Я только что увидел довольно интересную вещь на рынке криптовых деривативов. Международная биржа (ICE), владелец Нью-Йоркской фондовой биржи, только что запустила новую линейку фьючерсов, связанных с индексами CoinDesk, и честно говоря, это может изменить то, как институционалы торгуют в крипте.

Фьючерсы начали торговаться на этой неделе после объявления в начале января. Что меня привлекает, так это то, что они рассчитываются в долларах, а не в токенах. Это означает, что институты могут получить экспозицию к ценам биткоина, эфира, Соланы, XRP и BNB без необходимости напрямую управлять криптоактивами. По сути, это крипта без операческих головных болей.

Они предлагают как фьючерсы на широкий рынок (отслеживая индексы, такие как CoinDesk 20 и CoinDesk 5), так и на отдельные активы. При цене биткоина около 74.11K, эфира в 2.33K, Соланы в 83.20, XRP в 1.36 и BNB в 614.80, эти фьючерсы приходят в момент, когда наблюдается значительный интерес со стороны институционалов.

Но самое интересное идет потом. ICE планирует ввести фьючерсы на процентные ставки onchain, в частности, One Month CoinDesk Overnight Rates USDC, при условии одобрения регуляторов. Это отличается от традиционных фьючерсов. Эти продукты отражали бы эффективную процентную ставку на рынках DeFi, что-то вроде SOFR, но для крипты. Вместо того чтобы просто делать ставку на рост или падение биткоина, трейдеры могли бы выражать мнения о стоимости заимствования и условиях ликвидности.

Что я считаю ключевым, так это то, что ICE подчеркивает, что десятки миллиардов долларов уже связаны с этими индексами CoinDesk. Это не маленький рынок. CoinDesk 20 создан для захвата большей части рынка цифровых активов с помощью методологии, взвешенной по рыночной капитализации с лимитом.

По сути, это еще один шаг к институционализации крипты. Фьючерсы, рассчитываемые в долларах, снижают трение, а теперь добавляются продукты по процентным ставкам, чтобы рынок стал более сложным. Если это одобрят регуляторы, это может открыть новый угол для институционалов — не только спекулировать на ценах, но и играть с динамикой финансирования в цепочке. Определенно, что-то, за чем стоит следить.