Эксам Фьючерс: от «уничтожения цивилизации» до двухнедельного перемирия — рынок снова колеблется в TACO

Вчера произошла драматическая смена геополитической ситуации. Трамп в ходе торгов сделал радикальное заявление о том, что «вся цивилизация Ирана исчезнет», после чего Иран заявил, что больше не будет участвовать в переговорах о прекращении огня, ситуация резко ухудшилась, американские акции снизились, цены на нефть выросли, а рынок усилил свою осторожность. Однако всего через несколько часов ситуация резко изменилась: Трамп согласился на посредничество Пакистана, объявил о двухнедельном прекращении огня, которое согласились принять Израиль и Иран, и переговоры между Ираном и США возобновятся в эту пятницу в Исламабаде. Этот переход от максимального давления к экстренной остановке можно считать еще одним классическим сценарием из сценария TACO.
С точки зрения TACO, данное событие вновь подтверждает рыночную логику ценообразования, основанную на модели «Трамп всегда отступает в последний момент». Когда ситуация на рынке обостряется, рынок временно поднимает цены на нефть и золото в целях защиты, но после объявления о прекращении огня цена на нефть WTI быстро падает на 10%, а золото поднимается выше отметки 4800 долларов. В перспективе, проблема судоходства в Ормузском проливе остается ключевым вопросом для рынка. Хотя Иран согласился на условное открытие, его десятипунктное предложение, включающее положения о «контролируемом пропуске», оставляет неопределенность в реализации. Стратегически, учитывая повторяющийся ритм TACO, рыночные средства продолжают направлять настроение в сторону оптимизма относительно краткосрочной ситуации. Рекомендуется трейдерам придерживаться осторожной стратегии «защиты и покупки на понижениях», чтобы в условиях волатильности захватывать возможности для краткосрочных позиций, а также контролировать размер позиций и избегать риска повторного развития ситуации в обратную сторону. (Guangda Futures)