Банк Гуанда «взорвался»: квартальная прибыль резко снизилась на 44,9%, кредиты, связанные с недвижимостью, стали зоной сильных проблем с просроченными займами

Почему в четвертом квартале у AI и банка Гуанда произошел резкий рост кредитных убытков по снижению стоимости активов?

Общий объем активов банка Гуанда уже превысил 7 триллионов юаней, и в 2025 году он представил годовой отчет с двукратным снижением чистой прибыли.

Но по-настоящему вызвало широкий резонанс на рынке — это «глубокий присед» в прибыли за один квартал в четвертом квартале: чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, за этот период составила всего 1,808 миллиарда юаней, что на 44,91% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за этим стоит списание кредитных убытков по снижению стоимости активов в размере до 17,588 миллиарда юаней.

Тайна «потери крови» банка Гуанда в четвертом квартале: кредитные убытки по снижению стоимости достигли 17,5 млрд

В 2025 году банк Гуанда достиг выручки в 1263,11 миллиарда юаней, что на 6,72% меньше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила 38,826 миллиарда юаней, снизившись на 6,88%. Данные показывают, что его доходы оказались в «четырехкратном падении», а чистая прибыль не смогла продолжить тенденцию восстановления после снижения в 2024 году.

Однако самым неожиданным для рынка стало резкое падение чистой прибыли в четвертом квартале. За первые три квартала 2025 года квартальная чистая прибыль банка Гуанда превышала 120 миллиардов юаней, тогда как в четвертом квартале чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила всего 1,808 миллиарда юаней, что на 44,91% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В четвертом квартале 2025 года чистый доход по процентам банка Гуанда оставался на уровне более 200 миллиардов юаней, что свидетельствует о сохранении способности зарабатывать на кредитовании. Но при этом списание кредитных убытков достигло 17,588 миллиарда юаней, что почти в 6 раз больше, чем в третьем квартале (2,936 миллиарда юаней), и составляет почти половину от общего списания за год. Эта огромная «резервная сумма на риски» словно гигантское существо, которое проглотило большую часть прибыли, предназначенной для акционеров, и привело к тому, что чистая прибыль резко сократилась с сотен миллиардов до всего 18 миллиардов юаней.

Согласно отчету о результатах деятельности, в четвертом квартале 2025 года банк Гуанда увеличил объем резервов, сосредоточившись в основном на розничных операциях. В текущем рынке недвижимости ситуация остается нестабильной, и из-за этого риск связанный с ипотечными кредитами и кредитами, связанными с недвижимостью, значительно вырос.

Тревожные сигналы по качеству активов: коэффициент покрытия резервами упал ниже 175%

Другая сторона проблем — это постепенное ухудшение качества активов.

К концу 2025 года объем просроченных кредитов банка Гуанда превысил 50 миллиардов юаней, увеличившись на 1,49 миллиарда по сравнению с концом прошлого года; уровень просроченных кредитов вырос до 1,27%, что на 0,02 процентных пункта выше по сравнению с концом прошлого года.

За этими цифрами скрываются признаки усиления рисков: уровень кредитов, требующих внимания, вырос до 1,85%, а уровень просроченных кредитов — до 2,13%. Обе ключевые метрики риска показывают рост, что означает, что давление по выявлению рисков в будущем продолжит увеличиваться.

Еще более тревожно то, что коэффициент покрытия резервами, который служит «боезапасом» для противостояния рискам, продолжает снижаться с 2023 года, снизившись на 6,45 процентных пункта до 174,14%, что свидетельствует о постоянном ослаблении способности банка противостоять рискам.

Если рассматривать распределение просроченных кредитов по отраслям, то в сегментах недвижимости и производства просроченные кредиты выросли одновременно, а просроченные кредиты в розничных кредитах также увеличились по сравнению с прошлым годом, став основными «водоемами» риска. В условиях, когда существующие риски еще не устранены, защита качества активов банка Гуанда — задача очень сложная и требует много усилий.

(Номер статьи: 2039238464704221184/GJ)

Отказ от ответственности: Настоящий материал не является инвестиционной рекомендацией для кого-либо.
Заявление об интеллектуальной собственности: Авторские права на работу «Мяо Тянь Цзя Цай» принадлежат компании Shanghai Miaotan Network Technology Co., Ltd.