Думал о том демографическом сдвиге, который происходит по всему миру, и честно говоря, это один из крупнейших инвестиционных трендов, о которых никто достаточно не говорит. Цифры довольно впечатляющие, когда их рассматриваешь — в 2020 году мы превысили отметку, когда больше людей старше 60 лет, чем детей младше пяти. К 2030 году это будет один из шести человек во всем мире. Это масштабное структурное изменение в том, как строится система здравоохранения и жилье.

Интересно, как это меняет целые рынки. Пространство ухода за пожилыми выросло с примерно $1 триллионов в 2022 году до примерно 1,2 триллиона долларов сейчас, и это только начало. Вы видите рост спроса на фармацевтику, медицинские устройства, услуги домашнего ухода, а также, честно говоря, цифровые решения в области здравоохранения становятся огромными для управления хроническими состояниями у пожилых людей. Сердечно-сосудистые заболевания, диабет, деменция, остеопороз — эти проблемы не исчезнут, поэтому компании, решающие эти задачи, фактически печатают деньги.

Особенно интересно направление REIT в сфере здравоохранения, если рассматривать акции жилья для пожилых как инвестицию. Community Healthcare Trust сосредоточена на амбулаторных центрах и медицинских офисах в недостаточно обслуживаемых районах, в то время как CareTrust REIT владеет учреждениями для квалифицированного ухода и жилыми комплексами для пожилых. Обе компании готовы воспользоваться этим спросом на специализированное жилье и инфраструктуру ухода за пожилыми.

На фармацевтическом фронте есть компании вроде AbbVie, которые делают серьезные шаги. Они недавно приобрели Aliada Therapeutics для получения ALIA-1758, препарата против болезни Альцгеймера на ранних стадиях испытаний. Это тот тип инновационного портфеля, который хочется видеть, когда демография так благоприятна. Amgen продвигает лечение остеопороза и препараты от ожирения, которые работают у пожилых с сопутствующими заболеваниями. Boston Scientific выпускает системы дистанционного мониторинга пациентов, специально разработанные для пожилых кардиологических пациентов — по сути, делая работу клиник более эффективной и позволяя людям оставаться дома дольше.

Еще стоит обратить внимание на Dexcom. Их системы непрерывного мониторинга глюкозы получают покрытие Medicare, а недавно они запустили Stelo как безрецептурный вариант за 99 долларов. Это демократизирует доступ к данным о глюкозе для пожилых, управляющих диабетом, а это огромная группа населения.

Основная идея очень проста: стареющее население нуждается в большем здравоохранении, в жилье, адаптированном для пожилых, в управлении хроническими заболеваниями. Компании, строящие эту инфраструктуру, имеют структурные преимущества на годы вперед. Будь то медицинские устройства, фармацевтические инновации или акции жилья для пожилых — этот демографический тренд — не краткосрочная тенденция, а переустройство распределения капитала на ближайшие два десятилетия.