Только что рассматривал сферу ядерной энергетики, и честно говоря, сейчас появляются интересные возможности. Трамп активно продвигает расширение ядерных мощностей, но настоящим драйвером этой волны является бум дата-центров — всем нужна энергия, и быстро.

Constellation Energy продолжает привлекать внимание по уважительным причинам. После отделения от Exelon в 2022 году они заняли позицию ведущей публичной ядерной энергетической компании в США. Они только что подписали крупную сделку с Microsoft по возобновлению работы Три-Майл-Айленд, а ранее заключили 20-летний контракт с Meta. Это не мелкие шаги — они свидетельствуют о реальном и устойчивом спросе.

Однако ключевым моментом является приобретение Calpine. За 16,4 миллиарда долларов они фактически удвоили свою мощность до 60 ГВт. Это крупная консолидационная сделка, которая фактически делает их доминирующим игроком в области безуглеродной энергии. Constellation Energy уже является крупнейшим оператором ядерных электростанций в стране, и эта сделка еще больше закрепляет их позицию.

Если же хотите получить экспозицию всей ядерной отрасли, не делая ставку только на одну акцию, стоит рассмотреть ETF VanEck Uranium and Nuclear (NLR). Он включает 28 акций по всей цепочке поставок — урановые шахты, разработчики реакторов вроде Oklo и поставщики компонентов. Расходы на управление составляют 0,56%, и он дает вам глобальную экспозицию, а не только американские компании.

Лично я, если бы у меня было две тысячи долларов для инвестиций, разделил бы их. Купил бы немного Constellation Energy для прямой ядерной экспозиции, а остальное — в ETF для диверсификации по сектору. Момент в ядерной энергетике кажется реальным в этот раз, особенно с ростом требований к инфраструктуре ИИ. Стоит хотя бы держать это в поле зрения, если сейчас рассматриваете энергетические активы.