Спотовое золото опустилось ниже 4600 долларов за унцию, концепции золота в A- и H-акциях продолжают слабеть во второй половине дня

Почему геополитическая напряженность вызывает потерю защитных свойств золота?

2 апреля, вторая половина дня, сектор золота на Азиатской фондовой бирже продолжил снижение, акции падали в целом, среди них цена на Xiaocheng Technology упала почти на 8%, Hunan Gold и Zhaojin Gold снизились более чем на 5%, а ST Cuihua, Sichuan Gold, Western Gold и другие следовали за ними.

На рынке Гонконга вторая половина дня, концепция золота явно снизилась, Tanjin Mining и Long Resources упали более чем на 6%, Zhufeng Gold снизился почти на 6%, Tongguan Gold — почти на 5%.

По новостям, спотовое золото опустилось ниже 4600 долларов за унцию, спотовая серебро — ниже 71 доллара за унцию.

В четверг утром по пекинскому времени, после выступления президента США Трампа с национальной речью, мировые финансовые рынки были потрясены: акции Азиатско-Тихоокеанского региона снизились, доллар укрепился, цены на нефть резко выросли. Выступление Трампа разрушило ожидания инвесторов о быстром прекращении огня между США и Иран.

По сообщениям CCTV и других СМИ, вечером 1 апреля по местному времени Трамп выступил с речью, сам объявив о «быстрой, решительной и подавляющей победе» в иранской войне. Основная стратегическая цель США в конфликте с Ираном «близка к выполнению».

Трамп также заявил, что в ближайшие недели США нанесут более мощные удары по Ирану. Он также пригрозил, что если соглашение не будет достигнуто, США нанесут сильные удары по всем электростанциям Ирана».

В последнее время мнения аналитиков о золоте также разошлись.

Стратег UBS по драгоценным металлам Joni Teves недавно предупредила, что если конфликт с Ираном затянется и цены на нефть останутся высокими, рост золота может скоро закончиться. В недавнем интервью она объяснила, что рынок сейчас ожидает, что Федеральная резервная система США сохранит ставки без изменений в этом году, что уменьшает вероятность роста цен на золото, «мы считаем, что цикл золота должен примерно совпадать с циклом ФРС, поэтому мы ожидаем, что к концу этого года эта тенденция (роста) постепенно ослабнет, а в ближайшие годы цены будут колебаться на более низких уровнях». Она добавила, что в периоды рыночной волатильности, когда трейдеры массово переходят в защитные активы, цены на золото обычно растут, но обычно цена на золото находится в обратной зависимости от ставки ФРС, то есть когда центральный банк решает снизить ставки, цена на золото растет. В настоящее время целевая цена UBS на конец года составляет 5600 долларов за унцию.

Goldman Sachs по-прежнему настроен оптимистично по отношению к золоту и прогнозирует, что к концу года цена достигнет 5400 долларов. Несмотря на недавнее снижение цен, Goldman Sachs сохраняет позитивное мнение о золоте и прогнозирует, что к 2026 году цена снова вырастет. Аналитики Lina Thomas и Daan Struyven в своем отчете отметили, что среднесрочные перспективы золота остаются устойчивыми, и цена может достичь 5400 долларов за унцию, что связано с продолжающимися покупками центральных банков и предполагаемым еще двумя снижениями ставок в США в этом году. Они отметили, что в краткосрочной перспективе цена на золото остается под «тактическим риском снижения», и если энергетические поставки столкнутся с усилением шоков, цена может упасть до 3800 долларов за унцию.

Cinda Securities отмечает, что в целом геополитические конфликты по-прежнему остаются ключевым фактором в краткосрочной перспективе, и в настоящее время нет признаков существенного смягчения, наоборот, в условиях ожиданий смягчения и повторных эскалаций рынок продолжает испытывать потрясения. В этом контексте цены на нефть, скорее всего, останутся на высоких уровнях, оказывая устойчивое, но нестабильное влияние на золото. Также, оценка политики ФРС рынком будет постоянно корректироваться, что делает направление цен на золото неопределенным. Поэтому в краткосрочной перспективе рынок будет в основном зависеть от новостей, направления будут меняться быстро, а тенденция — слабо выраженной. В случае явного эскалации конфликта или признаков его смягчения цены могут быстро колебаться в одностороннем направлении. В таких условиях важнее следить за ритмом, а не за направлением, избегая паники и ловушек при эмоциях, и ждать более ясных макроэкономических или событийных сигналов для размещения позиций.