Рост против тренда! Почему сектор диетических препаратов вышел на самостоятельный путь?

问AI · 礼来口服GLP-1药物快速获批如何重塑减肥药市场格局？

Центральное радио Пекин 2 апреля — (журналист Ню Гюэюэ) 2 апреля основные индексы A-акций колебались и закрылись с понижением, более 4300 акций показывали снижение. Но сектор препаратов для похудения демонстрировал обратную динамику, на фоне новости о быстром одобрении FDA для пероральных препаратов GLP-1 от компании Лилли, этот сектор вырос на 0,81% за один день, а за последние 5 торговых дней суммарный рост составил 12,16%. Акции компаний Минова, Шуанлуй и другие показали активность, что привлекло внимание рынка к цепочке индустрии пероральных препаратов для похудения.

Концептуальный сектор препаратов для похудения вырос против тренда

2 апреля весь рынок A-акций колебался и корректировался, основные индексы закрылись с понижением. Индекс Шанхайской биржи составил 3919,29 пункта, снизившись на 0,74%; индекс Шэньчжэньской биржи упал на 1,6%, индекс стартапов — на 2,31%, индекс технологических инноваций — на 2,56%. Общий объем торгов составил 1,86 трлн юаней, сократившись на 167,1 млрд юаней по сравнению с предыдущим днем. Более 4300 акций снизились, 1049 — выросли.

На этом фоне сектор препаратов для похудения вырос против общего тренда, став одним из ярких моментов дня. Согласно данным Choice от Oriental Wealth, 2 апреля сектор концептуальных препаратов для похудения вырос на 0,81%, объем торгов составил 24,36 млрд юаней, внутри сектора 20 акций выросли, 15 — снизились. В течение дня индекс поднимался более чем на 2%, после обеда рост замедлился, но сектор остался в плюсе. За 5 торговых дней сектор вырос в сумме на 12,16%.

Что касается отдельных акций, многие компании в секторе препаратов для похудения проявили активность, однако в конце дня наблюдалась усиленная дифференциация.

Минова (603538.SH) выросла на 6,36%, дневной оборот достиг 43,8%, амплитуда колебаний — 15,2%, дневной объем торгов — 3,9 млрд юаней, за последние 5 дней суммарный рост — 18,81%, за 10 дней — 7 лимитных ценовых ограничений, суммарный рост — 72,94%. Шуанлуй (002038.SZ) достигла лимитного роста в 10%, лидируя в секторе; Боурэй Медикал (688166.SH) закрылась с ростом 6,77%; Дьюань Яо (德源药业) выросла на 5,52%.

В числе убыточных — Аймэйкэ (300896.SZ), Чжифэй Биологик (300122.SZ), Хайчуан Яо (688302.SH).

По новостям, 1 апреля по местному времени Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) официально одобрило выпуск перорального препарата GLP-1 от Лилли. Это одобрение было получено всего через несколько месяцев после подачи заявки, которая прошла через ускоренную процедуру оценки для «национальных приоритетных лекарств». Лилли заявила, что препарат начнет поставки 6 апреля и планирует получить одобрение в более чем 40 странах в этом году. В результате этого новости акции Лилли на американском рынке в течение дня выросли более чем на 6%, а к закрытию — примерно на 3,78%.

Институциональные инвесторы обращают внимание на возможности в цепочке индустрии

Несколько аналитических компаний выпустили отчеты о перспективах рынка препаратов для похудения.

Цайтун Секьюритис в еженедельном обзоре инвестиционной стратегии в фармацевтической и биологической сфере отметил, что скоро ожидается возможность для индустрии пероральных препаратов для похудения. Пероральные малые молекулы по сравнению с инъекциями GLP-1 и пероральными пептидами имеют значительные преимущества, включая расширение целевой аудитории (люди, стремящиеся к снижению веса и боящиеся инъекций), стабильность цепочки поставок, отсутствие риска дефицита. С одобрением и выпуском пероральных препаратов для похудения ожидается значительный инвестиционный потенциал в цепочке индустрии. Также Цайтун отметил, что ежегодная конференция AACR пройдет с 17 по 22 апреля в Сан-Диего, США, где более 100 китайских фармкомпаний представят около 400 исследований, что может стимулировать рост инновационных лекарств.

Хуафу Секьюритис считает, что одобрение пероральных препаратов для похудения от Лилли — ключевой катализатор текущего сектора, и рекомендует следить за инвестиционными возможностями в цепочке. В отчете отмечается, что препараты Лилли стимулируют глобальную волну разработки малых молекул GLP-1, в том числе китайские компании Кунлунь Хуачэн, Кайлайин и Чэнда Яо уже активно участвуют в цепочке поставок. Инвестиционная логика инновационных лекарств сосредоточена на реализации клинических данных, превышении ожиданий по партнерствам BD и передовых технологических платформах (малые нуклеиновые кислоты, молекулярные гели, генная терапия).

Хуаянь Секьюритис также предупреждает, что с развитием фармацевтической индустрии в Китае возможна усиленная конкуренция из-за новых участников, а также риски изменений политики и недостаточного спроса, что требует внимания.