Золото в последнее время показывает себя как настоящий защитный актив, и если вы следили за графиками, вы, вероятно, заметили, как оно держалось гораздо лучше акций во время резких рыночных колебаний. В начале 2025 года золото уже росло значительно, в то время как более широкие рынки подвергались сильным распродажам. Такая устойчивость заставляет людей задуматься о более агрессивных стратегиях игры.

И вот в чем дело — некоторые трейдеры не удовлетворены простым владением золотом или даже стандартными горнодобывающими акциями. Они хотят усилить эти движения, и тут на помощь приходят кредитные золотые акции для инвестирования. Есть несколько ETF и ETN продуктов, специально разработанных для предоставления вам умножителя 2x или 3x на экспозицию к золотодобыче.

Позвольте мне разобрать три, которые постоянно появляются в кругах трейдеров:

GDXU — это широкая стратегия, если вы хотите тройное кредитное плечо на сектор золотодобычи. Он структурирован как ETN, обеспеченный Банком Монреаля, и отслеживает как крупные, так и средние компании-золотодобытчики через комбинацию двух основных индексов. Интересная особенность — он дает вам экспозицию по всему спектру добычи, не сосредотачиваясь слишком сильно на одной компании. Расходы составляют 0,95%, что вполне разумно для продукта с тройным кредитным плечом. Очевидно, что с таким уровнем ежедневной переустановки это скорее краткосрочный тактический инструмент, а не средство для долгосрочных инвестиций.

Затем есть NUGT, который более сфокусирован. Это традиционный ETF, отслеживающий тот же индекс, что и популярный GDX, так что вы получаете концентрированную экспозицию на крупнейшие имена в золотодобыче. Умножитель 2x менее агрессивен, чем у GDXU, но для трейдеров, желающих делать крупные ставки на ведущих добытчиков во время сильных движений, он отлично подходит. Предупреждение — расходная ставка 1,13% выше, и, как и все продукты с ежедневной переустановкой, он предназначен для краткосрочных позиций.

JNUG — это более агрессивный вариант. Если вы считаете, что младшие золотодобытчики вот-вот выйдут на свой пик, этот инструмент дает вам 2x кредитное плечо на этот сегмент. Волатильность здесь очень высокая, потому что вы сочетаете колебания акций малой капитализации с кредитным плечом, так что это действительно только для активных трейдеров, внимательно следящих за позициями. Плюс — вы получаете более широкую экспозицию в секторе добычи, а не только чистое золото.

Главное о всех этих кредитных золотых акциях для инвестирования — понять механизм переустановки. Ежедневная переустановка означает, что это не инструменты для долгосрочного держания — это тактические средства для трейдеров, которые считают, что могут поймать краткосрочные движения в секторе добычи. Держать их слишком долго — и вы рискуете потерять часть прибыли из-за распада.

Если вы действительно настроены на бычий настрой по золоту и хотите сделать более крупную ставку, можете рассматривать эти продукты на Gate или других платформах. Но будьте осторожны — хорошо понимать, во что вы ввязываетесь. Кредитное плечо работает в обе стороны, и когда акции золотодобычи разворачиваются, эти продукты тоже идут против вас — только быстрее и сильнее.