Только что читал интересные мнения о том, куда может двигаться ядерная энергетика, и честно говоря, история спроса на энергию для ИИ трудно игнорировать. Мы говорим о потенциальной рыночной возможности в $10 триллионов долларов, согласно исследованиям Bank of America. Это такие цифры, которые привлекают внимание людей.

Итак, вот в чем дело: дата-центры ИИ — абсолютные энергозатратные монстры. Им нужна огромная стабильная электроэнергия, а наша текущая инфраструктура электросетей просто не рассчитана на такой масштаб. Здесь на помощь приходят малые модульные реакторы (SMRs). Представьте их как мини-электростанции, которые можно производить на фабриках и разворачивать там, где они нужны. Значительно более гибкие, чем традиционная ядерная энергетика.

NuScale Power сейчас фактически лидирует. У них единственное одобрение регуляторов на проект SMR в США, что очень важно, потому что процесс получения разрешений обычно очень медленный. Это дает им реальное конкурентное преимущество перед компаниями вроде Oklo, которые еще работают над получением одобрений. Они уже заключили сделки, например, с Tennessee Valley Authority на развертывание до 6 гигаватт в семи штатах, а также работают над проектом в Румынии с RoPower.

Теперь, что касается мнения аналитиков вроде Стивена Порелло и других: они реалистичны — это не ситуация быстрого заработка. NuScale все еще нужно выйти на прибыль, и они не работают в вакууме. Bloom Energy также конкурирует за рынок генерации электроэнергии для дата-центров. Спрос определенно есть, но все зависит от реализации.

Может ли это стать источником богатства в долгосрочной перспективе? Возможно, но путь будет неровным. Акции, скорее всего, будут очень волатильными в ближайшие годы, пока компания масштабируется. Для того чтобы эта история о миллионе, превращающемся в богатство, действительно сработала, NuScale нужно стать одним из ведущих игроков в ядерной энергетике страны. Пока что мы к этому не готовы.

Если вы рассматриваете ядерные активы для своего портфеля, стоит за ними следить, но не ожидайте гладкого пути. Проведите собственное исследование и оцените свою толерантность к рискам, прежде чем вкладываться.