Только что копался в некоторых убедительных историях роста из 2021 года, и честно говоря, тезисы, лежащие в основе этих акций, всё ещё актуальны. Секулярные тренды, которые ускорялись тогда — облачные вычисления, цифровые платежи, онлайн-реклама — не остановились. Стоит снова взглянуть, что сделало эти лучшие акции 2021 года действительно успешными.

Есть что-то в умении рано выявлять акции роста в их цикле, что отделяет победителей от остальных. Тогда все гонялись за очевидными гигантскими технологическими компаниями, такими как Amazon и Alphabet, но настоящие возможности часто скрывались на виду среди меньших компаний роста, которые только начинали свой путь.

Возьмём Semrush в качестве примера. Эта компания решала реальную проблему — помогать бизнесам доминировать в их онлайн-присутствии, когда цифровой маркетинг становился обязательным. Они показали рост выручки на 58% в годовом выражении до $45 миллионов долларов за тот квартал, и при этом SEMR почему-то не получал заслуженного внимания, несмотря на рост на 40% за месяц. Меня поразило, как они эволюционировали от узкоспециализированного решения до полноценной платформы. Это признак лучших акций 2021 года — компании, которые постоянно расширяют свою конкурентную защиту, добавляя именно то, что нужно клиентам.

Затем был Upstart. Персональное кредитование с помощью ИИ всё ещё было новой концепцией, но их показатели были просто безумными. Выручка выросла более чем на 1000% в годовом выражении. Что удивительно? Они уже были прибыльными, растя как сумасшедшие. Большинство высокотехнологичных компаний с высоким ростом сжигают деньги годами, а Upstart был другим. Они даже привлекли $400 миллионов долларов в конвертируемом долге под всего 0,25% — такой уровень эффективности капитала позволяет масштабироваться агрессивно.

И NVIDIA делала NVIDIA — абсолютно доминировала в сегментах дата-центров, игр, AI-нагрузок. Выручка за второй квартал составила 6,51 миллиарда долларов, рост на 68% в годовом выражении, только сегмент игр вырос на 85%. Они запускали новые платформы, такие как Omniverse, и расширяли свои предложения в области AI для предприятий. Когда компания такого масштаба демонстрирует тройной рост в отдельных сегментах, это стоит внимания.

Общая нить? Эти акции не были случайными выборами. Они были лучшими акциями 2021 года, потому что показывали потрясающие прибыли, сильные балансовые отчёты и команды менеджмента, явно реализующие долгосрочную стратегию. Ускорение выручки, расширение маржи, инновации в продуктах — все фундаментальные показатели работали на максимум.

Оглядываясь назад, главный урок не в конкретных акциях. В том, как определить акции роста, которые действительно важны. Надёжные фундаментальные показатели, секулярные тренды, реализация менеджмента — эта структура была прочной тогда и остаётся таковой сейчас. Если вы составляете список лучших акций для покупки, эти критерии не изменились.