Многомерная защита через циклы: China Merchants Bank представит высококачественный отчет о развитии к 2025 году

Задача: Перевести предоставленный текст на русский язык, соблюдая все указанные ограничения и правила.

Спросить AI · Как стратегия AI-приоритетов в China Merchants Bank меняет опыт обслуживания клиентов?

«Инвесторская сеть» Юй Жуоли

В сложной и меняющейся макроэкономической и финансовой среде 2025 года китайская банковская индустрия сталкивается с глубокими преобразованиями, связанными с сокращением процентных разниц и перестройкой качества активов. В этом контексте China Merchants Bank(600036.SH) (далее — «Китайский торговый банк») опубликовал годовой отчет за 2025 год, который ярко демонстрирует мощь его стратегии «Ценность банка» с многоаспектной защитой и системной эволюцией.

По данным отчета, банк продолжает лидировать в отрасли по рентабельности собственного капитала (ROE), одновременно ясно заявляя о намерении повысить долю денежных дивидендов до 35% и выше, укрепляя свою ценностную основу. В условиях отраслевых вызовов, банк не только достиг стабильного роста общего управляемого активами (AUM) розничных клиентов до более чем 17 трлн юаней, но и структурно повысил долю нефондовых активов; в цифровой трансформации компания утвердила стратегию «AI-приоритет (AI-First)», её AI Agent (искусственный интеллект) уже обеспечивает интеллектуальное сопровождение миллиардных длинных хвостов клиентов, задавая путь к интеллектуальной трансформации.

Кроме того, China Merchants Bank активно реагирует на государственные инициативы, глубоко интегрируя обслуживание реальной экономики и ESG-концепции в бизнес-логику. В рамках «пяти больших статей» компания значительно увеличила темпы зеленых кредитов и кредитов технологическим компаниям, превысив средние показатели по всем видам кредитования, достигла заметных количественных результатов в области технологического и зеленого финансирования. Глубокий анализ ключевых операционных показателей и объективных данных показывает, что годовой отчет за 2025 год ясно отражает внутреннюю логику и операционную устойчивость банка в периоды циклов.

Финансовая устойчивость в условиях отраслевого давления: от «масштабного роста» к «переходу к ценностному скачку»

В настоящее время китайская банковская индустрия находится на важном этапе перехода от быстрого масштабного расширения к развитию высокого качества с внутренней ценностной ориентацией. После многократных снижений ставки по кредитным ставкам (LPR) и задержек в снижении ставок по депозитам, чистая процентная маржа (NIM) отрасли достигла новых минимумов, что создает возможность для перестройки традиционной модели «заработка на разнице». В то же время, риски в сфере недвижимости входят в фазу поглощения, местные государственные долги стабилизированы, а вызовы в трансформации реальной экономики остаются объективными.

На этом фоне, благодаря тонкой управленческой работе с структурой активов и пассивов, China Merchants Bank продемонстрировал впечатляющие результаты в росте ценности. В области защиты NIM банк оптимизировал структуру активов, значительно увеличив долю высокодоходных розничных кредитов и точечных инвестиций в технологический сектор. В части пассивов, благодаря сильной экосистеме мобильных приложений и преимуществам в выплате заработных плат, доля текущих счетов (CASA) остается на лидирующих позициях в отрасли, эффективно снижая высокие издержки по договорным депозитам, что делает его NIM очень устойчивым и с меньшей волатильностью по сравнению с отраслевыми средними значениями.

С точки зрения ключевых финансовых показателей, прибыльность и внутренний потенциал капитала банка особенно заметны. Его ROE продолжает лидировать среди публичных банков, подтверждая жизнеспособность модели с низкими затратами капитала и высоким ростом ценности. В части дивидендных выплат, вызывающих повышенное внимание рынка, банк ясно заявил о намерении повысить долю денежных дивидендов до 35% и выше. Постоянные и стабильные высокие дивиденды дополнительно укрепляют статус банка как «денежной коровы», демонстрируя его сильные финансовые возможности и надежность выплат.

В области качества активов, которая является ключевым «защитным барьером», уровень просроченных кредитов (NPL) остается ниже 1%, а коэффициент покрытия резервами — около 400%, что свидетельствует о высокой устойчивости к рискам. В 2025 году банк провел проактивную и всестороннюю работу по управлению рисками в ключевых сферах, таких как недвижимость, придерживаясь принципа «всеобъемлющего и превентивного резервирования», что обеспечивает стабильность операционной деятельности. Также за счет глубокого применения моделей риск-менеджмента на базе больших данных, банк реализовал динамическое точечное профилирование розничных и кредитных карт, обеспечивая превосходство ключевых показателей качества активов по сравнению с отраслевыми средними.

Комплексное повышение защитного барьера: крупномасштабное управление богатством и универсальный бизнес-круговорот

В условиях острой конкуренции в сегменте розничных услуг, China Merchants Bank в 2025 году также углубил развитие своих уникальных бизнес-направлений, осуществляя эффективный переход от «масштабного расширения» к «качественному управлению».

Особое место занимает бизнес по управлению крупным богатством, который остается «золотым брендом» и опорой банка. В 2025 году его управляемые активы розничных клиентов (AUM) стабильно превысили 17 трлн юаней, при этом доля нефондовых активов достигла структурных прорывов, что обеспечивает стабильность немедвежьего дохода.

