Я заметил кое-что интересное в последнее время, что многие, похоже, упускают. Пока все еще без ума от Nvidia и крупных технологических компаний, на самом деле происходит гораздо более тихая игра на рынке акций энергетических компаний, которая может стать следующим крупным движением денег.

BlackRock недавно опубликовали свою гипотезу по этому поводу, и честно говоря, она очень логична. Центры обработки данных с искусственным интеллектом потребляют невероятное количество энергии — по прогнозам Deloitte, ожидается увеличение в 30 раз с нынешнего времени до 2035 года. Проблема в том, что инфраструктуры для поддержки этого еще нет. Так что, если вы рассматриваете акции энергетических компаний, способных захватить этот тренд, нужно думать о тех, кто реально решает проблему сегодня, а не через пять лет.

Возьмем Bloom Energy. Многие о ней не слышали, но это в основном временное решение, которое сейчас нужно рынку. Их технология водородных топливных элементов генерирует энергию на месте, что означает, что дата-центры не должны ждать обновлений сетевой инфраструктуры. В прошлом квартале они получили $778M в доходах, что на 36% больше по сравнению с прошлым годом. Самое удивительное? Они действительно прибыльны — что редко встречается в этой сфере. Да, акции выглядят дорого по традиционным метрикам, но их прибыль, по прогнозам, удвоится в этом году. Такой рост обычно оправдывает премиальные оценки в конечном итоге.

Затем есть Constellation Energy. Они запускают заново реактор Три-Майл-Айленд в Пенсильвании специально для питания дата-центра Microsoft с ИИ. Но это не просто одна сделка — это сигнал, что ядерная энергия действительно возвращается. Министерство энергетики ожидает, что к 2050 году ядерная мощность в США увеличится в четыре раза. Constellation уже производит более двух третей своей электроэнергии за счет ядерных источников, и их объем производства превышает все остальные коммунальные компании вместе взятые. Так что, если ядерная энергия сейчас в тренде, это, вероятно, лучший выбор среди энергетических компаний, чтобы поймать этот волну.

GE Vernova завершает картину. Они продают все — от газовых турбин до ветрового оборудования и решений по оптимизации сети. В 2025 году их доходы составили 38,1 миллиарда долларов, но важнее то, что их заказная книга достигла 150 миллиардов долларов. Это примерно четыре года гарантированного бизнеса уже закреплено. Единственная проблема — смогут ли они производить и доставлять достаточно быстро, но они уже инвестируют $600M в новые мощности, чтобы решить эту задачу.

Общая нить здесь очевидна: инфраструктуре ИИ нужна энергия, и акции этих энергетических компаний расположены так, чтобы стать инструментами этого золотого бума. Более интересно, чем гоняться за следующей историей о программном обеспечении, если спрашивать меня.