и чистая прибыль Индустриального банка выросли незначительно, при этом чистый процентный доход составил 1487,52 млрд юаней, увеличившись всего на 0,44%; однако чистые доходы от комиссий и сборов выросли на 7,45%, что значительно опередило общий рост выручки и стало основным драйвером прибыли.

При давлении, вызванном снижением чистой процентной маржи на 11 базисных пунктов до 1,71%, банк постепенно сокращает зависимость от традиционных кредитных процентов и ускоряет переход к легкому капиталу. За этим стоит синергия «большого инвестиционного банка, большого управления активами и большого богатства»:

В инвестиционном сегменте основными источниками являются размещение облигаций, финансовое консультирование и секьюритизация активов, в 2025 году объем таких операций достиг 4,89 трлн юаней, рост на 8,13%.

В управлении активами — это управление активами, фондами, трастами, фьючерсами и лизингом, совокупный управляемый объем достиг 3,65 трлн юаней, рост на 26,07%.

В сфере богатства — доходы от розничных богатств составили 55,61 млрд юаней, рост на 19,22%. Также, благодаря платформе YinYin, продукты управления активами охватывают тысячи средних и малых банков по всей стране, а объем продаж и хранения активов приближается к триллиону юаней.

На рабочем совещании 2026 года Индустриальный банк четко обозначил стратегию «расширения активов, укрепления обязательств, стабилизации процентных спредов и увеличения доходов от средних и малых клиентов», что демонстрирует решимость оптимизировать структуру доходов и углублять работу в сегменте легкого капитала.

03

Поддержание стабильности качества активов

К концу 2025 года совокупные активы Индустриального банка достигли 11,09 трлн юаней, рост на 5,58% по сравнению с прошлым годом, и уже четвертый год подряд преодолевают пороги в 8, 9, 10 и 11 трлн юаней; общий объем кредитов — 5,95 трлн юаней, рост на 3,7%, что свидетельствует о стабильном расширении.

С точки зрения бизнеса, основным драйвером роста является корпоративный сегмент. За последние годы корпоративные кредиты банка росли с темпом 8%–20%, становясь основой кредитного расширения; в то время как розничные кредиты растут медленно и в 2025 году сократились на 1,36%, что создает заметный разрыв с корпоративным сегментом.

Таблица 1: Рост корпоративных и розничных кредитов Индустриального банка (2023—2025)

Источник данных: финансовая отчетность компании, ZhiYike

Структурные изменения 2025 года стали более очевидными. Рост корпоративных кредитов составил 8,66%, значительно превышая средний рост по всему банку; розничные кредиты (без учета кредитных карт) снизились на 1,36%, впервые зафиксировано отрицательное значение; объем кредитов по кредитным картам — 3308,85 млрд юаней, сокращение на 10,97%.

Экономический спад и рост рисков по кредитным картам стали основными факторами, заставляющими банк усиливать корпоративный сегмент. В условиях, когда потребительский спрос и кредитование еще не полностью восстановлены, снижение высоковолатильных и капиталоемких розничных кредитов по картам позволяет сосредоточить ресурсы на реальном секторе, в области производства, зеленых технологий и высокотехнологичных предприятий, что снижает общий риск и повышает эффективность капитала. Стратегия «объемом — по цене» стала ключевым направлением банка.

При усилении корпоративного сегмента качество активов остается в целом под контролем. Общий уровень просроченных кредитов по состоянию на конец 2025 года — 1,08%, чуть выше 2024 года на 0,01 процентных пункта, что связано с более строгой классификацией рисков по некоторым проектам недвижимости.

В частности, уровень просроченных корпоративных кредитов — 1,01%, без изменений с начала года; просроченные кредиты по розничным займам — 0,88%, остаются на хорошем уровне по отрасли. В то время как объем активов, выведенных из баланса, снизился на 10,97%, уровень просроченных по кредитным картам снизился до 3,34%, снижение на 0,29 процентных пункта, а уровень просрочек — на 0,08.

Таблица 2: Баланс кредитных карт и уровень просрочек (частично)

Источник данных: финансовая отчетность компании, ZhiYike

На пресс-конференции председатель Лю Цзяжень также отметил, что риски в ключевых сегментах значительно сократились, а новые просроченные кредиты в сегментах недвижимости, платформ финансирования местных органов власти и кредитных карт снизились на 42%, 31% и 13% соответственно.

Кроме того, капитал банка по состоянию на конец 2025 года составляет 13,56%, основной капитал — 9,70%, коэффициент покрытия резервами — 228,41%, что на 9,58 процентных пункта выше прошлогодних показателей, что свидетельствует о прочной базе капитала и резервов.

-End-