В последнее время я смотрю на технологический сектор, и честно говоря, если вы задумываетесь о том, куда вложить капитал, есть действительно надежные акции, заслуживающие вашего внимания прямо сейчас.

Позвольте мне рассказать, что привлекло мое внимание. Во-первых, Alphabet пережила довольно насыщенный год — выросла более чем на 50% после тяжелого начала. Акции находятся всего на 3% ниже своего исторического максимума, что довольно удивительно, учитывая весь регуляторный шум со стороны Министерства юстиции ранее. Вся эта история с монополией в области поиска и рекламы? Оказалась гораздо менее разрушительной, чем думали медведи. Федеральный судья фактически дал им легкий выговор, и рынок продолжил движение дальше. Сейчас они зарабатывают $102 миллиардов в квартальном доходе, из которых реклама составляет 72%. Их облачное подразделение также работает на полную мощность — Google Cloud вырос на 33,5%. Это тот тип акций с сильным потенциалом, который действительно имеет весомую основу.

Затем есть Amazon. Особенность Amazon в том, что это, по сути, две компании в одной. У вас есть сторона электронной коммерции, приносящая $147 миллиардов в квартал с приличным объемом, но настоящая денежная машина? Amazon Web Services. AWS показывает отличные результаты с ростом 20% в год и маржой прибыли 34,6% — сравните это с 4,1% на их розничной стороне, и вы поймете, почему институциональные инвесторы обращают на них внимание. Компания контролирует почти 30% рынка облачных услуг. Вот тот тип защиты, который действительно важен.

И я не могу игнорировать Taiwan Semiconductor. TSMC — это по сути опора инфраструктуры ИИ, о которой все говорят. Они получают 60% дохода от передовых чипов 3 нм и 5 нм, и только что объявили, что заводы в Аризоне теперь производят процессоры Nvidia Blackwell. Они вложили $165 миллиардов в расширение в США. Это инфраструктурные проекты, которые будут иметь значение независимо от того, какая история ИИ победит.

Вот в чем дело — да, коррекции случаются. Рынки откатываются назад. Но если вы сейчас рассматриваете акции с реальными конкурентными преимуществами, серьезным денежным потоком и позициями для следующей волны инфраструктуры ИИ, эти три — именно тот тип сильных акций, которые могут стать опорой портфеля. У них есть ресурсы для переживания волатильности и направления роста, чтобы вознаградить терпеливый капитал. Это та гипотеза, с которой я работаю в любом случае.