Цены на золото восстанавливаются на фоне сигналов США и Ирана, вызывающих столкновение в прогнозах по ставкам

После двух сессий убытков инвесторы вновь проявили интерес к золоту, поскольку цены на золото отреагировали на меняющиеся геополитические риски и ослабление доллара.

Рынок золота восстанавливается после резкого двухдневного снижения

Спот-золото вырос во вторник, поднявшись на 0,7% до $4 773,26 за унцию после двухдневного падения, в то время как фьючерсы на золото прибавили 0,4% до $4 784,05. Ранее в сессии золото кратковременно достигло $4 796, что означало внутридневной рост до 1,2%, прежде чем немного снизиться.

Восстановление произошло даже несмотря на эскалацию военного давления США на Тегеран путем запуска морской блокады портов и прибрежных районов Персидского залива Ирана. Однако этот шаг совпал с более конструктивными дипломатическими сигналами, которые снизили рыночную тревогу.

Президент Дональд Трамп заявил, что иранские чиновники связались с его администрацией с желанием «договориться». Более того, президент Ирана Масуд Пезешкиан подтвердил, что Тегеран готов продолжать переговоры, подчеркнув, что любой процесс останется в рамках международного права.

Сигналы о новых переговорах США и Ирана поддерживают спрос на золото

Вице-президент США Джей Ди Вэнс, который руководил переговорами в Пакистане в выходные, выразил осторожный оптимизм относительно возможного прогресса. Однако он подчеркнул, что результат любого соглашения будет зависеть от решений, принимаемых в Тегеране, а не в Вашингтоне.

Сообщалось, что представители США и Ирана рассматривают возможность второго раунда переговоров до истечения двухнедельного перемирия на следующей неделе. Однако встречи в Пакистане за выходные не принесли значимых прорывов, оставляя рынки сосредоточенными на том, сможет ли сохраняться динамика диалога.

Улучшение настроений вокруг мирных переговоров между Ираном и США помогло повысить аппетит к риску, несмотря на то, что трейдеры оставались настороженными по поводу более широкого конфликта, начавшегося более шести недель назад, когда Тегеран заблокировал Ормузский пролив — важнейший глобальный энергетический chokepoint.

Ослабление индекса доллара и падение цен на нефть поддерживают золото

Снижение индекса доллара добавило дополнительную поддержку, поскольку доллар падал уже седьмую подряд сессию — самое долгое падение за два года. Более слабая американская валюта обычно способствует росту цен на золото, поскольку золото котируется в долларах и становится дешевле для покупателей за пределами США.

Одновременно цены на нефть опустились ниже $100 за баррель, что снизило часть инфляционных ценовых давлений, оказывавших давление на товары с конца февраля, когда началась война. Однако снижение нефти также вызвало опасения по поводу спроса и глобального роста, что может усложнить прогноз для драгоценных металлов.

Несмотря на восстановление во вторник, цены на золото остаются примерно на 10% ниже уровней, зафиксированных до начала конфликта в конце февраля. Изначально инвесторы продавали золото, чтобы повысить ликвидность и покрыть убытки по другим активам в условиях острого кризиса ликвидности.

Ожидания по ставкам затмевали спрос на активы-убежища

По словам Джастина Лина, инвестиционного стратегa в Global X ETFs Australia, торговля золотом больше обусловлена ожиданиями по ставкам, чем классическими потоками в активы-убежища. Более того, он отметил, что движение во вторник отражало надежды на деэскалацию, а не страховую торговлю.

Политика Федеральной резервной системы остается крайне неопределенной. В настоящее время рынки закладывают менее 20% вероятности снижения ставки к декабрю, что говорит о том, что стоимость заимствований может оставаться высокой дольше, ограничивая привлекательность активов без доходности.

В этом контексте соотношение цен на золото сегодня и реальных процентных ставок остается в центре внимания институциональных инвесторов, которые взвешивают геополитические риски против альтернативных затрат на хранение золота по сравнению с доходными ценными бумагами.

Другие драгоценные металлы следуют за ростом золота

Прибыль не ограничилась только золотом. Серебро выросло на 2,5% до $77,51 за унцию, продолжая ранее начавшийся рост. Более того, спот-серебро выросло на 1,4% до $76,64 за унцию в предыдущей торговле, что свидетельствует о сильном интересе к рынку драгоценных металлов.

Платина и палладий также выросли, чему способствовали ослабление доллара, снижение цен на нефть и осторожный оптимизм в дипломатической сфере. Однако трейдеры предупреждали, что низкая ликвидность и хрупкое настроение могут все еще привести к резким внутридневным колебаниям.

Участники рынка отметили, что более широкий тренд указывает на умеренную ротацию обратно в твердые активы после недавней волатильности, хотя объемы торгов остаются ниже пиков, достигнутых ранее во время конфликта.

Данные по инфляции и реакция ФРС в центре внимания

Теперь внимание сосредоточено на данных Индекса цен производителей США за март, которые ожидаются позже во вторник. Ожидается, что публикация подтвердит дальнейшее давление цен, вызванное энергоресурсами, после более горячего, чем ожидалось, отчета по Индексу потребительских цен на прошлой неделе.

Война в Иране нарушила глобальные энергетические рынки с тех пор, как Тегеран впервые заблокировал движение через Ормузский пролив в начале конфликта. Это нарушение вызвало скачок цен на энергоносители, повысив опасения, что ФРС сможет оставить ставки на высоком уровне дольше или снова ужесточить политику.

Такой сценарий обычно оказывает давление на активы без доходности, включая золото, делая более привлекательными инструменты с доходностью. Однако любой неожиданный спад в данных по индексу цен производителей или признаки охлаждения инфляции могут дать новый импульс золоту в ближайшие сессии.

Диапазон торгов сохраняется, пока рынки ждут следующего катализатора

По состоянию на вторник днем по сингапурскому времени спот-золото торгуется по цене $4 773,26 за унцию, при этом цены остаются в диапазоне $4 700–$4 900 за последнюю неделю. Такая консолидация подчеркивает, как инвесторы балансируют между неопределенностью ставок и геополитическими рисками.

Кроме того, текущая графика цен на золото показывает рынок, раздираемый между надеждами на дипломатический прогресс и опасениями, что конфликт может вновь обостриться, если переговоры застрянут. Трейдеры следят за комментариями ФРС и любыми новыми заголовками о переговорах между Вашингтоном и Тегераном.

В целом, последний рост золота отражает тонкое сочетание ослабления доллара, осторожного дипломатического прогресса и вопросов инфляции, оставляя драгоценный металл в относительно узком диапазоне, пока рынки ждут более ясного сигнала по политике и геополитике.