Только что заметил кое-что, на что стоит обратить внимание. Мурбанская нефть впервые превысила $100 за баррель, и это не только история о нефти — это начинает иметь значение для биткоина и более широкого рынка.

Вот что происходит. Напряженность на Ближнем Востоке фактически разделила рынок нефти на два мира. Есть баррели, которые зависят от узких мест, таких как пролив Хормуз, а есть Мурбан — нефть из Абу-Даби, которая проходит через Фуджейру, полностью обходя все эти геополитические риски. Когда Мурбан достигает более $100 за баррель, это означает, что переработчики буквально конкурируют за нефть, которую они могут получить прямо сейчас. Это не спекулятивный шум фьючерсов. Это реальный физический спрос.

Что привлекло мое внимание, так это премия. Мурбан торгуется заметно выше WTI и Brent, что сигнализирует о серьезной тревоге по поводу поставок. И вот в чем дело — когда физические цены на нефть так резко растут, это обычно сказывается на более широких эталонах, когда рынки открываются. Если WTI и Brent последуют за Мурбаном вверх, мы можем увидеть трехзначные цены по всему спектру.

Для биткоина это особенно важно, даже больше, чем кажется на первый взгляд. BTC не имеет денежных потоков или прибыли, чтобы его закрепить. Что у него есть — это экспозиция к условиям ликвидности и ожиданиям инфляции. Продолжительный рост цен на нефть повышает опасения по поводу инфляции, что может заставить центральные банки удерживать ставки на месте или даже снова повышать их. Это сжимает денежную массу, что исторически оказывает давление на рисковые активы, включая биткоин.

Сейчас BTC торгуется примерно по $73,94K после достижения $74K в начале недели. WTI и Brent уже выросли примерно на 30% с начала конфликта. Связь не прямая, но она реальна — стресс на нефти часто переходит в давление на акции и криптовалюты. Стоит следить за тем, как это будет развиваться при открытии азиатских рынков и как это отразится на остальной неделе.