Розничная борьба: Китайский банк на первом месте, активы под управлением СПБ превышают Ping An, ухудшение качества нескольких кредитов наличными

Вопрос AI · Рост уровня дефолтов по розничным кредитам в корпоративных банках, как оптимизировать риск-менеджмент?

Розничный бизнес всегда был «основным полем боя» для корпоративных банков, здесь боевые действия никогда не прекращались.

После завершения раскрытия годовой отчетности, показатели розничного сегмента корпоративных банков также вышли на поверхность. Журналисты Southern Metropolis Bay Finance Society проанализировали данные о розничных операциях 10 банков, котирующихся на A- и H-рынках, и обнаружили, что титул «Короля розницы» у招商银行 (Bank of China Merchants) не угасает: по активам под управлением (AUM), числу розничных клиентов, среднему AUM на клиента и доле немедленных вкладов в AUM он по-прежнему лидирует; уровень дефолтов по личным кредитам также самый низкий среди корпоративных банков. Вторая группа конкурентов борется более ожесточенно: CITIC Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Industrial Bank, Ping An Bank и другие показывают изменения в позициях: Shanghai Pudong Development Bank благодаря AUM в 4,66 трлн юаней обогнал Ping An Bank.

Однако, показатели розничного сегмента большинства корпоративных банков в целом сталкиваются с ростовым давлением. В частности, прибыль от розницы CITIC Bank за год почти «урезалась наполовину», у Bohai Bank и Zheshang Bank розничный сегмент даже убыточен. Ping An Bank заявила, что в их розничном бизнесе уже наступил переломный момент.

Розничный AUM:

Shanghai Pudong Development Bank обогнал Ping An Bank

Zheshang Bank вырос более чем на 20%

Розничный AUM — это общий объем активов физических клиентов, управляемых банком, включая вклады, инвестиционные продукты, фонды и т. д., — важный показатель конкурентоспособности розничного бизнеса.

Из 10 корпоративных банков, котирующихся на A- и H-рынках, Bohai Bank не публиковал соответствующие данные, а у Industrial Bank произошли изменения в методике подсчета AUM. Среди остальных 8 банков, у招商银行 (Bank of China Merchants) AUM остается непревзойденным: более 17 трлн юаней, что в три раза превышает 5,36 трлн юаней у CITIC Bank, занимающего второе место. Третье место занимает Shanghai Pudong Development Bank с AUM в 4,66 трлн юаней на конец прошлого года. Ping An Bank также превышает 4 трлн юаней — 4,24 трлн.

Стоит отметить, что к концу 2024 года AUM Ping An Bank все еще было выше Shanghai Pudong Development Bank, однако сейчас позиции поменялись: Shanghai Pudong Development Bank уже обогнал его.

Банки с AUM свыше 3 трлн юаней — это Minsheng Bank (3,28 трлн) и China Everbright Bank (3,15 трлн). 华夏银行 (Huaxia Bank) и Zheshang Bank имеют AUM в 1,11 трлн и 0,77 трлн юаней соответственно.

По росту AUM за период, сравниваемый с концом 2024 года, 7 из 8 банков показали двузначный рост. Особенно выделяются Zheshang Bank и Shanghai Pudong Development Bank — оба более чем на 20%. Минимальный рост — у Ping An Bank — всего 1,1%.

Также стоит отметить, что по сравнению с ростом в 2024 году, у большинства банков за прошлый год наблюдался рост AUM. Например, у招商银行 (Bank of China Merchants) рост в 2024 году составил 12,05%, в 2025 году — 14,44%; у CITIC Bank — 10,62% в 2024 году и 14,29% в 2025 году.

Положение розничных AUM на конец 2025 года. Источник данных: финансовая отчетность

По числу физических клиентов, у招商银行 (Bank of China Merchants) их более 200 миллионов, у Shanghai Pudong Development Bank, Everbright Bank, CITIC Bank, Minsheng Bank, Ping An Bank и Industrial Bank — от 100 до 200 миллионов. У Huaxia Bank, Zheshang Bank и Bohai Bank — по нескольким десяткам миллионов клиентов.

