Заметил интересный снимок рынка с начала этого года, который стоит пересмотреть. После того как акции хорошо выросли, их сильно потрясло в торговый день — речь идет о таком распродаже, что индекс Dow опустился на самое низкое закрытие за более чем два месяца. Падение на 784 пункта, почти на 1,6 процента, закрытие около 47 955. Индекс S&P 500 упал на 0,6 процента, а Nasdaq снизился на 0,3 процента. Была краткая попытка восстановления ближе к закрытию, но она не закрепилась.

Что же действительно двигало рынком? Цены на энергоносители. Нефть начала резко расти ранее на неделе и продолжала подниматься — превысила $80 за баррель. Скорость этого движения застала многих врасплох. Обострились опасения по поводу поставок из-за обострения напряженности на Ближнем Востоке, Иран предпринимает шаги в Персидском заливе, угрожая Ормузскому проливу. Такой геополитический риск обычно быстро пугает рынки.

Один аналитик точно сказал, что резкий скачок цен на нефть за одну неделю оставил инвесторов «ошарашенными и сбитыми с толку». Дело в том, что никто не знал, будет ли это долгосрочный энергетический кризис или просто резкий шок, который пройдет. Ситуация на Ближнем Востоке развивалась так быстро, что было трудно делать твердые прогнозы.

Ротация секторов была жесткой. Авиакомпании сильно пострадали — падение на 5,9 процента из-за опасений по поводу затрат на топливо и влияния конфликта. Золотовалютные акции тоже рухнули на фоне снижения цен на драгоценные металлы. Сталь, телекоммуникации, недвижимость и биотехнологии тоже понесли потери. А акции нефтяных компаний? Они, очевидно, удержались, получая выгоду от роста цен на нефть.

Внутри региона рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном отнеслись к ситуации спокойно. Японский Nikkei вырос на 1,9 процента, Южнокорейский Kospi прыгнул на 9,6 процента. А вот Европа? Германия, Франция и Великобритания все пошли вниз. Облигации тоже распродавались, доходность десятилетних облигаций выросла более чем на 6 базисных пунктов и достигла около 4,15 процента.

Общая картина — волатильность цен на нефть создавала эффект домино по всему рынку — акции, облигации, ротация секторов. Когда энергия становится такой нестабильной, это меняет восприятие оценки активов и рисков. Стоит помнить, как быстро такие скачки цен на нефть могут изменить настроение рынка.