Только что рассматривал некоторые из технологических акций, которые в последнее время падают, и честно говоря, есть интересные вещи, которые стоит учитывать, если вы играете в долгую.

Итак, дело в том — прибыль и процентные ставки по-прежнему являются настоящими драйверами, и оба сейчас выглядят довольно устойчиво. История с расходами на ИИ вообще не замедлилась. Мы говорим о гиперскейлерах, которые тратят примерно $530 миллиардов на капитальные расходы в этом году, по сравнению с $400 миллиардами в прошлом году. Это не пузырь, а реальное развертывание капитала. А прогноз по прибыли технологического сектора за первый квартал 2026 года вырос с 18% до 24% всего за пару месяцев.

Я внимательно следил за ServiceNow. Акции сильно просели — почти на 50% с январских максимумов. А теперь самое интересное: компания действительно делает правильные вещи. Они активно интегрируют ИИ в свою платформу, углубили партнерство с OpenAI и расширили интеграцию Claude через Anthropic. В 2025 году ServiceNow показала рост продаж на 21-24%, достигнув 13,28 миллиарда долларов. Это почти вдвое больше, чем в 2021 году. В четвертом квартале у них было 244 сделки на сумму более $1 миллионов долларов в новом ACV, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом. Генеральный директор Билл МакДермотт только что купил акции на сумму $3 миллионов долларов, что говорит о его взгляде на точку входа.

Цифры не врут — прогноз по выручке NOW на 2026 год составляет 20%, а на 2027 — 18%. Если она вернется к январским максимумам, вы почти удвоите свои деньги. Акции упали примерно на 50% от пика, и это, честно говоря, тот откат, который создает возможности в качественных технологических акциях.

Затем есть Celestica — это игра на поставку инструментов для построения инфраструктуры ИИ. CLS разрабатывает и производит оборудование — серверы ИИ, сетевое оборудование, оборудование для дата-центров — для гиперскейлеров. Выручка выросла на 29% до 12,39 миллиарда долларов в 2025 году. Они фактически удвоили выручку с 2021 по 2025 год. Скорректированная прибыль выросла на 56% в прошлом году.

Что привлекло мое внимание, так это их прогноз на 2026 год. Они ожидают рост выручки на 37% и расширение скорректированной прибыли на 46%. Также они инвестируют $1 миллиардов в капитальные расходы в 2026 году, потому что спрос на оборудование для дата-центров ИИ продолжает ускоряться. Эта акция упала примерно на 25% с ноябрьских максимумов, а аналитики оценивают ее примерно в 34% выше текущей цены. Торгуется по мультипликатору 30X по прогнозной прибыли после этого отката — что вполне разумно для компании, которая так быстро растит прибыль.

Обе эти технологические акции обладают той комбинацией, которая вам нужна: реальный рост прибыли, руководство, вкладывающее деньги в развитие, и откаты, создающие точки входа. Цикл капитальных затрат на ИИ не замедлится в ближайшее время, и эти компании находятся прямо в центре этого процесса. Определенно стоит изучить, если вы хотите добавить качественный актив при ослаблении рынка.