«Одна цена в день»! Источник брома и огнеупорных добавок ограничен, продукты пользуются спросом, насколько выросла прибыль публичных компаний? | Факс

Почему цены на бром: рост цен и влияние ситуации на Ближнем Востоке на цепочку поставок?

Цзолянь Ши 1 апреля — корреспондент Сяо Лянхуа «Вчера выросли на 5000, сегодня на 8000, если не купить, следующая цена будет еще более безумной.» 1-го числа представитель бромной отрасли в Шаньдуне заявил корреспонденту Цзолянь Ши, что с начала этого года, на фоне дефицита внутреннего предложения и затруднений с зарубежными поставками, цены на бром постоянно растут. В марте кривая роста цен стала очень крутой, за последние несколько дней цена у небольших заводов достигла 78 000 юаней за тонну, что на 90% выше по сравнению с началом месяца.

Такой резкий рост цен вызвал повышенное внимание рынка, будет ли рост продолжаться? Какова ситуация с спросом на нижних уровнях? Когда можно ожидать увеличения предложения? Каковы доходы компаний-лидеров?

Корреспондент Цзолянь Ши опросил несколько предприятий цепочки индустрии и узнал, что от брома до бромсодержащих огнеупорных веществ — практически все компании находятся в состоянии нулевых запасов, жесткий спрос со стороны нижних уровней не удовлетворяется. Ответственный за соответствующий отдел в компании Бинхуа (601678.SH) заявил, что у них сейчас нет запасов брома, поэтому цена на этот продукт пока не устанавливается. Представитель компании Шаньдун Хайвань Химическая (сокращенно «Хайвань Химия») сообщил корреспонденту Цзолянь Ши, что из-за роста цен на бром, цены на бромсодержащие огнеупорные вещества сейчас более чем вдвое выше по сравнению с началом года.

Что касается дальнейшей перспективы, несколько экспертов отрасли считают, что ситуация на Ближнем Востоке и сокращение производства бромных предприятий внутри страны вызвали дефицит предложения, а постоянный рост спроса со стороны нижних уровней может привести к тому, что цены на бром и бромсодержащие огнеупорные вещества останутся на высоком уровне в краткосрочной перспективе. В среднесрочной и долгосрочной перспективе тренд цен будет зависеть от зарубежных источников и увеличения внутреннего производства брома из морской воды.

Цены меняются ежедневно! Эксперты: в апреле возможен высокий уровень цен

С марта цены на бром практически меняются ежедневно. В начале марта цена с 41 300 юаней за тонну выросла до 45 000 юаней, что было умеренным ростом; в середине месяца (11–20 число) цена поднялась с 46 000 до 51 500 юаней за тонну, начав ускоренный рост; в конце месяца цена достигла 70 000 юаней за тонну, демонстрируя взрывной рост.

Данные компании «Шэньи Ши» показывают, что по состоянию на 1 апреля цены на бром в нескольких компаниях, включая Хонъян Химикал, достигли 75 000 юаней за тонну. Представитель бромного предприятия в Вэйфане (Шаньдун) сообщил корреспонденту Цзолянь Ши, что за последние несколько дней небольшие заводы по производству брома фактически продали его по 78 000 юаней за тонну, что на 90% выше по сравнению с началом месяца, а за год рост составил более 126%.

Эта цена — рекорд за всю историю, более чем в три раза превышающая среднюю цену за весь прошлый год. Представитель отрасли отметил, что исторически максимальная цена на бром была зафиксирована в 2021 году, когда фактическая цена сделки достигала 73 000 юаней за тонну.

Цены на зарубежный бром также значительно выросли. Руководитель компании по производству бромсодержащих огнеупорных веществ в Цзянсу сообщил, что в Ближневосточном регионе цена на бром в марте 2026 года достигла 50 000 юаней за тонну, тогда как в аналогичный период 2025 года она составляла всего 18 000–19 000 юаней.