Число розничных клиентов на конец 2025 года. Источник данных: финансовая отчетность

Доля немедленных вкладов в AUM:

Общая тенденция — выше, чем у государственных крупных банков

Тройка лидеров — 招行 (Bank of China Merchants), Ping An, CITIC

Средний AUM на клиента — это своего рода «среднее богатство» розничных клиентов банка, отражающее их общий уровень благосостояния.

Журналисты Southern Metropolis Bay Finance Society подсчитали, что средний AUM у招商银行 (Bank of China Merchants) составляет 76,3 тысяч юаней, что значительно выше остальных. На втором и третьем месте — CITIC Bank и Ping An Bank с показателями 35,3 и 33,1 тысяч юаней соответственно.

Доля активов вне вкладов в AUM показывает, какая часть средств клиентов инвестирована в фонды, инвестиционные продукты, страховые полисы и т. д. Чем выше этот показатель, тем больше у клиентов активов, размещенных в управляемых банком продуктах. Поэтому этот показатель во многом отражает глубину богатства, управляемого банком.

Статистика показывает, что у招商银行 (Bank of China Merchants) доля немедленных вкладов в AUM превышает 70%, что означает, что в структуре активов розничных клиентов вкладов менее 30%, а основную часть занимают фонды, инвестиционные и страховые продукты.

Финансовая отчетность招商银行 (Bank of China Merchants) показывает, что на конец прошлого года число клиентов, владеющих розничными инвестиционными продуктами, достигло 64,12 миллиона, что на 10,15% больше по сравнению с концом предыдущего года; остаток по розничным инвестиционным продуктам — 4,41 трлн юаней, рост на 12,20%; продажи внебиржевых фондов в 2024 году — 706,466 млрд юаней, рост на 18,13%; продажи трастовых продуктов — 224,77 млрд юаней, рост на 155,65%; страховые премии — 147,66 млрд юаней, рост на 25,96%.

Ping An Bank, CITIC Bank и Shanghai Pudong Development Bank имеют долю немедленных вкладов в AUM более 60%, что относится к второй группе. Третья группа — Minsheng Bank и Everbright Bank, у которых доля немедленных вкладов также превышает половину. Четвертая — 华夏银行 (Huaxia Bank) и Zheshang Bank, у которых доля немедленных вкладов приближается к 50%.

Стоит отметить, что по сравнению с государственными банками, у корпоративных банков доля немедленных вкладов в AUM обычно выше. Журналисты Southern Metropolis Bay Finance Society подсчитали, что среди государственных банков максимальный показатель у Bank of Communications — 32,12%.

Доля немедленных вкладов в AUM и средний AUM по банкам. Источник данных: расчет по финансовой отчетности, возможны расхождения в методиках.

Дефолты по личным кредитам:

6 банков — рост уровня дефолтов по личным кредитам

Bohai Bank и Zheshang Bank — самые высокие

По уровню дефолтов по личным кредитам, за исключением Everbright Bank, которая не раскрывает соответствующие данные, среди 9 публичных корпоративных банков самый высокий показатель у Bohai Bank — 3,80%. Следом идут Zheshang Bank и Huaxia Bank — 2,45% и 2,11%. Самый низкий — у招商银行 (Bank of China Merchants) — 1,06%.

По динамике уровня дефолтов, из 9 банков 6 показали рост:招商银行 (Bank of China Merchants), CITIC Bank, Industrial Bank, Minsheng Bank, Huaxia Bank и Zheshang Bank. Максимальный рост — у Zheshang Bank — на 0,67 процентных пункта.

У банков с понижением уровня дефолтов — Shanghai Pudong Development Bank, Ping An Bank и Bohai Bank. У Bohai Bank снижение составило 0,35 п.п. — с 4,15% до 3,80%.