Эти показатели свидетельствуют, что бизнес по управлению богатством перестал полагаться только на высокозатратные депозиты, а через собственную систему «TREE» по распределению активов, ориентированную на клиента, предлагает разнообразные инвестиционные продукты — финансы, фонды, страхование и др. В платформенной части, в приложении банка «招财号» реализована открытая интеллектуальная экосистема, привлекая сотни внешних управляющих активами, что превращает банк в эффективного оператора финансового трафика и интеллектуальных алгоритмов, формируя богатую экосистему богатства.

В сегменте частного банкинга, China Merchants Bank стабильно занимает первое место в стране. Средний AUM частных клиентов растет, а благодаря высокому уровню сервиса, частное банковское обслуживание пользуется высокой лояльностью. Для усиления конкурентных преимуществ этой категории клиентов банк внедрил комплексную систему «1+N» экспертных услуг и «Private Wealth Research» — пятикомпонентную модель обслуживания.

Эта модель разрушает традиционные границы между отделами, предоставляя предприятиям услуги по финансированию, мотивации акций и другим аспектам на всем жизненном цикле, что способствует росту личных активов владельцев бизнеса и ключевых сотрудников, обеспечивая эффективное преобразование финансирования (FPA) в розовые активы (AUM) и глубокую интеграцию «обслуживания бизнеса» и «обслуживания семей».

В сегменте корпоративных клиентов и цепочек поставок, банк демонстрирует превосходную стратегию интеграции с индустриальным интернетом. Используя блокчейн и большие модели данных, он решает проблему прослеживаемости кредитных обязательств в цепочках поставок через систему «云证», а также разрабатывает новые продукты на базе данных, такие как «招链易贷», значительно повышая эффективность привлечения клиентов и обслуживания. Также через SaaS-продукты «财资云», интегрированные с системами финансовых отделов предприятий, банк переходит от внешнего кредитора к роли «цифрового CFO» для бизнеса.

На розничном фронте, банк реализует стратегию «AI-приоритет», его AI Agent обеспечивает персонализированное сопровождение миллиардных длинных хвостов клиентов, решая проблему недостаточного охвата финансовых менеджеров. Высокие показатели NPS и удовлетворенности клиентов подтверждают репутацию банка как поставщика качественного сервиса и глубоко отражают его ценностную концепцию «финансовые результаты — естественный дар клиентского сервиса».

Объединение новых производительных сил: архитектура AI-родных систем и коммерциализация ESG

2025 год — не только год преодоления давления на маржу, но и год активного внедрения искусственного интеллекта в банке. Постоянные инвестиции в AI позволяют банку перейти от традиционного коммерческого банка к «финансово-технологической компании с мощной способностью к самоэволюции на базе AI».

На фоне высокого уровня технологических инвестиций, структура вложений банка претерпела качественный сдвиг. Компания реализовала полностековое развитие — от облачной инфраструктуры до AI-приложений и алгоритмов, демонстрируя высокую дальновидность.

Ключевым результатом является интеграция AI Agent в версию 14.0 мобильного приложения банка. Этот интеллектуальный помощник обеспечивает полное голосовое и естественное взаимодействие, персонализированное сопровождение миллиардных клиентов, решая проблему «недостаточного охвата финансовых менеджеров», и превращается в «личного помощника по богатству», способного по естественной команде пользователя генерировать аналитические отчеты и точно выполнять индивидуальные стратегии инвестирования.

На уровне операционных систем и контроля рисков, мультимодальные модели банка полностью внедрены в процессы кредитных одобрений, противодействия отмыванию денег и разработки программного обеспечения, что позволяет сокращать сроки разработки новых продуктов более чем на 30%, а также интеллектуально распознавать подлинность сложных торговых сделок в цепочках поставок, превращая технологическую ценность в значительные операционные преимущества.

Кроме того, банк впервые в годовом отчете раскрывает состояние управления данными, показывая свою роль эталона. Превратив данные из простого накопления в производственный фактор, он стимулирует точное привлечение клиентов и проактивное управление рисками, достигая активизации ценности данных.

В рамках реализации национальных стратегий и поддержки реальной экономики, банк интегрирует концепции «пяти больших статей» с собственной бизнес-логикой. В отношении «новых производительных сил» — предприятий с высокой технологической специализацией и стартапов — создается полноценная система финансирования технологических инноваций. В 2025 году кредиты технологическим компаниям и зеленое кредитование растут быстрее средних по отрасли. В рамках обновленного «科创贷» банк не только предоставляет кредиты, но и выступает в роли «партнера технологических предприятий», учитывая патентные данные, кадровую структуру и научные инвестиции, чтобы заранее определить перспективные технологические ниши.

В области пенсионных финансов, число открытых счетов и средний актив по пенсионным счетам в банке занимают лидирующие позиции среди акционерных банков, формируя передовую систему пенсионного обслуживания на весь жизненный цикл. В ESG-практиках и брендинге, банк достиг значительных успехов в выпуске зеленых облигаций, его рейтинг в авторитетных международных изданиях, таких как «Banker», постоянно растет. Также зеленая деятельность связана с системой оценки руководства, что подчеркивает социальную ответственность банка.

Благодаря этим стратегическим шагам, China Merchants Bank подтверждает свою операционную устойчивость в периоды циклов. Ведя бизнес по принципу «интеллектуальности, универсальности и высокой защиты», он продолжает укреплять ключевые ценности и стремится к более высоким отраслевым стандартам. (Проект «Мышление Финансов»)■