В последнее время я изучаю данные о коротких позициях и понял, что многие трейдеры не совсем понимают, что именно они видят. Позвольте мне объяснить то, что действительно важно для оценки рыночных настроений.

Итак, соотношение коротких позиций показывает, сколько дней потребуется коротким продавцам, чтобы закрыть свои позиции при обычном объеме торгов. Его рассчитывают, разделив общее количество акций, проданных в короткую, на средний дневной объем. Простая математика, но очень много говорит о том, что происходит за кулисами.

Если вы видите высокий уровень коротких позиций по акции, это означает, что множество инвесторов ставят против нее. Это полезная информация, потому что она показывает, где сосредоточена скептицизм. Но важно помнить, что высокий уровень коротких позиций не обязательно означает, что акция рухнет — это скорее сигнал, что люди нервничают.

Вот что я обращаю внимание: если соотношение ниже 2.0, то немногие коротят эту акцию. От 2.0 до 5.0 — кажется, баланс. Но когда оно превышает 5.0, начинается самое интересное. Высокий уровень коротких позиций выше 10.0 может создать потенциал для squeeze, если выйдет хорошая новость и короткие продавцы начнут паниковать и покупать, чтобы закрыть позиции.

Самое сложное — контекст имеет огромное значение. Циклическая акция во время спада может естественно иметь высокий уровень коротких позиций. Акция технологического роста может резко увеличиться в коротких позициях просто потому, что оценки выглядят раздутыми. Нельзя смотреть только на число в отрыве от ситуации.

Еще один момент: эти данные поступают раз в две недели с бирж, поэтому они не в реальном времени. К тому моменту, как вы увидите цифры, рыночные условия могли уже измениться. Также высокий уровень коротких позиций не гарантирует направление цены — акции с большим количеством коротких позиций могут резко расти, если настроение изменится.

Я использую этот показатель вместе с другими инструментами — анализирую фундаментальные показатели, слежу за трендами объема, наблюдаю за сменой импульса. Когда уровень коротких позиций начинает снижаться, иногда это означает, что короткие продавцы закрывают позиции, что может быть бычьим сигналом. Когда он растет — это может говорить о растущих сомнениях в акции.

Настоячная ценность — использовать его как часть общего пазла, а не единственный индикатор. Совмещайте его с техническим анализом и новостями компании, и вы получите более полное представление о том, что происходит на рынке. Так вы избегаете неожиданных движений и surprises.