«Национальная команда» снова действует! Рост в 10 раз за год! «Пароль» за новым рекордом цены акций Changfei Fiber!

问AI · государственная команда увеличивает позиции, какие инвестиционные логики это намекает?

Текст | 水岸

Под воздействием всем известного «черного лебедя» рынок А-акций с марта продолжает испытывать давление и дифференцироваться. «Плохо делаю — не моя вина, рынок плохой», кто-то уже использует этот дух А-Ку для снижения психологического давления и самообмана, но в долгосрочной перспективе, чтобы «жить лучше», вместо того чтобы постоянно винить рынок, лучше совершенствовать собственные стратегии, размышлять о контроле позиций, исполнительности и восприятии.

Действительно ли на волатильном рынке нет ни малейших возможностей? Очевидно, что нет. «Золото» зачастую ярче всего проявляется в самой грязной глине, стоять в правильной команде, выбирать лидеров — это оружие против рыночных колебаний. Хотя недавно рынок разделился, всё равно есть такие акции, как 长飞光纤, 亨通光电, 光库科技, 法尔胜, 万邦德 и другие, которые продолжают достигать новых максимумов. 2 апреля 长飞光纤 впервые достигла «10см» лимита роста, продолжая исторический максимум, а с низких уровней цена 长飞光纤 выросла более чем в 10 раз…

Этот рисунок, возможно, создан ИИ

«10-кратные бычьи акции» 长飞光纤 продолжают достигать новых максимумов

Новые события в конфликте на Ближнем Востоке вновь оказали давление на индексы, реакции рынков Северной Америки, Азии, Европы на этот инцидент также показали некоторые различия. Сегодняшний рынок А-акций — это продолжение вчерашней слабой динамики: 1 апреля индекс открылся высоко, затем пошел вниз, 2 апреля — сразу с открытия пошел вниз, индексы创业板 и 科创综指 упали значительно, более чем на 2%.

Индексы корректируются, сектора дифференцируются, отдельные акции испытывают давление, но в рынке всегда есть капитал, входящий либо из-за поворота в конфликте на Ближнем Востоке, либо из-за долгосрочного оптимизма по секторам, либо из-за ошибочной оценки отдельных акций. В целом, сверхприбыли на рынке не исчезают. Например, 2 апреля биофармацевтические компании продолжили сильную динамику: 三生国健, 益佰制药 (два «10см» лимита роста), 津药药业 (пять «10см» лимита) и другие акции росли активно.

Если рассматривать более длинный период, то есть данные: с марта рынок в целом продолжает испытывать давление, но есть ряд акций, которые обыгрывают рынок, например, по индексу 沪深300, который с марта (по состоянию на 2 апреля) снизился на 4.92%, среди более 5000 акций рынка 全A более 1400 показали рост, превышающий этот показатель.

Также с марта более 800 акций выросли, более 310 — превысили 10% роста, такие как 华电辽能, 法尔胜, 美诺华 — рост более 80%, 长飞光纤, 海特生物, 德明利 — более 40%. Если смотреть на длинный цикл, некоторые активы начали долгосрочный бычий тренд, начиная с низкой точки 9 апреля 2025 года, они продолжают расти, например, 长飞光纤 выросла в 10 раз, а многие акции, включая 长飞光纤, недавно достигли исторических максимумов (см. таблицу 1).

В сегментах вычислительных мощностей, оптоволоконных/световых коммуникаций, таких как 长飞光纤, также наблюдается значительный интерес рынка. 2 апреля цена 长飞光纤 достигла лимита роста «10см», также выросли 长盈通, 华脉科技 («10см» лимит), 汇源通信 («10см» лимит), 光库科技, 亨通光电, причём 光库科技 и 亨通光电 сегодня достигли новых максимумов.

Постоянные подписчики этого канала хорошо знают, что 边惠宗 давно занимается исследованием инвестиционных возможностей в области вычислительных мощностей и световой связи. Упомянутые сильные акции — это те, что 边惠宗 включил в свой анализ ещё в те времена, когда их цены были очень низкими, например, 长飞光纤 (28 мая 2025, 10 декабря 2025; см. приложенную диаграмму), 光库科技 (15 августа 2025) и другие.

В апреле важные события

万邦德 и другие акции растут вопреки рынку

В апреле прошлого года рынок А-акций пострадал из-за торговых трений, через год, в этом апреле, рынок снова под давлением из-за конфликта на Ближнем Востоке. Но история показывает, что негативное влияние любого события имеет ограниченные сроки. Поэтому текущие потрясения, даже если они уже произошли, не должны служить долгосрочной причиной для пессимизма. С точки зрения временного окна, в апреле много важных логических линий или событий, которые могут повлиять на индустрию и создать новые возможности.

Во-первых, как по показателям эффективности: апрель — месяц, когда одновременно публикуются годовые отчёты за 2025 и квартальные за 2026 год, после этого месяца ждать следующего года не приходится, и капитал также будет учитывать «отличные показатели» как важный фактор. Многие сильные акции и бычьи тренды связаны с превышением ожиданий по прибыли, например, 通达股份: по их отчету за 31 марта, чистая прибыль за 2025 год составила 1.61 млрд юаней, рост 533.17%, и цена недавно достигла трёх лимитов «10см». Также 万邦德, которая объявила о росте прибыли за первый квартал 2026 года на 985.4% по сравнению с прошлым годом, с 24 марта показывает 8 последовательных дней роста, суммарный рост — более 90% (см. рисунок 2).

Кроме 通达股份 и 万邦德, есть много других акций, которые уже опубликовали отчёты за 2025 год с высоким ростом, и за первый квартал 2026 года с прогнозами роста, см. таблицу 2.

Помимо показателей эффективности, в апреле есть много важных событий, которые могут повлиять на соответствующие отрасли, связанные с AI-оборудованием, вычислительными мощностями, полупроводниками, возобновляемой энергетикой, коммерческим космосом, роботами-гуманоидами и др., см. таблицу 3.

Рынки марта и начала апреля, несмотря на внешние факторы, в основном демонстрируют внутреннюю логику развития, которая является как результатом индустриальных обновлений, так и технологических итераций. Устойчивость рынка создает доверие долгосрочного капитала. Согласно последним раскрытиям акционерных структур компаний, многие активы получили увеличение позиций от «государственной команды» и крупных институтов.

Например, согласно последним раскрытиям 紫金矿业 за 20 марта, государственная инвестиционная компания 国新投资 увеличила свою долю на 38,14 млн акций, доведя её до 253 млн акций. Также она увеличила позиции в 中国神华: по данным на 16 марта, 境新投资 увеличила долю на 17,53 млн акций, доведя её до 109 млн. Кроме того, в последние дни марта и в конце марта, согласно раскрытиям крупнейших держателей, 长安汽车 и 东方钽业 также отметились новыми входами 国新投资, с долями 4.739 млн и 628.8 тыс. акций соответственно.

(Указанные акции — лишь примеры анализа, не являются рекомендациями к покупке или продаже.)