Только что посмотрел, чем на самом деле владеет Билл Гейтс в портфеле своей фондации, и это довольно много говорит о том, куда он считает, что движется будущее.

Итак, Гейтс располагает состоянием в $130 миллиардов, и вот что интересно — он вложил примерно 35% денег Фонда Гейтса всего в два проекта, связанных с ИИ. Это серьезная ставка на искусственный интеллект.

Очевидный выбор — Microsoft. Почти 34% портфеля фонда — в MSFT, что, честно говоря, неудивительно, учитывая, что Гейтс буквально соучредитель компании и руководил ею 25 лет. Но что интересно, так это почему он удваивает ставку сейчас — вся недавняя история роста Microsoft связана с ИИ. Они внедрили GPT-4 от OpenAI во всё: облачную платформу Azure, операционную систему Windows, Microsoft 365, GitHub Copilot. Платформа повсюду. Согласно недавним отчетам, более половины компаний из Fortune 500 уже используют Azure AI. Такой уровень внедрения трудно игнорировать.

Вторая позиция привлекла мое внимание больше — Schrödinger. Менее 0,6% портфеля в долларовом выражении, но это дает Фонду Гейтса более 11% владения, делая их вторым по величине акционером. Официально Schrödinger позиционирует себя как компанию по разработке программного обеспечения для разработки лекарств и материаловедения, что технически верно. Но на самом деле? Они используют машинное обучение для предсказания молекулярных структур и ускорения открытия лекарств. У них есть партнерства с крупными фармкомпаниями, такими как Bristol Myers Squibb и Eli Lilly, а также с малыми биотехнологическими фирмами. Уже есть два собственных кандидата на лекарства, находящихся на ранних стадиях клинических испытаний.

Теперь самое важное — являются ли эти покупки очевидными только потому, что Гейтс ими владеет? Не совсем. Microsoft торгуется по более чем 31-кратному прогнозному прибыли, что считается премиальным уровнем. Schrödinger даже еще не прибыльна и торгуется по мультипликатору цены к продажам 9,2. На Уолл-стрит 27 из 34 аналитиков оценивают Microsoft как покупку или сильную покупку, а целевая цена Schrödinger — на 45% выше текущей, но при этом такие оценки не всегда оправданы при текущих уровнях.

Microsoft кажется надежной долгосрочной инвестицией, если верить в устойчивость ИИ — что, честно говоря, кажется вполне безопасной ставкой. А вот Schrödinger? Я бы хотел увидеть, как их кандидаты на лекарства покажут себя в более поздних стадиях испытаний, прежде чем вкладываться. Иногда то, во что владеют миллиардеры, говорит о направлении, но не всегда о времени.