Последнее время я наблюдаю за рынком, и происходит что-то интересное с некоторыми из этих обесцененных акций технологических компаний, которые действительно имеют серьезные фундаментальные показатели. Индекс Dow недавно достиг 50 тысяч, в то время как S&P 500 показывает довольно посредственные результаты, но настоящая активность идет в технологическом секторе, где массовые распродажи создают возможности, если знать, куда смотреть.

Позвольте мне выделить три компании, которые привлекли мое внимание: Ciena, Sandisk и ServiceNow. Все три работают в сферах, где инфраструктура ИИ создает реальный, осязаемый спрос, а не просто хайп.

Начнем с Ciena. Эта компания фактически управляет сетевым ядром, через которое все подключается — стриминг, электронная коммерция, облачные сервисы, что угодно. Но вот что действительно сейчас стимулирует рост: дата-центры. Компании строят новую инфраструктуру специально для ИИ, и им нужны сетевые компоненты Ciena, чтобы все это работало. Их бизнес по дата-центрам уже растет быстрее всего остального, и руководство прогнозирует удвоение к 2025 году. Адресный рынок составлял около 600 миллиардов долларов в прошлом году, и они говорят, что к 2028 году он достигнет триллиона. Акции выросли на 176% в прошлом году, что показывает, насколько рынок признает эту стратегию инфраструктуры ИИ. Компания прибыльна, растет быстро, и долгосрочный потенциал кажется огромным.

Затем идет Sandisk. Эта компания взорвала рынок — рост на 1440% с момента отделения от Western Digital год назад. Они специализируются на NAND-флеш-памяти, которая именно то, что нужно дата-центрам ИИ, потому что она эффективно хранит данные в масштабах. Что удивительно, спрос сейчас превышает предложение. Во втором квартале их финансового года, завершившемся в начале января, они показали рост выручки на 31% по сравнению с предыдущим кварталом и на 61% по сравнению с прошлым годом. Их доходы от дата-центров выросли на 64% за тот же квартал. Они также отлично себя чувствуют на потребительском рынке, где люди переходят на премиальные продукты. Прибыльность тоже есть — скорректированный EPS составил 6,20 долларов в Q2 против 1,23 доллара в прошлом году. И самое главное: акции торгуются всего по 15-кратной цене по отношению к trailing sales, что довольно разумно с учетом роста. Они постоянно запускают новые продукты, чтобы соответствовать спросу, так что они явно не сидят сложа руки.

Третья компания — ServiceNow. Она претерпела сильные потери — за последний год акции упали на 50%, поскольку рынок массово отказался от SaaS-акций. Но тут начинается самое интересное. Компания фактически является лидером в области программного обеспечения для рабочих процессов. Они называют себя «контрольной башней» для организаций, и у них есть 8 800 клиентов, использующих их платформу. Рынок испугался, думая, что ИИ заменит их, но руководство на самом деле сотрудничает с ИИ-компаниями, такими как Anthropic, чтобы интегрировать ИИ в свои услуги, делая их более ценными, а не менее. После распродажи акции торгуются по P/E 29, что дает им пространство для повышения оценки по мере того, как люди поймут, что компания никуда не исчезнет. Она растет, прибыльна, и по этой цене, вероятно, переоценена не была.

Общая черта этих трех компаний — то, что они все расположены в инфраструктуре ИИ и слое повышения производительности. Тут речь идет не только о хайпе — сейчас предприятия и операторы дата-центров вкладывают реальные капиталы. Компании обновляют свои технологические стеки, добавляя возможности ИИ, и это создает бизнес для всех трех.

Более широкий технологический сектор был волатильным, но если вы ищете акции высокотехнологичных компаний с реальным ростом выручки и прибылью, эти три имеют солидные фундаментальные показатели под волатильностью. Ускорение дата-центров у Ciena, спрос на память у Sandisk и стратегия партнерств у ServiceNow — все это реальные драйверы, а не спекуляции.

Конечно, делайте свои собственные исследования и учитывайте свою толерантность к риску, но эти компании стоит рассматривать, если вы думаете о том, куда движется корпоративный сектор технологий в 2026 году.