Трамп снова жестко высказался по Ирану, 4400 акций на рынке A-shares снизились, три основные направления стали убежищем!

Вопрос AI · Как продолжит влиять высказывание Трампа об Иране на рынок A-shares?

Основные моменты статьи: 2 апреля рынок A-shares полностью скорректировался, индекс Шанхая снизился на 0,74%, Шэньчжэньский индекс упал на 1,6%, индекс创业板 снизился на 2,31%, индекс 科创50 — на 2,77%, объем торгов сократился до 1,86 трлн юаней, почти 4400 акций снизились. Нефтяной и нефтехимический секторы, сельское хозяйство и рыболовство демонстрируют противоположную динамику, что обусловлено ростом международных цен на нефть, крупными сделками компании Джерри и политикой центральных закупок свинины. Краткосрочная волатильность продолжается, в среднесрочной перспективе — сбалансированное распределение активов.

К закрытию три основных индекса collectively снизились: индекс Шанхая — на 0,74%, до 3919 пунктов; индекс Шэньчжэня — на 1,6%;创业板 — на 2,31%. Общий объем торгов составил 1,86 трлн юаней, сократившись на 1670 млрд по сравнению с предыдущим днем, почти 4400 акций снизились, настроение рынка явно охладилось.

Причиной коррекции стали внешние факторы. 1 апреля по местному времени президент США Трамп выступил с национальной телеобращением, заявив о «победе над Ираном в военных действиях», но одновременно ясно дал понять: «В течение следующих двух-трех недель мы нанесем им очень сильный удар», и пригрозил, что если договоренности не достигнуты, то будет нанесен мощный удар по всем электростанциям Ирана. Это заявление разрушило ожидания быстрого прекращения огня между США и Ираном, что вызвало резкий рост цен на нефть, Brent превысил 108 долларов за баррель, а азиатские фондовые рынки оказались под давлением.

С точки зрения структуры индексов, заметна яркая дифференциация между крупными и малыми капиталами. Индекс 科创50 показал наибольший спад — 2,77%,创业板 — на 2,31%, а индекс Шанхая — всего на 0,74%, что отражает типичный сценарий: «весовые» акции держат уровень, а ростовые корректируют. Гонконгский рынок также под давлением: индекс Hang Seng снизился на 1,14%, индекс Hang Seng Tech — на 2,01%, что совпадает с тенденциями в технологическом секторе A-shares.

Отраслевые сегменты демонстрируют четкое разделение. Лидеры роста — энергетика и сельское хозяйство: нефтехимия выросла на 1,88%, сельское хозяйство — на 1,53%, уголь — на 0,98%, банки — на 0,56%. В то время как лидеры падения — технологический сектор: компьютеры — на 3,11%, электроника — на 2,86%, медиа — на 2,64%, недвижимость — на 2,25%.

Самое заметное сегодня — противоположная динамика нефтяного и нефтехимического секторов. Компании China National Petroleum Engineering, Beiken Energy, Blue Flame Holdings достигли лимита роста. Три фактора способствовали этому: во-первых, жесткая позиция Трампа по Ирану сразу подняла цены на нефть, Brent превысил 105 долларов, что стало драйвером для нефтегазового сектора; во-вторых, компания Джерри объявила о подписании контракта на поставку газовых турбин на сумму 3,014 млрд долларов с американским клиентом, что подтверждает ускорение выхода отечественных энергетических компаний на международный рынок; в-третьих, премьер Ли Цянь подчеркнул важность развития новой энергетической сети во время инспекции в Сычуне, что укрепляет позиции традиционной энергетики. В результате, инвесторы массово сосредоточились на энергетическом секторе.

Еще один лидер роста — сельское хозяйство и рыболовство, выросшее на 1,53%, с акцией Giant Agriculture, достигшей лимита роста. Основной драйвер — сообщение Национального комитета по развитию и реформам, опубликованное перед торгами: в ближайшее время начнется вторая волна закупок центральных запасов замороженной свинины, с требованием к регионам синхронно реализовать план, что усиливает контроль за свиноводческим сектором. Это стабилизировало ожидания цен на свинину, снизив опасения убытков у фермеров. Политика предусматривает дальнейшее увеличение закупок, что в среднесрочной перспективе поможет очистить избыточные мощности и стабилизировать отраслевой цикл.

Кроме того, фармацевтический и биотехнологический сектор сегодня также показал хорошие результаты: компании HeFu China, Peking University Medicine и другие — почти все достигли лимита роста, что свидетельствует о поиске инвесторами защитных активов в условиях коррекции.

Что касается дальнейших перспектив, то в краткосрочной перспективе конфликт между США и Ираном остается ключевым внешним фактором, сдерживающим риск-аппетит. Учитывая значительные расхождения в требованиях сторон, вероятен сценарий «постоянных переговоров и боевых действий». В такой ситуации поддержка индексов на дне становится все более очевидной, а механизм стабилизации рынка с китайской спецификой обеспечивает определенную защиту. В то же время, по сравнению с зарубежными рынками, A-shares демонстрируют более высокую устойчивость, и есть вероятность улучшения фундаментальных показателей.

На краткосрочную стратегию рекомендуется ориентироваться на защитные активы и энергетическую безопасность: высокодивидендные и недооцененные активы (банки, коммунальные услуги, уголь) — в качестве базового портфеля для противостояния волатильности; а также — на перспективные ростовые сектора с хорошей фундаментальной поддержкой (энергетика, AI-вычислительные мощности, инновационные лекарства, полупроводники), чтобы после стабилизации рынка реализовать возможности для роста. Такой «гибридный» портфель позволяет одновременно учитывать краткосрочные риски и стратегические преимущества технологического развития.

Примечание: рынок несет риски, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал подготовлен на основе открытых источников и не является инвестиционной рекомендацией.

Автор заявляет: мнения — сугубо личные, предназначены только для ознакомления.