Под воздействием резкого роста цен на бром, цены на нижележащие бромсодержащие огнеупорные вещества также выросли. Представитель Хайвань Химии сообщил, что сейчас цена на бромсодержащие огнеупорные вещества выросла с 60 000 до 135 000 юаней за тонну. «За такую цену мы можем обеспечить только потребности крупных клиентов, а заказы, которые еще не поставлены, очень много.»

Также руководитель одного из предприятий по производству огнеупорных веществ в Цзянсу отметил: «18 марта компания прогнозировала, что в апреле цена на бромсодержащие огнеупорные вещества может подняться до 80 000 юаней за тонну, а к концу марта фактическая цена уже достигла 120–130 тысяч юаней за тонну.»

Что касается будущих тенденций цен на бром, эксперты и аналитики сходятся во мнении, что в краткосрочной перспективе цены останутся на высоком уровне и будут колебаться. Аналитик по бромам из Zhuochuang, Чжао Цяньцян, сказала, что ситуация на Ближнем Востоке еще не завершена, внутренний рынок по-прежнему подвержен влиянию импорта, и в апреле цены могут оставаться на сильном уровне. В дальнейшем, по мере стабилизации ситуации на Ближнем Востоке и увеличения стабильных поставок импортного брома, цены, скорее всего, начнут снижаться, следуя сезонным колебаниям, а внутреннее производство морской воды из брома увеличится, что окажет давление на цены.

Краткосрочный дефицит спроса и предложения

Бром — это не товар, который можно легко расширить или быстро увеличить объемы производства. Производство сильно зависит от морской воды и подземных соляных ресурсов. Внутренние мощности сосредоточены в основном в Шаньдуне, где доля превышает 80%. В последние годы, в рамках реформ и экологических требований, контроль за производством брома стал жестче, а запасы подземных соляных ресурсов сокращаются, что ведет к снижению производства внутри страны.

Руководитель предприятия по производству брома в Вэйфане сообщил, что из-за снижения концентрации подземных соляных ресурсов, раньше компания могла производить 18 000 тонн брома в год, а сейчас — максимум 5000 тонн, что в три раза меньше, чем десять лет назад.

Данные Baichuan Yingfu показывают, что в 2021–2024 годах производство брома в Китае снизилось с 70 100 до 58 300 тонн, а импорт вырос с 62 900 до 76 600 тонн, увеличив зависимость от импорта с 47,3% до 56,79%. В 2024 году основными поставщиками брома в Китай являются Израиль, Иордания, Лаос, Япония и Индия, причем Израиль занимает 48,92% импорта.

Между тем, зарубежные поставки также нестабильны. В конце марта 2025 года после аварии с утечкой хлора в Израиле производство брома сократилось на 50%, а недавние обострения конфликтов на Ближнем Востоке еще больше усложнили ситуацию с поставками.

«Одна партия товара, заказанная более месяца назад, все еще находится в море», — сообщил корреспонденту Цзолянь Ши руководитель предприятия по производству огнеупорных веществ в Цзянсу. Он отметил, что из-за ситуации на Ближнем Востоке сроки доставки увеличились с 30 до 70 дней, а транспортные расходы выросли.

Что касается спроса, то жесткий спрос на бромсодержащие огнеупорные вещества стабилен, а новые потребности быстро растут. С одной стороны, стандарты пожарной безопасности для аккумуляторов на электроприводе ужесточаются, и применение бромсодержащих огнеупорных веществ в электролитах и медных пластинах расширяется; с другой — рост спроса на PCB из-за развития 5G и AI технологий, что становится ключевым драйвером спроса на бром. За период 2019–2023 годов производство медных пластин в Китае росло в среднем на 10,5% в год.

На фоне роста спроса в нескольких секторах, ситуация с «недостатком предложения» бромсодержащих огнеупорных веществ усугубляется. Могут ли заменить их фосфорно-азотные огнеупорные вещества? Представитель одного из предприятий в Цзянсу отметил, что основные области применения бромсодержащих огнеупорных веществ — автомобили и бытовая техника, а фосфорно-азотные огнеупорные вещества в основном используются в строительстве, и полностью заменить их невозможно. Бром по-прежнему занимает более 60% рынка.

