Только что услышал, что акции Amazon упали более чем на 4% сегодня, и честно говоря, комбинация произошедшего довольно дикая. так что ЕС только что наложил ярлык «критический технологический партнер» на Amazon вместе с Microsoft и Google Cloud, что в основном означает гораздо больше регуляторного надзора. и если этого было недостаточно, какой-то аналитик из Rothschild Redburn понизил рейтинг Amazon с «покупать» до «нейтрально», установив целевую цену в 250 долларов. главный его вопрос — это все капиталовложения в развитие ИИ — по-видимому, маржа сжата, потому что генеративный ИИ требует более длительных циклов амортизации по сравнению со старыми облачными временами.

регуляторные вещи меня на самом деле не так сильно беспокоят. Amazon уже давно сталкивается с вниманием со стороны регуляторов, и у них есть ресурсы, чтобы справиться с этим. плюс их бизнес AWS все еще приносит деньги. и да, ИИ дорогой, но… они могут себе это позволить. точка аналитика о капитальной интенсивности не ошибочна, но это не критично для такой сильной компании.

я думаю, рынок сегодня просто реагирует. статья Эрика Волкмана довольно ясно объясняет — ни одна из этих проблем не должна надолго обвалить акции. если уж на то пошло, такие падения обычно — это момент, когда стоит подумать о покупке. не финансовый совет, конечно, но именно такой настрой у меня. как ты считаешь?