Почему активист-инвестор Elliott делает ставку на Norwegian Cruise Line

Видео Yahoo Finance и Брайан Содзи

Ср, 18 февраля 2026 г. в 3:30 утра GMT+9

В этом видео:

NCLH

+11.66%

Бывший генеральный директор Subway Джон Чидси был назначен новым генеральным директором Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH). Кроме того, активист-инвестор Elliott Investment Management занял 10% долю в компании, предоставив список улучшений, которые он хотел бы видеть у Norwegian.

Старший репортер Yahoo Finance Брук ДиПальма, главный инвестиционный директор Northwestern Mutual Wealth Management Брент Шутте и старший бизнес-репортер Yahoo Finance Инес Ферре присоединились к ведущему Opening Bid Брайану Содзи, чтобы обсудить назначение, поворот компании и многое другое.

Чтобы посмотреть больше экспертных мнений и анализа последних рыночных событий, ознакомьтесь с программой Opening Bid.

Транскрипт видео

00:00 Брайан Содзи

Я начинаю с того, что скажу, что сегодня утром я сорвался с рельс по поводу этой новости в своем аккаунте X, так что можете заглянуть туда для дополнительной порции забавного двухминутного анализа. Для этих целей важно знать, что бывший CEO Subway Джон Чидси теперь является новым CEO Norwegian Cruise Line. Не придумано. Чидси долгое время был членом совета директоров, ушел, а затем вернулся в 2025 году. Не знаете, кто такой Чидси? Вот он на конференции Yahoo Finance Invest в 2023 году, говорящий о сэндвичах.

00:29 Брук ДиПальма

Давайте начнем с общего. Вы вышли из пенсии в 2019 году, чтобы повернуть Subway. Что сделало эту возможность такой привлекательной?

00:43 Джон Чидси

Ну, я занимался Burger King, руководил им семь или восемь лет, что было в основном поворотом, и я не искал работу. Я не работал в реальной компании, я работал, но не в полноценной должности. Я всегда думал, что Subway — публичная компания, и я всегда говорил, что больше не хочу управлять публичной компанией, пройдя через это дважды. У нас есть много возможностей, на которые бренд просто не обращал внимания, но наш продукт идеально для этого подходит.

01:04 Брук ДиПальма

Итак, Джон, ты сейчас снова уходишь на пенсию?

01:09 Джон Чидси

Нет. Нет. Мне все еще интересно.

01:14 Брайан Содзи

Должен сказать прямо. Я считаю, что это назначение — почти абсурд. Несмотря на то, что Чидси знает Norwegian из своего времени в совете, управление круизной линией изо дня в день — это совсем другое. Это гораздо сложнее, чем управление ресторанами Subway. Те, кто побеждает в индустрии круизных линий, — это те с глубоким опытом и крепкими связями. За 15 лет работы в этой отрасли я это понял. Norwegian мог бы использовать более опытного капитана, поскольку его акции за последние пять лет были сильно потрясены, несмотря на сильные тенденции послепандемического спроса на круизы.

01:46 Брайан Содзи

Royal Caribbean делает круизы лучше, привлекая более состоятельных пассажиров благодаря своим роскошным новым кораблям. Carnival, в свою очередь, стал местом для молодежи Америки с более дешевыми пакетами, обещающими одну большую вечеринку на борту. Активист-инвестор Elliot теперь на борту NCLH с новой долей в 10% и списком улучшений, которые он хочет видеть у Чидси. Он также раскритиковал выбор CEO в письме, которое Elliot отправил совету Norwegian сегодня утром, которое я просмотрел. Elliot считает, что акции могут вырасти на 159%, если компания проведет масштабные изменения.

02:22 Брайан Содзи

Давайте позовем к обсуждению круглый стол. Брент Шутте, Инес Ферре и Брук ДиПальма. Брук, я обращаюсь к тебе, потому что ты брала интервью у Чидси. Ты следила за Subway. Что он из себя представляет?

02:37 Брук ДиПальма

Я считаю, что это человек, который точно умеет вмешиваться и менять компанию, и именно это мы сейчас видим с этим новым давлением, особенно со стороны Elliott Investment Management. Нам нужен кто-то, кто сразу же внесет изменения, исходя из моего опыта работы в Subway во время его руководства. Это человек, который вмешивается, быстро вносит изменения и ведет к более прибыльному росту. Мы видели, как Subway начал восстанавливать показатели продаж в тех же магазинах, в конечном итоге его выкупили, пока он был у руля. И, безусловно, мы будем наблюдать, сколько изменений он внесет быстро как новый CEO этой компании. В конечном итоге, что в основном говорит Уолл-стрит, нравится это новое назначение, акции растут сегодня. Но Citibank в своем обзоре говорит, что им нужно улучшить исполнение, повысить эффективность и обеспечить долгосрочную ценность. И, безусловно, это то, что сейчас ищет рынок.

03:40 Брайан Содзи

Очевидно, Norwegian любит своих руководителей из сферы быстрого питания. У вас есть Джон Чидси — теперь CEO Norwegian. Есть бывший CEO ресторанного бренда Хосе Цил, которого я знаю много лет. Хороший парень. Он все еще в совете. Брент, ты хочешь видеть таких лидеров у руля круизной компании? Даже если Norwegian считается какой-то ценностью, как предполагает Elliot, нужно иметь правильных лидеров для поворота, не так ли?

04:01 Брент Шутте

Да, я, наверное, не самый подходящий человек, чтобы спрашивать о круизах, потому что я никогда не был на них. Но в целом, хорошо, что мы говорим о чем-то вне технологической сферы. Второй момент — лидерство может распространяться и на другие отрасли, и на компании, и на спрос потребителей с обеих сторон. Так что, не только с точки зрения Subway, но и Norwegian, что, судя по вашему описанию, я ничего не знаю о конкретных акциях.

04:33 Брент Шутте

Они как бы застряли посередине между более дорогими потребителями и молодыми, которые выбирают Carnival. Им, вероятно, нужен обновленный стратегический подход, который любой лидер может реализовать, независимо от отрасли, в которой он работал раньше.

04:47 Брайан Содзи

И что Norwegian должен делать? Им нужно открыть несколько Costco и начать продавать пиццу. Может, это и есть идея, Нез. Давай, попробуй.

04:54 Инес Ферре

Обращайся ко мне.

04:55 Инес Ферре

Ну, индустрия круизных линий сильна. Проблема, кажется, в исполнении и ценообразовании. Они пытаются привлечь больше семей, и при этом берут больше за взрослых, а за детей — не так много, что было отмечено и в их последнем отчете о доходах. У них был рекордный доход за последний квартал, но это было не совсем так, ожидания рынка были выше. Поэтому, по сравнению с конкурентами, показатели не так впечатляют, особенно в индустрии, которая становится все более инновационной, с тематическими круизами, ориентированными на молодежь и так далее.

05:43 Инес Ферре

Так что, назначение этого CEO кажется немного disruptive, как бы в попытке привнести что-то новое, даже несмотря на то, что он был в совете с 2025 года, не так давно, но всё равно, как нам кажется, это всё-таки попытка изменить что-то в их подходе, что они делали раньше.