Положение по уровню дефолтов по личным кредитам на конец 2025 года. Источник данных: финансовая отчетность

В сегменте личных кредитов, в каких проектах уровень дефолтов вырос? У каждой банки ситуация разная.

По данным отчетности, уровень дефолтов по микрокредитам у招商银行 (Bank of China Merchants) вырос с 0,79% до 1,22%, на 0,43 п.п.; у Minsheng Bank — с 1,54% до 1,63%, на 0,09 п.п.; у Ping An Bank — по личным операционным кредитам с 1,02% до 1,17%, на 0,15 п.п.; у Industrial Bank — по личным операционным кредитам с 0,80% до 1,29%, на 0,49 п.п.

Что касается рисков в розничном сегменте, в этом году многие руководители банков на пресс-конференциях отмечали их.

Генеральный директор招商银行 (Bank of China Merchants) Ван Лянь признал: «Риск в розничных кредитах не снижается, особенно по микрокредитам и потребительским займам.»

Заместитель председателя CITIC Bank Цзин Синьянь также отметил, что основное давление на риск-менеджмент исходит от розничных кредитов: «Риск в рознице — это общая проблема отрасли, CITIC Bank не исключение.»

Помощник председателя, главный риск-менеджер и главный специалист по соблюдению нормативов Ping An Bank Ву Лэйминь заявил, что уровень дефолтов по розничным кредитам, возможно, достиг пика, и в этом году тенденция к снижению продолжится. Также новые кредиты показывают хорошее качество, поэтому в целом риск будет стабилизироваться.

Розничные показатели:

Два банка — убытки по розничному бизнесу

Ping An Bank — уже есть признаки перелома

Несмотря на хорошие показатели по отдельным метрикам, в целом за прошлый год показатели розничного сегмента у большинства корпоративных банков оказались не очень оптимистичными.

По доходам, из 5 банков, раскрывающих эти данные, только Minsheng Bank показал рост по сравнению с прошлым годом, остальные 4 (招商银行, CITIC Bank, Everbright Bank, Zheshang Bank) снизили показатели. Особенно заметно снижение у Zheshang Bank — на 17,56%.

По прибыли, у 5 банков, раскрывающих эти данные, ситуация заметно разнится. 招商银行 (Bank of China Merchants) по-прежнему лидирует с более чем 90 млрд юаней, тогда как Zheshang Bank и Bohai Bank оказались в убытке — убытки составили 5,186 млрд и 1,531 млрд юаней соответственно.

По темпам роста, у CITIC Bank прибыль розничного сегмента за год снизилась на 42,55%. В ходе пресс-конференции по итогам отчетности председатель банка Фан Хэинь отметил: «Нам нужно спокойно смотреть на циклы кредитных рисков, на изменения стоимости активов, вызванные волатильностью, а также на быстрое расширение рынка управления богатством и развитие системы и возможностей розничного бизнеса. В этом году мы продолжим уделять внимание развитию розницы и ее стабильности». Он подчеркнул, что приоритеты развития розничного сегмента не изменились, и в этом году банк продолжит фокусироваться на его устойчивом росте.

«Мы не снижаем статус розничного бизнеса, а возлагаем на него ответственность за преодоление трудностей», — подчеркнул Фан Хэинь.

Финансовая отчетность Ping An Bank не содержит данных по прибыли, однако в пресс-конференции председатель банка Цзи Гонхэн заявил: «Рынок розничных бизнесов практически завершил дно, и первые признаки восстановления уже видны». Его заместитель Ван Цзюнь добавил: «За последние два года Ping An Bank активно корректировал структуру розничного бизнеса, оптимизировал риск-политику, восстанавливал драйверы роста. После этого этапа самые сложные времена позади, ключевые показатели начали улучшаться, и переломный момент в рознице постепенно наступает». Он также предположил, что доходы и прибыль розничного бизнеса банка будут расти и улучшаться.

Автор: журналист Liu Lanlan, Southern Metropolis Bay Finance Society