Только что я рассматривал, как полностью изменилось пространство здоровья и фитнеса за последние несколько лет. Уже речь идет не только о абонементах в спортзал — мы говорим о полноценной экосистеме товаров для благополучия, цифровых платформ и решений в области питания. Рынок тоже это признает: глобальный сектор благополучия, по прогнозам, достигнет огромных оценок.

Что недавно привлекло мое внимание, так это то, сколько качественных акций спортзалов и фитнес-компаний сейчас ориентированы на долгосрочный рост. Тренд довольно очевиден: люди не возвращаются к случайному фитнесу. Они хотят интегрированные решения — будь то подключенное домашнее оборудование, цифровой тренинг, растительное питание или телемедицинские услуги, объединенные вместе.

Позвольте мне выделить несколько имен, за которыми стоит следить, если вы думаете о том, куда инвестировать в акции спортзалов и более широкую индустрию фитнеса. United Natural Foods (UNFI) интересно, потому что они значительно вышли за рамки просто дистрибуции. Они фактически строят цепочку поставок для экономики благополучия — их собственные бренды, такие как Woodstock и Wild Harvest, напрямую ориентированы на потребителей, заботящихся о здоровье. У них есть 33 сертифицированных органических распределительных центра по всей США, что создает серьезную конкурентную защиту в сфере чистых продуктов.

Затем идет Peloton (PTON). Послушайте, пространство подключенного фитнеса несколько лет назад было переоценено, но сейчас происходит более реалистичный сдвиг. Они перешли от чистых продаж оборудования к модели с большим количеством подписок, и эта база постоянных доходов действительно имеет смысл в долгосрочной перспективе. Они расширяются за пределы велосипедов в греблю и силовые тренировки, плюс их только-приложение значительно расширило адресуемый рынок. Это умное позиционирование.

American Well (AMWL) — еще один проект, за которым я слежу. Они фактически создали единую платформу, соединяющую пациентов, поставщиков и платильщиков. Это не так привлекательно, как приложения для потребительского фитнеса, но инфраструктура цифрового здравоохранения — это реально: управление хроническими заболеваниями, поведенческое здоровье, профилактическая помощь. Именно туда уходят деньги в здравоохранении.

SunOpta (STKL) завершает сторону питания. Растительные напитки, фруктовые закуски, продукты с чистой этикеткой. Рынок альтернатив молочным продуктам все еще растет, и у них есть надежные производственные возможности. Сейчас они сосредоточены на более прибыльных категориях, а не распыляются.

Общая нить здесь в том, что эти компании все движутся по легитимному секулярному тренду: потребители тратят больше на здоровье, фитнес и благополучие, чем когда-либо. Это не пузырь — это структурный сдвиг в том, как люди распределяют расходы. Если вы рассматриваете, куда инвестировать в акции спортзалов и связанные с фитнесом возможности, ключ — найти компании, которые вышли за рамки хайпа и имеют реальные бизнес-модели с постоянным доходом и настоящими конкурентными преимуществами.

Стоит следить за развитием этих направлений в ближайшие пару кварталов. Пространство все еще развивается, но поддержка трендов явно есть.