Итак, Oracle только что отчиталась о рекордной прибыли, и внезапно вся сфера инфраструктуры ИИ начала переоцениваться. Их облачное подразделение должно достичь 77% роста выручки до 18 миллиардов, что, честно говоря, безумно. Но вот что действительно интересно — рынок сейчас закладывает огромный траекторий расходов на ИИ по всей отрасли, и это поднимает цены на всё вместе с ним. Включая Nvidia.

То, что привлекло мое внимание, — это то, что бэклог Oracle достиг 450 миллиардов, увеличившись с 112 миллиардов год назад. Это не просто рост, это фундаментальный сдвиг в том, сколько компаний готовы инвестировать в инфраструктуру ИИ. И поскольку Nvidia фактически владеет рынком GPU, который обеспечивает всё это, понятно, почему их акции достигают новых максимумов на этом фоне.

Я читал некоторые аналитические материалы по этому поводу — есть интересная динамика, когда оптимистичные прогнозы одной компании внезапно подтверждают рост всей отрасли. Прогноз Oracle на 2030 год — 144 миллиарда только на облачную инфраструктуру — дает инвесторам уверенность, что капитальные затраты на ИИ останутся высокими на годы, а не только на кварталы.

Настоящий вопрос — не в том, пойдет ли Nvidia выше. А в том, сможет ли более широкий развертывание ИИ действительно поддерживаться в таком темпе. Цифры Oracle предполагают, что да, но мы уже видели циклы хайпа раньше. Тем не менее, когда компания с такой рыночной капитализацией прогнозирует такой рост, трудно игнорировать, что это значит для цепочки поставок.

Стоит понаблюдать, как это будет развиваться в ближайшие кварталы. История инфраструктуры ИИ стала гораздо более конкретной.