Если вам интересно, что такое XLP и почему о нем так много говорят инвесторы, вот в чем дело — это в основном основной инструмент для тех, кто хочет получить доступ к сектору потребительских товаров без выбора отдельных акций.

XLP, официально называемый SPDR по сектору потребительских товаров, существует с 1998 года и честно говоря, является одним из крупнейших ETF, отслеживающих этот защитный сектор. Мы говорим о почти 9 миллиардах долларов активов под управлением, что говорит о доверии к этому фонду как среди розничных, так и среди институциональных участников.

Так что же делает его таким привлекательным? Фонд держит 39 акций потребительских товаров в структуре с взвешиванием по рыночной капитализации, что означает, что крупные компании, такие как Procter & Gamble, Philip Morris International и Coca-Cola, составляют значительную часть портфеля — более 30% вместе взятых. Это имена, которые стабильно приносят денежные потоки и дивиденды, и именно поэтому инвесторы предпочитают сектор потребительских товаров, когда хотят снизить волатильность портфеля.

Вот что я считаю интересным в XLP. Он не яркий, но практичный. Годовая комиссия составляет 0,14%, что довольно разумно. Торговые издержки тоже невысоки, поскольку этот ETF является стандартом для институциональных инвесторов, ищущих экспозицию к сектору потребительских товаров, поэтому спреды остаются конкурентоспособными. Сравните это с другими секторальными инструментами, и станет понятно, почему он стал выбором по умолчанию.

Теперь о минусе — и это важно — потребительские товары чувствительны к ставкам. Когда доходность по казначейским облигациям растет, деньги обычно уходят из этого сектора. Добавьте к этому укрепление доллара, и у компаний вроде P&G и Coca-Cola, которые зарабатывают значительную часть доходов за рубежом, возникают препятствия. Вот и вся цена, которую приходится платить за выбор XLP.

Но если вы ищете защитную позицию, которая платит дивиденды и не держит вас в напряжении, XLP остается одним из наиболее чистых способов получить такую экспозицию. Он был стандартом для институциональных инвесторов не зря.