Если вы рассматриваете, куда вложить капитал на этом рынке, в последнее время вокруг акций AI было много шумихи. Но не все из них стоят вашего времени. Посмотрев на эту сферу некоторое время, я постоянно возвращаюсь к двум именам, которые действительно имеют смысл как долгосрочные инвестиции, если вы серьезно настроены на экспозицию в AI.

Alphabet — очевидный выбор, и не без причины. Рыночная капитализация компании составляет около $4 триллионов, и она фактически представляет собой портфель различных движущих сил роста, все работающих на AI. У вас есть Google Search, YouTube, Gemini и Waymo, все получающие выгоду от развития AI по-разному. Фундаментальные показатели действительно солидные — в прошлом году они заработали 402,8 миллиарда долларов выручки и получили чистую прибыль в 132,2 миллиарда долларов. Это тот уровень денежного потока, который дает уверенность в удержании акций даже во время волатильности. И честно говоря, при 30-кратной прибыли по trailing earnings это даже не так дорого за то, что вы получаете. Эти ведущие акции AI обычно требуют премиальных оценок, но диверсификация бизнеса Alphabet создает для нее настоящую защиту.

Другая компания, заслуживающая внимания, — Taiwan Semiconductor. Вот в чем дело — каждая крупная технологическая компания, строящая инфраструктуру AI, нуждается в их чипах. TSMC практически не имеет реальной конкуренции в производстве передовых чипов в масштабах. Их маржа безумна, и они готовы извлечь выгоду из всей текущей стройки AI. В последнем квартале они показали рост прибыли на 35%, и прогнозируют примерно 30% роста в этом году. То, что они также активно расширяются в США, означает, что у них есть несколько направлений роста. Рыночная капитализация около 1,8 триллиона долларов, но с учетом спроса на AI-чипы, который сейчас наблюдается, впереди, вероятно, есть еще потенциал роста. Торгуются по 33-кратной прибыли, что не дешево, но история роста оправдывает это.

Обе эти акции — это те топовые AI-компании, в которые можно действительно уверенно вкладывать и забывать на годы. Не привлекательные, не спекулятивные, а просто надежные бизнесы с реальными конкурентными преимуществами, движущиеся одной из крупнейших технологических тенденций десятилетия. Если у вас есть капитал для вложений и вы хотите экспозицию в AI без хаоса мелких компаний, эти двое — те, на что я бы обратил внимание.