Директор компании Polychem (688669.SH), Чжоу Кань, сказал корреспонденту Цзолянь Ши, что в целом замена бромсодержащих огнеупорных веществ другими — тенденция, но процесс будет медленным. Благодаря своим отличным огнеупорным свойствам, бромсодержащие огнеупорные вещества трудно полностью заменить в некоторых областях. Ранее, из-за роста стоимости сырья, другие огнеупорные вещества пытались заменить бромсодержащие, и большинство из них уже заменены, остались только те, что необходимы для жестких требований.

Компании-лидеры: запасов нет, поставки только по долгосрочным контрактам

Из-за дефицита предложения у предприятий цепочки практически нет запасов. Производители, в том числе публичные компании, вынуждены работать только по долгосрочным контрактам.

«У компании сейчас нет запасов, мы не выставляем цены, поскольку мощностей по производству брома ограничены, можем поставлять только по долгосрочным контрактам», — сообщил сотрудник отдела продаж брома компании Бинхуа. Аналогично представитель отдела по работе с ценными бумагами в Лу Бэй Химикал заявил, что сейчас цены на бром не публикуются.

Ранее, в периоды низких цен, компания Dongfang Tieta (002545.SZ) накопила значительные запасы бромида натрия (2 тонны бромида натрия можно очистить до 1,2 тонны брома). В этом году, после роста рынка, компания успешно распродала запасы. «Когда запасы достигли пика, у нас было около 20 000 тонн бромида натрия, сейчас осталось всего несколько тысяч, покупатели активно закупают, и почти ничего не осталось», — сообщил руководитель компании.

Корреспондент Цзолянь Ши узнал, что заказы на бром у публичных компаний — это в основном долгосрочные контракты с фиксированными объемами, цены при этом плавают в соответствии с рынком.

Внутренний рынок по производству брома достаточно структурирован: основные компании сосредоточены в районе Бохайзуй. Так, у Лу Бэй Химикал мощность по производству брома около 5000 тонн в год, у Бинхуа — 5750 тонн, у Шаньдун Хайхуа — около 10 000 тонн.

Однако, из-за ограниченности ресурсов, фактическое производство у большинства компаний значительно ниже заявленных мощностей. В отчетах указано, что в 2025 году Лу Бэй Химикал планирует произвести 3245 тонн брома, реализовать 3117 тонн; у Бинхуа — 4036 тонн в 2024 году; у Луинь Тзюань — 2667 тонн.

В качестве побочного продукта калийных руд, добываемых в Лаосе, компании А-Кай Интернэшнл (000893.SZ) и Восточная Башня (002545.SZ) имеют определенные мощности по производству бромида натрия. Открытые источники указывают, что А-Кай Интернэшнл обладает мощностью 25 000 тонн в год, Восточная Башня — 10 000 тонн.

Рост цен на бром и огнеупорные вещества, безусловно, принесет значительную прибыль соответствующим публичным компаниям. Например, у Шаньдун Хайхуа, если средняя цена на бром в прошлом году составляла 25 000 юаней за тонну, а в этом году она достигнет 50 000 юаней, то при производстве 10 000 тонн прибыль может увеличиться на 250 миллионов юаней.

Кроме того, внутренние компании активно развивают зарубежные мощности. Представитель Хайвань Химии отметил, что основное сырье для компании сейчас поступает из Джибути, а заводы в Тунисе и Катаре уже запущены, и в будущем экспортные мощности будут увеличены.

Что касается огнеупорных веществ, то компания Solvay (603585.SH) обладает мощностями по производству бромсодержащих огнеупорных веществ и промежуточных продуктов — 24 500 тонн в год. У Шаньдун Хайхуа — 50 000 тонн в год. Аксен — планирует в 2025 году приобрести предприятие в Шаньдуне с мощностью 68 000 тонн в год.

(Корреспондент Цзолянь Ши)