В последнее время я об этом задумываюсь — когда рынки сходят с ума, и все гоняются за самыми горячими акциями роста, настоящие деньги обычно следуют по другому сценарию. Лучшие акции для покупки и удержания обычно не те, что каждый день на слуху. Это те, что тихо продолжают развиваться и находить новые способы зарабатывать деньги.

Позвольте мне пройтись по трем именам, которые соответствуют этой модели, и я думаю, вы увидите закономерность.

Первое — Amazon. Да, я знаю — акции довольно стабильно держатся с конца 2024 года, и вся эта история с миллиардными инвестициями в инфраструктуру ИИ напугала людей. Но вот что большинство упускает: суперсила этой компании — её способность постоянно переосмысливать себя. AWS не существовал до 2006 года, верно? А сейчас он составляет половину операционной прибыли. Та же история с рекламой — они фактически превратили свою платформу электронной коммерции в высокомаржинальный рекламный бизнес и заработали почти миллиард долларов в прошлом году, что на 22% больше по сравнению с 56,2 миллиардами в предыдущем году. Kindle, покупка Whole Foods, Prime — это паттерн: видеть актив и находить новые способы его монетизации. Такой корпоративный ДНК не меняется в ближайшее время. Поэтому он обязательно должен быть в списке лучших акций для покупки и удержания.

Затем — Berkshire Hathaway. Многие нервничали после того, как Баффет отошёл в сторону, но они неправильно понимают, чем на самом деле является эта компания. Это не взаимный фонд с выбором Баффета. Только около трети стоимости Berkshire — это публичные акции. Настоящий движок — это страховой бизнес — та модель float, о которой Баффет говорил много лет назад, когда они собирают деньги сейчас и платят позже, позволяя инвестировать практически бесплатный капитал. Еще треть — это частные компании, такие как Shaw Flooring, Pilot Travel Centers, BNSF Railway, Dairy Queen. Пока руководство не ломает то, что работает, эта компания продолжает генерировать деньги и расти десятилетиями. Грег Абель, кажется, понимает это.

И наконец — Alphabet. Она держит в рукаве нечто очень особенное — сочетание доминирования $200 Google Search, YouTube, Android, Gmail$69 и этого нового направления в инфраструктуре ИИ. Google Cloud достигла 17,6 миллиарда долларов выручки с ростом на 48% по сравнению с прошлым кварталом. Ожидается, что индустрия облачных вычислений достигнет 3,3 триллиона долларов ежегодно к 2032 году, так что возможностей еще очень много. Но вот что люди не полностью осознают: Alphabet может использовать свои собственные чипы Tensor для собственных целей. Когда у тебя есть присутствие на большинстве веб-ресурсов и ты можешь использовать ИИ для предсказания трендов раньше конкурентов, ты можешь развиваться быстрее. Это серьезное преимущество.

Общая нить, связывающая все три? Они не стоят на месте. Они адаптируются, находят новые источники дохода и накапливают капитал со временем. Если вы ищете акции для покупки и удержания, которые еще через десятилетие будут показывать отличные результаты, эти имена стоит рассматривать. Рынок может отвлечься на более яркие вещи, но терпеливый капитал обычно побеждает.