Самое крупное алюминиевое предприятие на Ближнем Востоке сообщило о «выходе из-под контроля» остановке завода, а концепция алюминия в гонке на Гонконгской бирже демонстрирует обратный тренд.

问AI · Блокировка алюминиевых заводов на Ближнем Востоке как влияет на глобальные цены на алюминий?

2 апреля, концепция алюминия на гонконгском рынке показывает рост против тренда. Китайская алюминиевая промышленность, China Hongqiao, Русал в плюсе. В сегменте A-акций, концепция алюминия поднимается, Yun Aluminum и Yiqiu Resources выросли более чем на 2%.

По данным Caixin, последние новости рынка сообщают, что крупнейший производитель алюминия на Ближнем Востоке — Emirates Global Aluminium (EGA), чья плавильная фабрика (AlTaweelah) подверглась ракетной и беспилотной атаке Ирана в прошлые выходные, была вынуждена остановить работу из-за «выхода из-под контроля» оборудования для плавки.

По данным CCTV Finance, недавно Иран атаковал две крупные алюминиевые фабрики на Ближнем Востоке, и опасения по поводу глобального кризиса поставок алюминия начали усиливаться, в понедельник международные цены на алюминий резко выросли. Аналитики отмечают, что по масштабам воздействия эта волна может стать одной из самых серьезных в истории рынка алюминия по нарушению поставок. Обе фабрики в регионе, пострадавшие от атак, имеют совокупную годовую мощность около 3,2 миллиона тонн, а весь Совет сотрудничества стран Персидского залива и его членов производит более 6 миллионов тонн алюминия. Уже проявляются признаки напряженности запасов. Запасы на Лондонской бирже металлов изначально находились на минимальных за более чем двадцать лет уровнях, и в условиях продолжающегося конфликта в регионе они снижаются еще больше. В реакции рынка уже заметна явная «спросовая премия» — то есть цена наличных металлов выше цены фьючерсов, что отражает сжатие краткосрочного предложения.

Ближний Восток обеспечивает примерно 9% мирового производства алюминия. В то же время, рынок алюминия сталкивается с множественными ударами: с одной стороны, судоходство через Персидский залив затруднено, и поставки уже трудно экспортировать; с другой — в регионе повреждены или остановлены многие алюминиевые производства; третье — глобальные регионы, где производство ограничено, а запасы уже низки, — в целом, у рынка практически нет буфера.

Аналитики Goldman Sachs ранее прогнозировали, что во втором квартале 2024 года глобальный дефицит алюминия составит около 900 тысяч тонн. Этот дефицит дополнительно истощит запасы, снизив покрытие запасов до всего 45 дней, а в некоторых случаях — ниже уровня, характерного для периода напряженности рынка в 2022 году.

Местное время 1 апреля, основной контракт LME на алюминий закрылся по цене 3527,50 долларов за тонну, что на 91,50 долларов или 2,66% выше предыдущего закрытия.

Baosheng Securities отмечает, что взрывы на двух крупнейших алюминиевых заводах региона — это крупнейшее геополитическое нарушение поставок на глобальном рынке алюминия с 2026 года, которое напрямую нарушает баланс спроса и предложения и вызывает значительные колебания цен на внутреннем и внешнем рынках фьючерсов. Это событие через сокращение поставок, рост издержек, изменение настроений и замену экспорта оказывает всестороннее влияние на внутренний рынок алюминия, краткосрочно вызывая быстрый рост цен фьючерсов, а в среднесрочной перспективе — постоянное повышение ценового центра, меняя общую тенденцию рынка. В настоящее время внутренний рынок алюминия демонстрирует картину «сжатия поставок, поддержки спроса, укрепления издержек, оптимистичных настроений», при этом основные драйверы — это геополитика и риски поставок, а волатильность цен значительно увеличилась. Для участников рынка важно внимательно следить за развитием ситуации в регионе, за восстановлением мощностей, за внутренними и внешними запасами и спросом, разумно реагировать на колебания цен, гибко использовать фьючерсные инструменты для снижения рисков и поиска возможностей. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, при условии, что глобальный дефицит алюминия не будет быстро устранен, внутренние ограничения по мощностям, а издержки остаются высокими, цены на внутреннем рынке останутся в основном на повышенном уровне, однако риски, связанные с геополитическими конфликтами и изменениями спроса, всегда присутствуют, и их нельзя игнорировать. В дальнейшем необходимо следить за развитием ситуации и динамикой цепочки поставок, своевременно корректировать бизнес-стратегии и инвестиционные решения, чтобы стабильно реагировать на изменения рынка.

Центральный банк Китая отмечает, что в регионе Ближнего Востока существует риск остановки производства алюминия, а высокие цены на нефть увеличивают транспортные издержки, поэтому стоит обратить внимание на возможности инвестиций в алюминиевый сектор при сжатии предложения. Рекомендуется следить за компаниями China Hongqiao, Nanshan Aluminum, China Aluminum, Yun Aluminum.