Итак, вы начинаете торговать опционами и задаётесь вопросом, какие стратегии действительно работают? Позвольте мне объяснить одну вещь, которая существует уже довольно давно, но всё ещё сбивает с толку многих новичков — это железный кондор, а особенно стратегия дебетового железного кондора.

Сначала основы. Железный кондор — это по сути четыре опциона на одну и ту же акцию с одинаковой датой истечения. Вы продаёте два опциона и покупаете два других по разным ценам исполнения. Звучит сложно? Вначале так и есть, но как только вы увидите, как это работает на практике, всё станет ясно.

Вот что важно о дебетовом железном кондоре — вы платите заранее, чтобы войти в позицию. Вы покупаете опционы с внешними ценами исполнения и продаёте опционы с внутренними ценами. Идея в том, что вы делаете ставку на то, что цена акции останется относительно спокойной и не совершит резких движений. Если она просто будет держаться между этими средними ценами до истечения, вы заработаете деньги.

Механика работает так. Вы по сути объединяете бычий колл-спред с медвежьим пут-спредом. Дебетовый железный кондор ограничивает ваш риск с самого начала, потому что у вас есть защитные внешние цены исполнения. Ваш максимальный убыток ограничен — вы не можете потерять больше, чем заплатили за вход. Но есть и обратная сторона: ваша прибыль тоже ограничена. Вы не сможете сделать огромную прибыль, но в этом и есть суть.

Почему бы использовать дебетовый железный кондор вместо простых продаж голых коллов или путов? Потому что вы защищаете себя. Минус в том, что вы платите за эту защиту через дебет, который платите заранее. Плюс — вы можете спокойно спать по ночам, зная точно, что можете потерять.

Теперь важный момент, который многие игнорируют — комиссии. Вы работаете с четырьмя отдельными контрактами опционов. Если ваш брокер берёт по пять долларов за контракт, это двадцать долларов просто за вход и ещё двадцать за выход. В сумме сорок долларов комиссий при возможной прибыли в пятьдесят или сто долларов? Это больно. Поэтому многие трейдеры, использующие стратегию дебетового железного кондора, предпочитают акции с более высокими премиями.

Также важны точки безубыточности. При дебетовом железном кондоре есть два места, где вы реально зарабатываете — ниже нижней цены исполнения