3 причины продать DXC и 1 акцию, которую стоит купить вместо этого

3 причины продать DXC и 1 акцию, которую стоит купить вместо этого

Адам Хейл

Вт, 17 февраля 2026 г., 13:00 по GMT+9 3 минуты чтения

В этой статье:

DXC

+2.92%

^GSPC

+0.05%

DXC в настоящее время торгуется по цене $13.59 за акцию и за последние шесть месяцев показал небольшой рост, зафиксировав небольшие убытки в 2,4%. Акция также не достигла роста S&P 500 в 6% за этот период.

Есть ли возможность покупки DXC или она представляет риск для вашего портфеля? Ознакомьтесь с нашим полным аналитическим отчетом, чтобы узнать мнение нашей команды аналитиков, он бесплатен.

Почему мы считаем, что DXC будет показывать низкую доходность?

Мы осторожны с DXC. Вот три причины, почему DXC нас не вдохновляет и какую акцию мы бы предпочли держать.

1. Основной бизнес отстает по сравнению с падением спроса

Мы лучше понимаем IT-сервисы и консалтинговые компании, анализируя их органический доход. Этот показатель дает представление о основном бизнесе DXC, исключая разовые события, такие как слияния, поглощения и распродажи, а также колебания валютных курсов — нефундаментальные факторы, которые могут искажать отчет о доходах.

За последние два года органический доход DXC в среднем снижался на 4,2% в год. Эта динамика была разочаровывающей и говорит о необходимости улучшения продуктов, ценовой политики или стратегии выхода на рынок. Также это может означать, что DXC придется прибегать к поглощениям для роста, что не идеально, поскольку слияния и поглощения могут быть дорогими и рискованными (интеграции часто отвлекают внимание).

Рост органического дохода DXC

2. Прогнозы доходов показывают штормовое небо впереди

Прогнозируемые доходы аналитиков Уолл-стрит сигнализируют о потенциале компании. Предсказания могут быть не всегда точными, но ускорение роста обычно повышает мультипликаторы оценки и цены акций, тогда как замедление — наоборот.

В течение следующих 12 месяцев аналитики ожидают снижение доходов DXC на 1,9%. Хотя этот прогноз лучше двухлетней тенденции, трудно воодушевляться компанией, которая испытывает трудности с спросом.

3. Предыдущие инициативы по росту еще не окупились

Рост дает нам представление о долгосрочном потенциале компании, но насколько эффективно было это капиталовложение? Введите ROIC — показатель, показывающий, сколько операционной прибыли генерирует компания относительно привлеченных средств (долга и капитала).

DXC исторически показывала посредственные результаты в инвестировании в прибыльные инициативы роста. Средний за пять лет ROIC составлял 1%, что ниже типовых затрат на капитал (сколько стоит привлекать деньги) для компаний, предоставляющих бизнес-услуги.

Рост показателя ROIC за последние 12 месяцев DXC

Итоговое решение

Мы ценим компании, помогающие своим клиентам, но в случае с DXC мы не заинтересованы. За последние месяцы акции показывали отставание от рынка, и сейчас торгуются по мультипликатору P/E 4,3× (или $13.59 за акцию). Хотя эта оценка кажется дешевой, потенциальный риск снижения очень велик из-за нестабильных фундаментальных показателей. Есть лучшие акции для покупки прямо сейчас. Мы рекомендуем обратить внимание на самую устоявшуюся платформу конечной защиты на рынке.

Продолжение истории  

Акции, которые мы бы купили вместо DXC

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваше богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим списком Топ-5 акций с сильным импульсом на этой неделе. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 г.).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании, такие как компания Comfort Systems (+782% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее