Фьючерсы
Доступ к сотням фьючерсов
TradFi
Золото
Одна платформа мировых активов
Опционы
Hot
Торги опционами Vanilla в европейском стиле
Единый счет
Увеличьте эффективность вашего капитала
Демо-торговля
Введение в торговлю фьючерсами
Подготовьтесь к торговле фьючерсами
Фьючерсные события
Получайте награды в событиях
Демо-торговля
Используйте виртуальные средства для торговли без риска
Запуск
CandyDrop
Собирайте конфеты, чтобы заработать аирдропы
Launchpool
Быстрый стейкинг, заработайте потенциальные новые токены
HODLer Airdrop
Удерживайте GT и получайте огромные аирдропы бесплатно
Pre-IPOs
Откройте полный доступ к глобальным IPO акций
Alpha Points
Торгуйте и получайте аирдропы
Фьючерсные баллы
Зарабатывайте баллы и получайте награды аирдропа
Инвестиции
Simple Earn
Зарабатывайте проценты с помощью неиспользуемых токенов
Автоинвест.
Автоинвестиции на регулярной основе.
Бивалютные инвестиции
Доход от волатильности рынка
Мягкий стейкинг
Получайте вознаграждения с помощью гибкого стейкинга
Криптозаймы
0 Fees
Заложите одну криптовалюту, чтобы занять другую
Центр кредитования
Единый центр кредитования
#WCTCTradingChallengeShare8MUSDT #RAVESurges130%Ranked3rdInLiquidations Новая игра Goldman Sachs с Биткоином: продажа волатильности как "дохода"
Недавний ажиотаж вокруг заявки Goldman Sachs на Bitcoin ETF сопровождается большим звездочкой: это не спотовый ETF. В то время как рынок сосредоточился на ценовых движениях спота в 2024 году, Goldman переходит к следующему этапу финансового инжиниринга.
Они не просто продают Биткоин; они продают стратегию "покрытого колла" (премиум-дохода). Вот разбор того, что на самом деле готовит "вампирский кальмар" с Уолл-стрит.
1. Стратегия: монетизация хаоса
Вместо простого владения Биткоином и молитв о "до луны" доходах, этот ETF (использует стратегию покрытого колла) работает так:
Ядро: фонд покупает акции существующих спотовых ETF (преимущественно IBIT от BlackRock).
Двигатель: он продает (писывает) колл-опционы против этих активов.
Выплата: он собирает "премию" с этих опционов и распределяет ее как дивиденд инвесторам.
Компромисс:
Бычий рынок: если Биткоин взлетит, ваши прибыли ограничены, потому что вы продали верхнюю часть.
Боковой/умеренный бычий рынок: вы превосходите спотовый Биткоин, потому что премии по опционам обеспечивают "подушку" или дополнительный доход.
Медвежий рынок: вы все равно теряете деньги, но премии немного компенсируют снижение.
2. Целевая аудитория: институциональные "ищущие доход"
Goldman знает своих клиентов. Институциональные инвесторы — пенсионные фонды, эндаументы и суверенные фонды — редко покупают "на веру". Они покупают за наличные. Превратив легендарную волатильность Биткоина в ежемесячный дивиденд, Goldman превращает спекулятивное "цифровое золото" в актив, приносящий доход. Он меняет посыл с "Биткоин может вырасти в 10 раз" на "волатильность Биткоина — это класс активов, который мы можем использовать для получения 10-15% годового дохода".
3. Структурная лазейка: связь с Кайманами
В отличие от BlackRock, который управляет базовым Биткоином, Goldman использует более "Уолл-стрит" подход:
Они не держат Биткоин напрямую.
Они держат акции спотовых ETF через дочернюю компанию на Каймановых островах.
Почему? Эта структура позволяет им обходить определенные регуляторные ограничения США относительно прямого владения товаром, при этом предоставляя клиентам желаемую экспозицию.
4. "Второй фронт" криптовалютной войны
Эра "Войны спотовых ETF" фактически завершена — победили BlackRock и Fidelity. Теперь мы вступаем в "Войну деривативов". | Особенность | Спотовый ETF (например, IBIT) | ETF Goldman по доходности |
| :--- | :--- | :--- |
| Основная цель | Отслеживание цены | Генерация дохода |
| Потенциал роста | Неограниченный | Ограничен страйками коллов |
| Профиль риска | Высокая волатильность | Сниженная волатильность |
| Тип клиента | HODLеры / Спекулянты | Институции, ориентированные на доход |
5. Поворот на 180 градусов
Путь Goldman от скептика к крипто-пакетчику — это не что иное, как кинематический сюжетный поворот:
2021: Осторожные шаги в фьючерсы на Биткоин.
Конец 2024: отчеты 13F показывают $1,57 млрд в держаниях Bitcoin ETF (рост на 121% за квартал).
2025: диверсификация в Ethereum, XRP ($153М) и Solana ($108М) ETF.
Недавний шум вокруг заявки Goldman Sachs на Bitcoin ETF сопровождается большим звездочкой: это не спотовый ETF. В то время как рынок в 2024 году был одержим ценовыми движениями спота, Goldman переходит к следующему этапу финансового инжиниринга.
Они не просто продают Биткоин; они продают стратегию "Покрытого колла" (Премиум Доход). Вот разбор того, что на самом деле готовит "вампирский кальмар" Уолл-стрит.
1. Стратегия: Монетизация хаоса
Вместо простого владения Биткоином и молитв о "луне" доходах, этот ETF (использует стратегию покрытого колла) работает так:
Ядро: Фонд покупает акции существующих спотовых ETF (в основном IBIT от BlackRock).
Двигатель: Он продает (писывает) колл-опционы против этих активов.
Выплата: Он собирает "премию" с этих опционов и распределяет ее как дивиденд инвесторам.
Компромисс:
Бычий рынок: Если Биткоин взлетит, ваши прибыли ограничены, потому что вы продали верхнюю сторону.
Боковой/Мягкий бычий рынок: Вы превосходите спотовый Биткоин, потому что премии по опционам обеспечивают "подушку" или дополнительный доход.
Медвежий рынок: Вы все равно теряете деньги, но премии немного компенсируют снижение.
2. Целевая аудитория: институциональные "ищущие доход"
Goldman знает свою клиентуру. Институциональные инвесторы — пенсионные фонды, эндаументы и суверенные фонды — редко покупают "на веру". Они покупают за наличные. Превратив легендарную волатильность Биткоина в ежемесячный дивиденд, Goldman превращает спекулятивное "цифровое золото" в доходный актив. Он меняет посыл с "Биткоин может вырасти в 10 раз" на "волатильность Биткоина — это класс активов, который мы можем использовать для получения 10-15% годового дохода".
3. Структурная лазейка: связь с Кайманами
В отличие от BlackRock, который управляет базовым Биткоином, Goldman использует более "Уолл-стрит" подход:
Они не держат Биткоин напрямую.
Они держат акции спотовых ETF через дочернюю компанию на Каймановых островах.
Почему? Эта структура позволяет им обходить определенные регуляторные ограничения США относительно прямого владения товаром, при этом предоставляя клиентам желаемую экспозицию.
4. "Второй фронт" криптовалютной войны
Эра "Войны спотовых ETF" фактически завершена — победили BlackRock и Fidelity. Теперь мы вступаем в "Войну деривативов". | Особенность | Спотовый ETF (например, IBIT) | Доходный ETF Goldman |
| :--- | :--- | :--- |
| Основная цель | Отслеживание цены | Генерация дохода |
| Потенциал роста | Неограниченный | Ограничен страйками коллов |
| Профиль риска | Высокая волатильность | Сниженная волатильность |
| Тип клиента | HODLеры / Спекулянты | Институции, ориентированные на доход |
5. Поворот на 180 градусов
Путь Goldman от скептика к крипто-пакетчику — это не что иное, как кинематический поворот сюжета:
2021: Осторожные шаги в фьючерсы на Биткоин.
Конец 2024: Файлы 13F показывают $1,57 млрд в держаниях Bitcoin ETF (с ростом на 121% за квартал).
2025: Диверсификация в Ethereum, XRP ($153М) и Solana ($108М) ETF.