Последнее время, изучая инвестиционные портфели, я наткнулся на довольно интересную проблему. Многие держат фонды индекс S&P 500, что действительно является долгосрочным и стабильным выбором, но задумывались ли вы, что сейчас этот индекс уже стал немного другим?

Доходность S&P 500 за последние 20 лет составляет около 695%, эта цифра действительно выглядит очень заманчиво. Но за этим скрывается одна опасность — сейчас этот индекс всё больше доминирует технологический сектор. Nvidia, Apple, Microsoft — общая рыночная капитализация этих трёх компаний превышает 11 триллионов долларов, и их доля в ETF Vanguard S&P 500 уже превышает 20%. Проще говоря, несколько технологических гигантов определяют рост и падение всего индекса.

Это и хорошо, и плохо. Технологические акции действительно быстро зарабатывают — Nvidia за три года выросла почти в 10 раз, но и волатильность у них высокая. Если вы инвестировали в S&P 500 ETF ради стабильной доходности, сейчас вы сталкиваетесь с повышенными рисками, особенно во время рыночных колебаний. Помните тот медвежий рынок 2022 года? Технологические акции пострадали сильнее всего, и этот ETF от Vanguard тоже сильно просел.

Поэтому возникла идея — рассмотреть равновесный ETF Invesco на S&P 500. Этот фонд также отслеживает индекс S&P 500, но вес каждой акции примерно одинаковый, независимо от того, технологический это гигант или традиционная компания. Такой подход позволяет снизить риски — никакая одна акция или отрасль не сможет слишком сильно повлиять на фонд.

Но у этого есть и цена. Когда крупные и обычные акции имеют одинаковый вес, то компании, которые приносят большую прибыль, уже не смогут так сильно тянуть весь фонд вверх. За последние 10 лет ETF Vanguard на S&P 500 показывал значительно лучшие результаты, особенно в последние годы благодаря бурному росту технологического сектора. Но до 2020 года показатели обеих фондов были примерно одинаковыми.

Теперь вопрос: если технологические акции продолжат лидировать, особенно с ростом AI и концептуальных компаний, разрыв может увеличиться. Но если рынок начнёт корректироваться, равновесный ETF может оказаться более устойчивым к падениям.

Выбор зависит от вашей склонности к риску. Если вы готовы к волатильности и хотите участвовать в росте технологического сектора, то ETF Vanguard 500, возможно, вам больше подойдёт. А если вы цените стабильность и хотите снизить риски и колебания, то равновесная версия от Invesco — более разумный выбор. Обе эти ETF — хорошие инструменты для отслеживания S&P 500, главное — выбрать ту, которая подходит именно вам.