Последнее время я внимательно слежу за рынком урана, и честно говоря, здесь складывается убедительный случай, который большинство людей игнорируют.

Вот в чем дело: динамика спроса и предложения становится все более напряженной с каждым днем. Запрет на уран России вступил в силу, Казахстан только что повысил налоги на добычу, а помимо этого, история с потребностью энергии для ИИ все еще ускоряется. По данным Wells Fargo, к 2030 году центры обработки данных могут добавить до 323 тераватт-часов электроэнергии — это в семь раз больше текущего годового потребления Нью-Йорка. Goldman Sachs прогнозирует, что только дата-центры к концу десятилетия будут потреблять 8% всей электроэнергии США. Это огромно.

Все это указывает на одну вещь: ядерная энергия скоро станет гораздо более важной для сети. А значит, акции урана, которые стоит покупать прямо сейчас, могут показать серьезный рост, если вы настроены на долгосрочную перспективу.

Позвольте мне разобрать некоторые из перспективных вариантов.

Cameco (CCJ) — очевидный кандидат. Bank of America включила ее в свой список US 1 с рекомендацией покупать, Goldman Sachs повысил целевую цену до $56, а RBC Capital заявил, что будет покупать при слабости рынка. Генеральный директор ясно дал понять, что сжатие рынка, истощение рудников и недоинвестирование будут держать цены на уран на высоком уровне. Последняя отчетность была слабой, но именно в такие моменты обычно входит умный капитал.

NexGen Energy (NXE) — еще один актив, за которым я слежу. Их проект Rook 1 может стать одним из крупнейших урановых рудников в мире, если получит канадское одобрение. Что удивительно, так это их прогнозы — они ожидают, что спрос на уран вырастет на 127% к 2030 году и на 200% к 2040 году. Также они указывают на возможный дефицит в 240 миллионов фунтов к 2040 году. Этот дефицит предложения еще не заложен в цену.

Energy Fuels (UUUU) — акции опустились до уровней, которые выглядят перепроданными по практически всем техническим индикаторам. Внутренние инвесторы действительно покупали в мае — CEO, директора, операционные вице-президенты покупали акции. Обычно это хороший сигнал. Плюс, запрет России открывает 2,7 миллиарда долларов разрешенного финансирования для внутреннего производства урана, что напрямую выгодно таким компаниям, как эта.

Denison Mines (DNN) — недавно опустилась ниже ключевых скользящих средних, но я считаю, что это подготовка к отскоку. Roth MKM инициировала рекомендацию покупать с целевой ценой $2.60 и отметила, что рудник McLean Lake может перерабатывать до 24 миллионов фунтов в год. Это значительная стратегическая ценность.

Paladin Energy (PALAF) — интересно, потому что их приобретение Fission Uranium может сделать их третьим по величине публичным производителем урана в мире. Morgan Stanley рекомендует покупать с целевой ценой $11.66. После завершения сделки это будет около 10% мирового производства урана.

Если вы хотите более широкое воздействие без выбора отдельных акций, то ETF Sprott Uranium Miners (URNM) и VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF (NLR) хорошо отслеживают сектор. URNM — это чисто специализированный ETF на малые урановые компании с расходами 0,80%. NLR — с 0,64% и включает все — от добытчиков до ядерных коммунальных компаний, таких как Constellation Energy.

Итог: история спроса и предложения урана реальна. Тренд на рост потребности энергии для ИИ тоже реален. А акции урана, которые стоит покупать прямо сейчас, закладывают неопределенность, а не ту сжатость, которая реально приближается. Будь то отдельные акции или ETF — этот сектор стоит иметь в портфеле, если вы думаете на 5-10 лет вперед. Структурный потенциал слишком силен, чтобы его игнорировать.