Только что начал изучать тему, которая привлекает всё больше внимания в последнее время — ядерная энергия сейчас переживает настоящий бум. Между необходимостью огромных мощностей для дата-центров на базе ИИ и общим переходом на чистую энергию, ядерный ренессанс кажется действительно происходящим в этот раз. Goldman Sachs прогнозирует, что страны утроят ядерный потенциал к 2050 году, что удивительно, если подумать.

Если вы рассматриваете, как инвестировать в ядерную энергию, появляются довольно простые возможности. Я слежу за тремя именами, которые постоянно всплывают как самые очевидные способы получить экспозицию к этой тенденции.

Первое — NuScale Power (SMR). Они строят малые модульные реакторы — по сути, уменьшают масштаб ядерных установок от огромных дорогих станций, которые у нас всегда были. Заводы, собранные на фабрике, дешевле, безопаснее и действительно транспортируемые. Пока это убыточный стартап без реальных продаж реакторов, но у них есть румынский коммунальный оператор (RoPower), готовый потенциально заказать шесть единиц. Если сделка закроется в ближайший год или около того, это может открыть шлюзы для их бизнес-модели. Долгосрочная ставка, определённо рискованная, но потенциал интересен, если вы верите в этот технологический сдвиг.

Constellation Energy (CEG) — противоположность — уже крупнейший производитель ядерной энергии в стране. Что сейчас реально их драйвит — это крупные сделки с крупными технологическими компаниями. Microsoft заключила 20-летний договор на покупку электроэнергии для запуска третьего острова Миля в 2028 году — 835 мегаватт, всё для Microsoft. Meta подписала что-то похожее для их Центра чистой энергии в Клинтоне. Эти контракты фактически печатают деньги для следующего десятилетия Constellation. Они прогнозируют рост прибыли на 13%+ в год до 2030 года, и это ещё до завершения их сделки по приобретению Calpine за 16,4 миллиарда долларов. Эта сделка сама по себе должна добавить 20% к EPS уже в следующем году. Вот как можно инвестировать в ядерную энергию, если вам важна реальная выручка и перспектива роста.

Затем есть Cameco (CCJ). Они — игрок на урановом рынке — один из крупнейших в мире добытчиков урана, который является топливом для всего этого. Их акции недавно выросли $83 по причине. Помимо добычи урана, они владеют 49% Westinghouse Electric, которая производит всё оборудование и технологии для реакторов. Westinghouse только начал получать серьёзную прибыль (заработал $126 миллион до налогообложения в прошлом квартале против $47 миллиона убытка год назад). Cameco уже заключила обязательства по поставке 28 миллионов фунтов урана ежегодно до 2029 года. Надёжный баланс, два источника дохода и отличная позиция для волны инвестиций в ядерную энергию.

Инвестиционная теория в ядерную энергию становится всё яснее с каждым кварталом. У вас есть инновационный стартап (NuScale), крупный производитель энергии, выигрывающий от спроса на технологии (Constellation), и поставщик топлива/оборудования (Cameco). Три разных способа играть в эту тему в зависимости от вашей толерантности к риску. Ветер на спине реально — спрос на энергию дата-центров не замедляется, и страны действительно начинают заниматься ядерной энергетикой вместо просто разговоров. Стоит внимательно следить, если вы думаете о том, как инвестировать в ядерную энергию прямо сейчас.